Hiểu về Lệnh Chỉ Gửi Sau: Cách Đảm Bảo Phí Giao Dịch Thấp Hơn

Nếu bạn giao dịch thường xuyên hoặc quản lý các vị thế lớn, chắc chắn bạn đã nhận thấy phí giao dịch có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của mình. Một công cụ mạnh mẽ giúp bạn kiểm soát các khoản phí này là lệnh chỉ đặt để vào sổ lệnh (post-only order). Khi bạn sử dụng tính năng này cùng với lệnh giới hạn của mình, bạn đảm bảo rằng lệnh của bạn sẽ được đưa vào sổ lệnh thay vì được thực thi ngay lập tức như một lệnh thị trường — và sự khác biệt này thực sự ảnh hưởng đến số tiền bạn cuối cùng phải trả.

Lệnh giới hạn chỉ đặt để vào sổ lệnh là gì và tại sao chúng quan trọng trong việc kiểm soát phí

Lệnh chỉ đặt để vào sổ lệnh (post-only order) là một tính năng tùy chọn bạn có thể thêm vào các lệnh giới hạn hoặc lệnh giới hạn điều kiện. Ý tưởng cốt lõi là: hệ thống sẽ tự động từ chối lệnh của bạn nếu phát hiện rằng lệnh đó sẽ được thực thi ngay khi đặt. Nói cách khác, lệnh của bạn được đảm bảo sẽ được đưa vào sổ lệnh, chứ không phải được khớp ngay lập tức với các lệnh thị trường hiện có.

Tại sao điều này quan trọng? Bởi vì việc đặt lệnh trong sổ lệnh quyết định cấu trúc phí của bạn. Các lệnh nằm trong sổ lệnh sẽ được tính phí maker thấp hơn, trong khi các lệnh được khớp ngay lập tức với thanh khoản hiện có sẽ phải trả phí taker cao hơn. Đối với các nhà giao dịch khối lượng lớn, scalper hoặc những người quản lý các vị thế lớn, sự chênh lệch phí này có thể tích tụ thành khoản tiết kiệm đáng kể theo thời gian.

Tính năng lệnh chỉ đặt để vào sổ lệnh có sẵn trên nhiều môi trường giao dịch: nó hoạt động với Giao dịch Spot (dành cho người dùng Tài khoản Giao dịch Đa năng) và với Giao dịch Vĩnh viễn & Hợp đồng tương lai (cho cả người dùng Tài khoản Giao dịch Chuẩn và Đa năng), mang lại sự linh hoạt trong toàn bộ chiến lược giao dịch của bạn.

Lợi thế về phí: Giới thiệu về phí Maker và Taker

Để hiểu tại sao tùy chọn lệnh chỉ đặt để vào sổ lệnh lại quý giá, hãy xem xét cấu trúc phí. Khi lệnh của bạn nằm yên trong sổ lệnh và chờ khớp, bạn sẽ trả phí maker — thường là mức phí thấp hơn. Khi lệnh của bạn được khớp ngay lập tức với các lệnh hiện có, bạn sẽ trả phí taker — thường là mức phí cao hơn.

Nếu không kiểm soát có chủ đích, bạn có thể mong đợi trả phí maker nhưng lại vô tình kích hoạt phí taker. Điều này có thể xảy ra trong các thị trường biến động nhanh, nơi giá thay đổi giữa thời điểm bạn gửi lệnh và thời điểm lệnh được đặt vào hệ thống. Nếu không có bảo vệ post-only, hệ thống sẽ tự động thực thi lệnh giới hạn của bạn như một lệnh thị trường, khớp từ các mức giá tốt nhất cho đến khi hoàn tất toàn bộ lệnh. Việc thực thi không chủ ý này đồng nghĩa với việc bạn phải trả phí taker cao hơn so với dự kiến ban đầu là phí maker thấp hơn.

Ngoài ra, việc thực thi cuối cùng của lệnh giới hạn còn phụ thuộc vào chiến lược Time-In-Force bạn chọn (như GTC, IOC hoặc FOK), giúp kiểm soát thời gian lệnh còn hiệu lực. Lệnh chỉ đặt để vào sổ lệnh hoạt động cùng với các thiết lập này để giúp bạn kiểm soát phí một cách hiệu quả.

Tình huống thực tế: Làm thế nào lệnh chỉ đặt để bảo vệ chi phí giao dịch của bạn

Hãy tưởng tượng một thị trường đang giảm mạnh. Bạn đặt lệnh mua 100.000 hợp đồng BTCUSD với giá USD 9.000. Khi nhìn vào sổ lệnh, mức giá hỏi tốt nhất là USD 9.001 — cao hơn giới hạn của bạn một chút. Nhưng khi lệnh của bạn được gửi đi, thị trường đã di chuyển và mức giá hỏi tốt nhất bây giờ là USD 8.995.

Không dùng tùy chọn post-only: Vì mức giá hỏi tốt nhất (USD 8.995) giờ đây tốt hơn giới hạn của bạn (USD 9.000), hệ thống sẽ coi lệnh của bạn như một lệnh thị trường. Nó sẽ khớp toàn bộ lệnh của bạn từ USD 8.995 đến USD 9.000. Kết quả là? Bạn vô tình phải trả phí taker cao hơn phí maker mà bạn dự tính.

Với tùy chọn post-only bật: Hệ thống nhận biết rằng lệnh của bạn sẽ thực thi ngay lập tức và tự động hủy bỏ thay vì đưa vào sổ lệnh. Bạn không được khớp lệnh, nhưng quan trọng hơn, bạn tránh được khoản phí taker không mong muốn đó. Bạn vẫn kiểm soát được chi phí của mình.

Tối đa hóa hiệu quả giao dịch trên toàn bộ các tài khoản của bạn

Tính năng lệnh chỉ đặt để vào sổ lệnh cung cấp cho bạn một cách đơn giản để phù hợp hóa việc đặt lệnh với kỳ vọng về phí của mình. Các nhà giao dịch khối lượng lớn đặc biệt hưởng lợi, vì khoản tiết kiệm tích lũy qua hàng trăm hoặc hàng nghìn giao dịch. Bằng cách sử dụng chiến lược kết hợp lệnh chỉ đặt để vào sổ lệnh với lệnh giới hạn, bạn duy trì kiểm soát chặt chẽ hơn về việc trả phí maker hay taker — và kiểm soát này đặc biệt có giá trị trong các thị trường biến động, nơi giá có thể di chuyển nhanh giữa thời điểm gửi lệnh và thực thi.