Karuturg - Khi nào giá thị trường sẽ giảm mạnh

Theo thời gian, có một giai đoạn trên thị trường tài chính khi giá trị tài sản giảm dần trong một khoảng thời gian dài hơn. Tình huống này được gọi là thị trường gấu, thường kéo dài hàng tháng hoặc thậm chí nhiều năm. Trong giai đoạn này của thị trường, niềm tin của nhà đầu tư suy yếu và có sự bi quan chung trên thị trường - một phần bình thường của quá trình chu kỳ thị trường, mà dữ liệu lịch sử đã chỉ ra rằng các thị trường xây dựng như S&P 500 và Bitcoin luôn phục hồi từ chúng.

Hiểu bản chất của thị trường gấu

Thị trường gấu được hình thành bởi sự thay đổi giá dài hạn hơn chứ không phải biến động ngắn hạn. Không giống như sự sụt giảm giao dịch trong ngày đơn giản, thị trường gấu phản ánh các vấn đề kinh tế sâu sắc hơn - nó có thể đi kèm với sự sụt giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp tăng và cuộc khủng hoảng chung về niềm tin của nhà đầu tư.

Trong giới giao dịch, có một thành ngữ phổ biến: “Lên cầu thang, xuống thang máy”. Đây là một mô tả tốt về động lực của thị trường gấu. Khi giá bắt đầu giảm, có một áp lực bán nhanh chóng. Các nhà giao dịch sợ thua lỗ, những người khác muốn đảm bảo lợi nhuận và điều này gây ra hiệu ứng domino - sự ra đi của một người bán khỏi thị trường sẽ thúc đẩy người bán tiếp theo làm điều tương tự. Nếu đòn bẩy đã được thêm vào thị trường, việc thanh lý lớn có thể khiến sự sụt giảm thậm chí còn mạnh hơn, tạo ra doanh số bán hàng giá rẻ khổng lồ.

Điều gì làm cho thị trường gấu di chuyển

Các cú sốc kinh tế thường là tác nhân chính của thị trường gấu. Ví dụ, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 là kết quả của bong bóng bất động sản và các chính sách cho vay cẩu thả. Ngoài ra, sự bất ổn địa chính trị, chiến tranh và tranh chấp thương mại có thể thúc đẩy các nhà đầu tư đến các tài sản an toàn hơn như trái phiếu và tiền mặt.

Việc tăng lãi suất, như đã xảy ra vào năm 2022, khiến chi phí đi vay trở nên đắt đỏ hơn và làm xấu đi triển vọng của nền kinh tế. Các cuộc khủng hoảng bất ngờ - chẳng hạn như đại dịch COVID-19 năm 2020 - có thể chỉ đơn giản là gây hoảng loạn và giảm giá. Thông thường, thị trường gấu được gây ra bởi sự kết hợp của một số yếu tố, cùng nhau làm suy yếu sự vững chắc của thị trường.

Sự khác biệt chính giữa thị trường gấu và thị trường tăng giá

Trong thị trường tăng giá, giá di chuyển tăng, trong thị trường gấu, giảm. Nhưng một điểm khác biệt quan trọng là sự hiện diện của các giai đoạn tích lũy – trong thị trường gấu, thường có những khoảng thời gian dài khi giá đi ngang hoặc trong một phạm vi nhất định, biến động thấp và hoạt động giao dịch giảm. Hành vi này phổ biến trong thị trường gấu, vì xu hướng giảm không mang lại cơ hội hấp dẫn cho hầu hết các nhà đầu tư.

Quan sát các ví dụ lịch sử về thị trường gấu

Bitcoin nói chung đã ở trong xu hướng tăng giá trong suốt sự tồn tại của nó và là một trong những tài sản tốt nhất trong lịch sử thị trường tài chính. Tuy nhiên, ngay cả BTC cũng đã có một số giai đoạn thị trường gấu điên cuồng.

Vào tháng 12 năm 2017, Bitcoin đạt khoảng 20.000 đô la, nhưng những năm tiếp theo - 2018-2019 - đã mang đến một thị trường gấu, nơi giá giảm hơn 84% so với mức đỉnh.

Vào năm 2020, mức giảm thậm chí còn mạnh hơn - giảm hơn 70%, đặc biệt là trong quý đầu tiên, khi sự bùng phát của coronavirus tàn phá thị trường. Đây cũng là lần cuối cùng Bitcoin giao dịch dưới 5000 đô la.

Năm 2021 mang đến một đợt tăng giá khác, với Bitcoin đạt khoảng 69.000 đô la. Tiếp theo là thị trường gấu lớn gấp ba lần vào năm 2022 - giảm hơn 77%, đưa giá xuống dưới 15.600 USD.

