Biểu đồ giá vàng trong 5 năm: dự báo từ 2026-2030

Triển vọng giá vàng trong những năm tới rất tích cực. Dựa trên phân tích kỹ thuật, các chỉ số vĩ mô và các mẫu hình lịch sử, dự báo cho thấy giá vàng sẽ gần 3.100 USD vào năm 2025, vượt qua 3.900 USD vào năm 2026, và có khả năng đạt 5.000 USD đến năm 2030. Hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy kỳ vọng này đòi hỏi phân tích đa chiều vượt ra ngoài dự đoán số học đơn thuần.

Triển vọng thị trường vàng

Vàng đã xác lập một mức độ công nhận mới như một tài sản tiền tệ quan trọng. Từ đầu năm 2024, giá vàng đã lập đỉnh lịch sử mới không chỉ bằng USD mà còn gần như tất cả các đồng tiền toàn cầu – xác nhận rõ ràng rằng thị trường tăng giá vàng đã mở rộng ra phạm vi quốc tế thực sự.

Các mục tiêu giá trong những năm tới phản ánh sự đồng thuận đang hình thành: 3.100 USD năm 2025, 3.900 USD năm 2026 và có thể 5.000 USD năm 2030. Những con số này không phải là phỏng đoán vô căn cứ mà là kết quả của sự hội tụ của nhiều bằng chứng kỹ thuật và cơ bản. Cần lưu ý rằng các dự báo trước đó của cộng đồng nhà phân tích – như dự đoán 2.555 USD vào tháng 8 năm 2024 – đã chứng minh độ chính xác, xác nhận phương pháp luận đằng sau các ước tính này.

Phân tích kỹ thuật: các mẫu hình biểu đồ cho thấy cấu trúc vững chắc

Biểu đồ 50 năm của vàng tiết lộ hai mẫu hình chu kỳ đảo chiều tăng cực kỳ quan trọng. Đầu tiên, xảy ra vào những năm 80 và 90, là hình thành của một mô hình nêm giảm kéo dài bất thường, trước khi thị trường tăng giá kéo dài bất thường. Mẫu hình thứ hai, hình thành từ 2013 đến 2023, là mô hình cốc và tay cầm cổ điển mới hoàn thành giai đoạn ban đầu.

Khi một mẫu hình tích tụ kéo dài một thập kỷ, sự đảo chiều sau đó thường có cường độ tỷ lệ thuận. Nhìn vào biểu đồ 20 năm, có thể thấy các thị trường tăng giá vàng thường bắt đầu chậm rãi rồi tăng tốc rõ rệt ở giai đoạn cuối. Mẫu hình hiện tại cho thấy chúng ta còn ở giai đoạn đầu của chuyển động này, với tiềm năng tăng tốc đáng kể trong những năm tới.

Giá vàng theo các khung thời gian khác nhau thể hiện các cấu hình kỹ thuật ngày càng tích cực hơn. Việc phá vỡ các mức kháng cự lịch sử và củng cố các mức mới này cho thấy sức mạnh cấu trúc của tài sản. Ngược lại, mức hỗ trợ quan trọng ở 1.770 USD vẫn là điểm mà giả thuyết tích cực sẽ bị bác bỏ – khả năng xảy ra rất thấp theo các chỉ số hiện tại.

Động lực tiền tệ: M2 và lạm phát như các động lực của giá

Vàng duy trì mối tương quan lịch sử nhất quán với cơ sở tiền tệ M2. Sau giai đoạn trì trệ năm 2022, động thái tiền tệ đã bắt đầu mở rộng trở lại vào năm 2024, thu hẹp khoảng cách đã hình thành giữa M2 và giá vàng. Sự đồng bộ này tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng giá liên tục.

Bên cạnh đó, Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) vẫn duy trì xu hướng tăng đều đặn. Khi M2 và lạm phát cùng tăng, tạo ra môi trường thuận lợi cho vàng. Dự kiến, xu hướng này sẽ duy trì trong năm 2025 và 2026, giúp giá vàng tăng nhẹ và đều đặn.

Dự báo lạm phát trong tương lai, được phản ánh qua ETF Trái phiếu Bảo vệ Chống Lạm phát (TIP), là yếu tố cơ bản quan trọng nhất ảnh hưởng đến hiệu suất của vàng. Khác với các quan điểm truyền thống cho rằng giá vàng chủ yếu dựa trên cung cầu, bằng chứng thực nghiệm cho thấy kỳ vọng lạm phát mới là động lực chính. ETF TIP duy trì trong kênh tăng dài hạn, tạo nền tảng hỗ trợ giá kim loại quý này.

Các chỉ số chính: thị trường ngoại hối và trái phiếu

Trong số các chỉ số dự báo xu hướng giá vàng, có hai đặc biệt quan trọng. Thứ nhất, động thái của cặp EUR/USD: vàng thường tăng khi đồng euro mạnh hơn so với đô la. Hiện tại, biểu đồ dài hạn của EUR/USD cho thấy sức mạnh, tạo môi trường thuận lợi cho vàng.

