Tại sao cổ phiếu cáp quang xứng đáng được xem xét kỹ hơn trong bối cảnh bùng nổ hạ tầng AI

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đang định hình lại bối cảnh hạ tầng kỹ thuật số, và cổ phiếu cáp quang đang nổi lên như những người hưởng lợi chính của sự chuyển đổi này. Các trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới đang đối mặt với nhu cầu truyền dữ liệu chưa từng có, thúc đẩy ngành công nghiệp mô tả đó là “mở rộng internet lớn nhất trong đời chúng ta.” Các phát triển gần đây trong ngành—đặc biệt là cam kết mở rộng hạ tầng quy mô lớn của Lumen Technologies—cho thấy các công ty chuyên về công nghệ cáp quang và thiết bị liên quan có khả năng sẽ trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong những năm tới.

Nguyên nhân của sự lạc quan này bắt nguồn từ các bước phát triển kinh doanh cụ thể. Gần đây, Lumen Technologies đã công bố cam kết mở rộng mạng lưới cáp quang của mình, đặt hàng 10% công suất sản xuất cáp quang toàn cầu của Corning trong hai năm tới. Thậm chí ấn tượng hơn, Lumen tiết lộ đã ký hợp đồng dịch vụ cáp quang trị giá 5 tỷ USD mới và đang trong đàm phán nâng cao cho thêm các hợp đồng trị giá 7 tỷ USD nữa. Những bước đi này nhấn mạnh mức độ cấp bách mà các công ty công nghệ đang giải quyết các nút thắt trong truyền dữ liệu.

Lumentum: Tận dụng đổi mới trong quang học

Trong số các cổ phiếu cáp quang thu hút sự chú ý có Lumentum (NASDAQ: LITE), một công ty tập trung vào sợi quang và các thành phần dựa trên sợi quang tiên tiến. Thay vì chỉ sản xuất cáp, Lumentum phát triển các thiết bị tinh vi cho phép truyền dữ liệu dung lượng cao qua mạng cáp quang—một điểm khác biệt giúp họ đứng ở giao điểm của phần cứng và đổi mới sáng tạo.

Trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý III tài chính, CEO của Lumentum nhấn mạnh cách tiếp cận hợp tác của công ty với các nhà vận hành trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI. Chiến lược tập trung vào phát triển các giải pháp sáng tạo tận dụng công nghệ quang học độc quyền của công ty và khả năng sản xuất nội bộ. Đặc biệt, Lumentum đang thiết kế các bộ chuyển mạch dữ liệu tiêu thụ ít năng lượng dựa trên công nghệ quang học của mình, nhằm giải quyết một trong những thách thức cấp bách nhất của ngành: giảm chi phí vận hành trung tâm dữ liệu. Nhìn về tương lai 2024 và 2025, công ty đang ra mắt các sản phẩm mới nhằm nâng cao hiệu quả truyền dữ liệu qua mạng cáp quang đồng thời mở rộng năng lực sản xuất cho các ứng dụng trung tâm dữ liệu.

Triển vọng tài chính củng cố câu chuyện này. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Lumentum sẽ tăng đáng kể, với kỳ vọng đạt 1,67 USD vào năm 2025 so với 98 cent năm 2024. Quỹ đạo này, cùng với chuyên môn kỹ thuật sâu rộng về công nghệ sợi quang của công ty, khiến Lumentum trở thành một lựa chọn hấp dẫn trong danh mục cổ phiếu cáp quang.

Corning: Từ nhà sản xuất thủy tinh đến nhà cung cấp hạ tầng

Corning (NYSE: GLW) đại diện cho một cách tiếp cận đa dạng hơn trong việc khai thác tăng trưởng thị trường cáp quang. Trong khi công ty duy trì hoạt động lớn trong lĩnh vực thủy tinh màn hình phẳng, vật liệu kiểm soát khí thải xe hơi và các ứng dụng thủy tinh đặc biệt khác, các sản phẩm quang học của họ ngày càng trở thành động lực tăng trưởng chính cho toàn bộ doanh nghiệp.

