NGUỒN NGUY CƠ LỚN NHẤT ĐỐI VỚI CÁC CÔNG TY THANH TOÁN TOÀN CẦU LÀ AI SỬ DỤNG STABLECOINS.

Visa giảm 4.6%.
Mastercard giảm 5.7%.
American Express giảm 7.2%.
Capital One giảm 8.8%.

Thị trường bắt đầu định giá một sự chuyển đổi cấu trúc. Và mối quan tâm là đơn giản.

Hệ thống AI không chọn phương thức thanh toán dựa trên thương hiệu hoặc hạ tầng hiện có. Chúng tự động chọn cách nhanh nhất và rẻ nhất để thanh toán giao dịch.

Hôm nay, phí thanh toán bằng thẻ thường dao động từ 2% đến 3.5% mỗi giao dịch. Các khoản thanh toán xuyên biên giới thường vượt quá 4% khi tính cả chênh lệch tỷ giá và trung gian.

Nếu các đại lý AI có thể thay vào đó thanh toán ngay lập tức bằng stablecoins với chi phí gần như bằng không, các hệ thống thanh toán đắt tiền bắt đầu mất lợi thế của chúng.

Và thanh toán nằm ở trung tâm của hầu hết các ngành công nghiệp. Mọi doanh nghiệp đều phụ thuộc vào việc chuyển tiền. Đó là lý do tại sao stablecoins ngày càng trở nên khó bỏ qua.

Hệ thống thanh toán truyền thống vẫn còn nhiều trở ngại.

Các mạng lưới thẻ tính phí dựa trên tỷ lệ phần trăm. Chuyển khoản quốc tế có thể mất hàng trăm đô la. Chậm trễ trong thanh toán làm chậm dòng chảy vốn qua các doanh nghiệp và chuỗi cung ứng.

Mạng lưới stablecoin thay đổi cấu trúc đó.

Chuyển khoản được thanh toán trong vòng vài giây hoặc phút. Thanh toán xuyên biên giới chỉ tốn vài đô la. Phí mạng có thể giảm xuống còn phần trăm của một cent trong khi hoạt động liên tục không ngừng nghỉ.

Ở quy mô toàn cầu, sự khác biệt này trở nên to lớn. Theo dữ liệu của Ngân hàng Thế giới, phí chuyển tiền toàn cầu vẫn trung bình 6.6%.

Bây giờ hãy kết hợp điều đó với quy mô của các khoản thanh toán toàn cầu.

Dòng chảy thanh toán B2B riêng đã vượt quá 1.6 triệu tỷ đô la mỗi năm. Ngay cả những cải tiến nhỏ về hiệu quả cũng chuyển hàng nghìn tỷ đô la.

Dữ liệu về việc chấp nhận đã phản ánh quá trình chuyển đổi này.

Khối lượng giao dịch stablecoin đạt khoảng $33 nghìn tỷ vào năm 2025, tăng hơn 70% so với năm trước.

Tổng cung đã mở rộng lên hơn $300 tỷ đô la, so với khoảng $10 tỷ đô la chỉ vài năm trước.

Citi ước tính cung có thể đạt 1.9 triệu tỷ đô la vào năm 2030 và có thể lên đến $4 nghìn tỷ trong kịch bản lạc quan.

Ở quy mô đó, các nhà phát hành stablecoin có thể trở thành một trong những người mua trái phiếu Kho bạc Mỹ lớn nhất toàn cầu.

Điều này cũng tạo áp lực lên các ngân hàng.

Ngân hàng dựa vào tiền gửi để tài trợ hoạt động cho vay. Stablecoins thay vào đó giữ dự trữ trực tiếp trong trái phiếu Kho bạc.

Nếu các công ty bắt đầu giữ vốn hoạt động bằng stablecoins thay vì tiền gửi ngân hàng, một phần cơ sở tài trợ cho vay truyền thống bắt đầu dịch chuyển.

Các cơ quan quản lý đã bắt đầu chú ý.

Trong các cuộc thảo luận về quy định tiền điện tử gần đây của Mỹ, các nhóm ngân hàng đã phản đối mạnh mẽ việc cho phép stablecoins cung cấp lợi suất.

Mối lo ngại rõ ràng. Đồng đô la kỹ thuật số được bảo đảm bằng trái phiếu Kho bạc, mang lại lợi nhuận ngoài ngân hàng, có thể thúc đẩy nhanh quá trình di chuyển tiền gửi.

AI thêm một lớp tăng tốc nữa.

Thanh toán ngày càng chuyển từ con người sang hệ thống phần mềm.

Các đại lý AI tự động thanh toán qua API.
Phần mềm thuê tài nguyên tính toán trong thời gian thực.
Máy móc thanh toán dịch vụ liên tục.

Các hệ thống này tối ưu hóa hoàn toàn về chi phí và tốc độ.

Khi AI so sánh phí thẻ dựa trên tỷ lệ phần trăm với việc thanh toán stablecoin gần như tức thì, các quyết định định tuyến trở nên cơ học thay vì dựa trên hành vi.

Các tổ chức tài chính đã chuẩn bị cho khả năng này.

Nghiên cứu của Fireblocks cho thấy gần một nửa các tổ chức đã sử dụng stablecoins cho các khoản thanh toán, trong khi hơn 80% báo cáo đã sẵn sàng về hạ tầng.

McKinsey ước tính rằng các khoản thanh toán stablecoin thực tế qua lương, chuyển tiền và thanh toán doanh nghiệp đã gần đạt $390 tỷ đô la mỗi năm và đang tăng trưởng nhanh chóng.

Ngay cả Visa và Mastercard cũng đang tích hợp hạ tầng thanh toán stablecoin phía sau hậu trường.

Các mạng lưới thanh toán không biến mất trong một đêm.

Nhưng thị trường có thể bắt đầu định giá một tương lai nơi việc chuyển tiền trở nên rẻ hơn đáng kể.

Và điều đó trực tiếp thách thức một trong những lớp lợi nhuận cao nhất trong tài chính toàn cầu.