Thứ hai, hành vi của trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài. Mối tương quan tích cực giữa giá trái phiếu (và ngược lại, lợi suất của chúng) và giá vàng xảy ra vì thay đổi lợi suất ảnh hưởng đến lạm phát thực tế nhận thức. Sau đỉnh lợi suất giữa năm 2023, vàng bắt đầu tăng giá. Với dự đoán giảm lãi suất toàn cầu, lợi suất trái phiếu sẽ duy trì ở mức thấp, tạo điều kiện thuận lợi cho vàng.

Cấu hình dài hạn của trái phiếu cho thấy một mô hình tích cực đã hình thành, tạo ra “gió thuận chiều” cho giá vàng trong những năm tới.

Vị thế thị trường hợp đồng tương lai: hạn chế và cơ hội

Thị trường hợp đồng tương lai vàng, đặc biệt là COMEX, cung cấp tín hiệu qua các vị thế ròng của các nhà giao dịch thương mại. Khi các nhà giao dịch này duy trì vị thế bán quá mức, tạo ra “đòn bẩy” hạn chế mức giảm giá. Ngược lại, vị thế quá mua sẽ hạn chế khả năng tăng giá nhanh.

Hiện tại, vị thế bán ròng của các nhà thương mại ở mức cao lịch sử. Cấu hình này hạn chế khả năng tăng đột biến của giá, cho thấy xu hướng tăng sẽ diễn ra đều đặn hơn và ít bùng nổ hơn. Thực tế, đây là kịch bản có lợi cho nhà đầu tư dài hạn, vì giảm thiểu độ biến động quá mức trong khi vẫn duy trì xu hướng tăng.

Đồng thuận của các tổ chức: hội tụ quanh mức 2.700-2.800 USD

Các tổ chức tài chính lớn toàn cầu đã công bố dự báo cho năm 2025, cho thấy sự hội tụ rõ rệt. Bloomberg dự báo phạm vi rộng (1.709-2.727 USD), phản ánh sự không chắc chắn, trong khi Goldman Sachs đặt mục tiêu cụ thể là 2.700 USD. Các tổ chức khác cũng đưa ra dự báo bổ sung: Commerzbank (2.600 USD), ANZ (2.805 USD), Macquarie (2.463 USD), UBS (2.700 USD), Bank of America (2.750 USD), J.P. Morgan (2.775-2.850 USD), Citi Research (2.875 USD, trong khoảng 2.800-3.000 USD).

Sự tập trung dự báo trong khoảng 2.700-2.800 USD cho năm 2025 thể hiện sự đồng thuận vững chắc của các tổ chức. Hầu hết nhà phân tích đều nhận thấy sức mạnh cấu trúc của vàng, dù chưa phải tất cả đều phản ánh đầy đủ quy mô của chuyển động kỹ thuật dài hạn hoặc tốc độ tăng tốc dự kiến trong giai đoạn sau của thị trường tăng giá.

Dự báo 3.100 USD cho 2025 phản ánh cách tiếp cận tích cực hơn dựa trên các chỉ số cơ bản này, cho thấy khi động thái tiền tệ trở nên rõ ràng và kỳ vọng lạm phát xác nhận, sự đồng thuận sẽ chuyển sang mức cao hơn.

Lịch sử chính xác và xác nhận phương pháp luận

Cộng đồng phân tích của InvestingHaven đã tích lũy 5 năm dự báo chính xác đáng kể về vàng. Mỗi dự báo đều được công bố trước nhiều tháng của năm tương ứng, và các đỉnh đáy hàng năm đã xác nhận phương pháp nhiều lần. Dù năm 2021 là ngoại lệ (dự báo 2.200-2.400 USD không xảy ra), nhưng mô hình chung về độ chính xác cao đã xác nhận phương pháp đa chiều đã áp dụng.

Sự nhất quán này trong độ chính xác dự báo tạo niềm tin vào các dự báo hiện tại cho 5 năm tới. Khi phương pháp luận chặt chẽ, phân tích kỹ thuật chu kỳ và các chỉ số vĩ mô hội tụ, kết quả thường mang tính dự báo.

Nhìn về đến năm 2030, giá vàng có thể chạm các mức tâm lý quan trọng. Đỉnh 5.000 USD là mục tiêu cơ bản trong điều kiện thị trường bình thường. Các kịch bản cực đoan – như lạm phát mất kiểm soát tương tự thập niên 70 hoặc căng thẳng địa chính trị nghiêm trọng – có thể đẩy giá lên cao hơn nữa, mặc dù điều này phụ thuộc vào các sự kiện có xác suất thấp.

Đối với nhà đầu tư, việc nhận diện sự hội tụ của các yếu tố kỹ thuật, tiền tệ và tổ chức là điều cần thiết để hiểu rõ động thái của biểu đồ vàng và đưa ra quyết định phân bổ hợp lý trong 5 năm tới.