Những cổ phiếu 5G nào xứng đáng để bạn chú ý trong năm 2020?

Việc triển khai mạng không dây thế hệ thứ năm (5G) dự kiến sẽ định hình lại nhiều ngành công nghiệp trong năm 2020. Theo Gartner, chi tiêu toàn cầu cho hạ tầng 5G dự kiến sẽ tăng vọt lên khoảng 4,2 tỷ USD trong năm nay, gần gấp đôi số tiền 2,2 tỷ USD đã được đầu tư vào năm 2019 khi các quốc gia đẩy nhanh xây dựng hạ tầng kỹ thuật số. Tuy nhiên, chỉ riêng hạ tầng mới kể hết câu chuyện. Tiềm năng thị trường thực sự phụ thuộc vào việc người tiêu dùng chấp nhận, đặc biệt qua các điện thoại thông minh hỗ trợ 5G. IDC ước tính dự báo rằng người tiêu dùng sẽ mua 123,5 triệu điện thoại 5G trong năm 2020, chiếm 8,9% tổng thị trường điện thoại thông minh — một bước nhảy vọt so với 6,7 triệu chiếc đã bán ra trong năm 2019. Đà tăng trưởng kép này — đầu tư hạ tầng kết hợp với nhu cầu tiêu dùng tăng vọt — tạo ra các cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với câu chuyện tăng trưởng 5G. Hai cổ phiếu 5G lớn nổi bật có vị thế tốt để hưởng lợi từ sự chuyển đổi công nghệ này là Apple (NASDAQ: AAPL) và Applied Materials (NASDAQ: AMAT).

Chu kỳ nâng cấp điện thoại thông minh ủng hộ cơ hội 5G của Apple

Apple đang đứng trước một điểm ngoặt trong thị trường điện thoại thông minh. Trong khi một số điện thoại hỗ trợ 5G xuất hiện vào năm 2019, thì năm 2020 mới thực sự bắt đầu sự chấp nhận phổ biến. Nhà sản xuất iPhone được dự đoán sẽ là người hưởng lợi chính từ làn sóng nâng cấp này.

Cấu trúc giá đã được tinh chỉnh của công ty giúp họ dễ dàng chiếm lĩnh thị phần trong nhiều phân khúc khách hàng khác nhau. Nhiều báo cáo chuỗi cung ứng cho thấy Apple sẽ giới thiệu khả năng 5G trên toàn bộ dòng iPhone 2020, bao gồm cả các phiên bản giá rẻ hơn. Đặc biệt, iPhone SE 2 dự kiến với giá khoảng 399 USD có thể trở thành bước đột phá nếu Apple thành công tích hợp công nghệ 5G vào sản phẩm giá phải chăng này. Các nhà phân tích ngành cho rằng Apple có thể áp dụng mô hình giá phân tầng, cho phép người tiêu dùng chọn các phiên bản nâng cấp 5G với mức giá hợp lý hơn.

Các nhà phân tích thị trường tự tin vào khả năng của Apple trong việc chiếm lĩnh thị trường điện thoại 5G. Theo các nguồn theo dõi của Nikkei Asian Review, Apple có thể xuất xưởng khoảng 80 triệu chiếc 5G trong năm 2020, trong khi Strategy Analytics dự đoán Apple sẽ giữ vị trí dẫn đầu thị trường. Sự thống trị này không chỉ dựa vào đổi mới sản phẩm mà còn xuất phát từ lượng người dùng đã có của Apple. Wedbush Securities ước tính trong số 900 triệu iPhone đang hoạt động, khoảng 350 triệu còn chờ nâng cấp, trong đó khoảng 200 triệu có thể chuyển sang các thiết bị 5G bắt đầu từ năm 2020. Kho dự trữ nâng cấp này gần như đảm bảo Apple sẽ hưởng lợi không nhỏ từ chuyển đổi sang 5G. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu của công ty sẽ trở lại đà tăng trưởng trong năm tài chính hiện tại và còn tăng tốc hơn nữa sau đó — một sự thay đổi đáng kể so với xu hướng gần đây.