Cộng đồng đầu tư đã chú ý đến cơ hội kết nối quang học của Corning. Vào mùa hè 2024, Deutsche Bank nâng cấp cổ phiếu của công ty từ “giữ” lên “mua,” dựa trên tiềm năng tăng trưởng của các sản phẩm kết nối quang học mới phát triển dành riêng cho các ứng dụng AI sinh sinh. Phân tích của Deutsche Bank dự báo rằng bộ phận quang học của Corning sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 13% từ 2024 đến 2027, và ngân hàng đã đặt mục tiêu giá cổ phiếu là 46 USD. Thêm vào đó, Deutsche Bank kỳ vọng việc triển khai cáp quang nhiều hơn của các công ty viễn thông sẽ tạo ra các yếu tố hỗ trợ lớn cho hoạt động quang học của Corning.

Các yếu tố định giá cũng làm tăng sức hấp dẫn. Với tỷ lệ P/E dự phóng là 20 lần, Corning giao dịch với định giá khá hợp lý bất chấp tiềm năng tăng trưởng lớn của công ty. Sự kết hợp giữa đà vận động hoạt động và mức giá hợp lý này giúp Corning nổi bật trong danh sách cổ phiếu cáp quang đáng theo dõi.

Belden: Nhà cung cấp giải pháp hạ tầng

Belden (NYSE: BDC) tiếp cận cơ hội cáp quang theo một góc độ khác bằng cách định vị mình là nhà cung cấp giải pháp trung tâm dữ liệu toàn diện. Công ty sản xuất nhiều loại cáp quang và cung cấp các giải pháp hạ tầng bổ sung như hệ thống nguồn điện, thiết bị làm mát, hệ thống giá đỡ và công nghệ giám sát cho môi trường trung tâm dữ liệu.

Một bước phát triển then chốt đã củng cố vị thế của Belden trong mùa hè 2024. Công ty hoàn tất việc mua lại Precision Optical Technologies, mở rộng đáng kể phạm vi công nghệ quang học của mình. Precision chuyên về các bộ truyền quang—những thành phần quan trọng cho truyền dữ liệu dựa trên sợi quang. Theo lời quản lý tại thời điểm hoàn tất mua bán, các sản phẩm bộ truyền quang này sẽ là các thành phần thiết yếu khi các dự án triển khai cáp quang toàn cầu tăng tốc và yêu cầu băng thông ngày càng cao.

Các con số ủng hộ sự tự tin của ban lãnh đạo. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Belden sẽ tăng lên 7,49 USD vào năm 2025 từ mức 6,01 USD năm 2024, thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ. Việc mua lại chiến lược này cùng với dự báo mở rộng lợi nhuận tạo vị thế cho Belden trở thành một nhân tố quan trọng trong bức tranh chung các cổ phiếu cáp quang.

Cơ hội rộng lớn hơn

Ba công ty này tiếp cận thị trường cáp quang từ các góc độ khác nhau. Lumentum theo đuổi đổi mới công nghệ quang học tiên tiến, Corning tận dụng chuyên môn vật liệu và thương hiệu, còn Belden định vị mình là nhà cung cấp giải pháp hạ tầng tích hợp. Cùng nhau, họ thể hiện nhiều con đường mà các công ty có thể hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng về kết nối quang học và khả năng truyền dữ liệu.

Khi các trung tâm dữ liệu tiếp tục mở rộng để hỗ trợ các khối lượng công việc AI và nhu cầu kết nối toàn cầu tăng cao, cổ phiếu cáp quang có công nghệ khác biệt, vị thế thị trường đã được thiết lập hoặc các thương vụ chiến lược sẽ thu hút sự chú ý liên tục của nhà đầu tư. Sự hội tụ của xây dựng hạ tầng AI và mở rộng mạng lưới cáp quang tạo ra một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng tăng trưởng mang tính cấu trúc này.