Các chiến lược khả thi trong thời kỳ thị trường gấu

Quản lý trên thị trường gấu đòi hỏi kỷ luật và lập kế hoạch tốt. Chúng ta hãy xem xét các cách tiếp cận chính:

Giảm phơi sáng

Chiến thuật đơn giản nhất là bán tài sản trong thị trường gấu để lấy tiền mặt hoặc stablecoin được gọi là stablecoin. Nếu cú thổi vào giá gây khó chịu, đó có thể là dấu hiệu cho thấy vị thế của bạn quá lớn.

Chờ và giữ (Chiến lược HODLing)

Đôi khi bước tốt nhất là chỉ chờ đợi. Trong lịch sử, các tài sản lâu đời như Bitcoin và S&P 500 luôn vượt trội hơn thị trường gấu và tiếp tục tăng trưởng. Với thời gian đầu tư dài hạn (nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ), thị trường gấu không phải là tín hiệu để bán.

Trung bình cơ sở chi phí (phương pháp DCA)

Nhiều người coi thị trường gấu là cơ hội mua dài hạn, đặc biệt là với các tài sản mạnh. Đầu tư thường xuyên, bất kể mức giá hiện tại, cho phép bạn mua nhiều hơn khi giá thấp. Ví dụ: nếu bạn mua 1 BTC với giá 100.000 đô la và nó giảm xuống còn 80.000 đô la, bạn có thể mua BTC tiếp theo ở mức giá thấp hơn, điều này sẽ đưa giá trung bình lên khoảng 90.000 đô la.

Giao dịch bảo vệ và giao dịch cuối bán

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng các giao dịch bán để kiếm lợi nhuận trong thời kỳ giảm giá. Bán khống cho phép bạn kiếm lợi nhuận khi giá giảm. Nó cũng có thể được sử dụng như một hàng rào – ví dụ: nếu bạn có 2 BTC trong ví tiền điện tử của mình, bạn có thể mở một số bảo vệ thông qua việc bán dài 2 BTC, điều này sẽ giảm tổn thất nếu thị trường tiếp tục hành trình đi xuống.

Giao dịch chống xu hướng (rủi ro cao)

Một số nhà giao dịch cố gắng phục hồi nhanh chóng trong xu hướng giảm - cái gọi là “cuộc biểu tình thị trường gấu” hoặc “sự phục hồi của mèo chết”. Đây là những giai đoạn có tính biến động cao, trong đó đà tăng ngắn hạn có vẻ dài hạn. Tuy nhiên, rủi ro là cao – các nhà giao dịch có thể bị mắc kẹt trong các vị thế mua của họ khi thị trường gấu tiếp tục. Bắt một con dao rơi, như một so sánh nhận thức, là một hoạt động rất rủi ro.

Tại sao nó được gọi là thị trường gấu

Thuật ngữ “thị trường gấu” được lấy cảm hứng từ một con gấu đẩy bàn chân của nó xuống dưới - một hình ảnh tượng trưng cho sự sụt giảm giá. Mặt khác, thị trường tăng giá có liên quan đến một đực có sừng lên. Những thuật ngữ này đã được sử dụng ít nhất từ thế kỷ 19. Theo một giả thuyết, cái tên “gấu” xuất phát từ lịch sử khi các nhà giao dịch bán hợp đồng lông thú trước khi họ có chúng - tương tự như việc bán khống ngày nay.

Kết luận về việc đi đến thị trường gấu

Thị trường gấu là một phần phổ biến của chu kỳ thị trường, thường do sự không chắc chắn về kinh tế, địa chính trị hoặc đầu cơ. Mặc dù có những rủi ro và khó chịu, nhưng chúng cũng có giá trị và cơ hội giáo dục.

Với việc lập kế hoạch yêu cầu và kỷ luật, các nhà giao dịch có thể điều hướng thị trường gấu và thậm chí gặt hái lợi nhuận. Nhiều người chỉ đơn giản là nắm giữ các khoản đầu tư (HODLing) hoặc chuyển sang các tài sản rủi ro thấp hơn như trái phiếu. Những người khác áp dụng tính trung bình cơ sở chi phí, thường hoạt động trong thời gian dài. Bán khống và giao dịch ngược xu hướng đòi hỏi kinh nghiệm và lòng dũng cảm, nhưng có thể mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm.

Điều quan trọng là phải hiểu rằng thị trường gấu không phải là kết thúc, mà là một phần của hành trình tài chính. Dữ liệu lịch sử cho thấy rõ ràng: thị trường, bao gồm cả Bitcoin, luôn phục hồi và sẽ tiếp tục tăng trưởng.