Vai trò then chốt của Applied Materials trong xây dựng hạ tầng 5G

Trong khi Apple chiếm lĩnh câu chuyện người tiêu dùng, Applied Materials lại giữ vị trí chiến lược không kém trong chuỗi giá trị 5G. Là nhà cung cấp hàng đầu thiết bị sản xuất bán dẫn, công ty sẽ hưởng lợi đáng kể từ chu kỳ nâng cấp hạ tầng mà việc triển khai 5G đòi hỏi.

Logic kinh tế rất rõ ràng: mạng 5G được thiết kế để cung cấp khoảng 10 lần tốc độ dữ liệu của hệ thống 4G hiện tại với độ trễ giảm đáng kể. Bước nhảy công nghệ này đòi hỏi các giải pháp silicon có khả năng xử lý dữ liệu phức tạp hơn nhiều. Do đó, các nhà sản xuất chip toàn cầu phải nâng cấp khả năng chế tạo của mình, thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ đối với thiết bị chuyên dụng mà Applied Materials cung cấp. Để minh họa cho cơ hội này, Applied Materials dự báo rằng trong số 1,7 triệu trạm cơ sở của Trung Quốc, chỉ có 10.000 trạm có khả năng xử lý 5G vào năm 2020. Khoảng cách hạ tầng này trực tiếp chuyển thành các đơn đặt hàng mua thiết bị khi các nhà chế tạo chip nâng cấp hoạt động của họ.

Trong cuộc họp báo cáo kết quả mới nhất, CEO Gary Dickerson nhấn mạnh rằng “đầu tư mạnh mẽ của khách hàng foundry và logic do nhu cầu tại các khu vực chính và sự thúc đẩy của lộ trình 5G” là nền tảng cho dự báo của công ty trong năm 2020. Thời điểm này đặc biệt thuận lợi vì khách hàng foundry tạo ra hơn một nửa doanh thu tổng của Applied Materials, nghĩa là chu kỳ thiết bị thúc đẩy bởi 5G sẽ ảnh hưởng đến kết quả tài chính khá nhanh.

Triển vọng phục hồi của công ty đã bắt đầu rõ ràng. Sau khi doanh thu giảm 13% trong năm tài chính 2019, hướng dẫn hiện tại cho thấy đà tăng trưởng trở lại. Applied Materials dự kiến doanh thu quý đạt 4,1 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, từ 3,75 tỷ USD trong cùng kỳ năm 2019. Trong tương lai, các nhà phân tích dự đoán doanh thu cả năm sẽ tăng trưởng 12,5%, cho thấy công ty đã chuyển từ trạng thái co lại sang mở rộng đúng lúc các hoạt động triển khai 5G toàn cầu tăng tốc. Với mức định giá chỉ 16 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, giá trị này có vẻ hợp lý cho một công ty nằm ở trung tâm của một chuyển đổi công nghệ lớn.

Cơ hội đầu tư vào cổ phiếu 5G năm 2020

Apple và Applied Materials đại diện cho hai con đường khác nhau nhưng bổ sung lẫn nhau để các nhà đầu tư tận dụng cơ hội từ chuyển đổi 5G. Apple mang lại khả năng tiếp xúc với chu kỳ nâng cấp tiêu dùng bùng nổ, trong khi Applied Materials cung cấp đòn bẩy cho ngành thiết bị trong việc mở rộng hạ tầng. Cùng nhau, hai cổ phiếu 5G này mang lại cho danh mục đầu tư sự linh hoạt đáng kể trong hệ sinh thái 5G mới nổi. Khi cả nền tảng hạ tầng và các ứng dụng tiêu dùng mở rộng trong năm 2020, các nhà đầu tư theo dõi lĩnh vực này có thể thấy các công ty này đáng để xem xét kỹ lưỡng về các triển vọng tăng trưởng của riêng họ.