Cổ phiếu Lithium toàn cầu năm 2025: Sự tăng trưởng của thị trường và những nhà dẫn đầu định hình lại quá trình chuyển đổi năng lượng

Thị trường cổ phiếu lithium đã trải qua một sự biến đổi đáng kể trong suốt năm 2025, phản ánh một sự thay đổi căn bản trong tâm lý thị trường về kim loại pin và vai trò quan trọng của nó trong quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu. Sau nhiều năm biến động giá và bất ổn trong ngành, cổ phiếu lithium đã ghi nhận mức tăng đáng kể khi các yếu tố cơ bản của thị trường trở nên chặt chẽ hơn nhiều. Nhu cầu toàn cầu về vật liệu pin đã tăng tốc vượt xa các dự báo trước đó, trong khi năng lực sản xuất gặp khó khăn để theo kịp, cùng với các phát triển về nguồn cung—bao gồm việc đình chỉ hoạt động tại các nhà máy lớn của Trung Quốc và các biện pháp quản lý nhằm ngăn chặn giá thấp không bền vững—đã cấu trúc lại động thái thị trường theo hướng có lợi cho các nhà sản xuất và nhà đầu tư.

Sự trở lại của sự quan tâm đối với cổ phiếu lithium còn được thúc đẩy bởi sự công nhận ngày càng tăng của phương Tây về lithium như một nguồn tài nguyên chiến lược thiết yếu cho sự phát triển của xe điện và mở rộng lưu trữ lưới điện. Các yếu tố địa chính trị liên quan đến an ninh chuỗi cung ứng, cùng với các mối lo ngại ngày càng tăng về sự thống trị tập trung của Trung Quốc trong xử lý, đã định vị lại cổ phiếu lithium ngoài Trung Quốc như những phương tiện đầu tư ngày càng hấp dẫn. Theo dữ liệu của Benchmark Mineral Intelligence, năm 2025 nhu cầu lithium toàn cầu đạt khoảng 285.000 tấn quy đổi carbonate lithium (LCE)—tăng đáng kể so với 220.000 tấn trong năm 2024—được thúc đẩy chủ yếu bởi việc tăng tốc sử dụng xe điện và sự bùng nổ trong các hệ thống lưu trữ năng lượng pin toàn cầu.

Tại sao cổ phiếu lithium vượt trội: Các yếu tố thúc đẩy thị trường và phục hồi giá

Các yếu tố hỗ trợ cấu trúc cho cổ phiếu lithium ngày càng rõ ràng khi năm 2025 tiến triển. Các nhà phân tích dự đoán rộng rãi rằng các nhà sản xuất có chi phí cao hơn sẽ rút khỏi thị trường dưới áp lực kéo dài, đồng thời làm chặt nguồn cung và loại bỏ công suất cận biên. Động thái này, kết hợp với sự tăng trưởng nhu cầu từ ba kênh riêng biệt—xe điện, lưu trữ năng lượng lưới điện, và các sáng kiến chuyển đổi năng lượng rộng hơn—đã tạo ra một kịch bản thiếu hụt nguồn cung mà nhiều nhà quan sát trước đó cho là khó xảy ra cho đến năm 2027 hoặc muộn hơn.

Môi trường giá cả cho cổ phiếu lithium đã hưởng lợi đáng kể từ các can thiệp điều chỉnh của Bắc Kinh trên thị trường nội địa, nhằm hạn chế áp lực giảm giá. Thêm vào đó, các tập đoàn lớn trong ngành như Contemporary Amperex Technology (SZSE:300750, HKEX:3750) đã bắt đầu đình chỉ sản xuất tại các mỏ lớn của Trung Quốc, tiếp tục hỗ trợ luận điểm thắt chặt thị trường đã thúc đẩy hiệu suất mạnh mẽ của cổ phiếu lithium trong nửa cuối năm 2025.

Các cổ phiếu lithium hàng đầu của Canada: Các nhà thăm dò giai đoạn khai thác dẫn đầu các đợt tăng khu vực

Stria Lithium: Tăng 708% và Tiến trình hợp tác chiến lược

Trong số các cổ phiếu lithium của Canada, Stria Lithium (TSXV:SRA) đã thể hiện sự vượt trội rõ rệt, với cổ phiếu tăng 708% trong năm 2025. Công ty, giao dịch ở mức C$0.48/cổ phiếu với vốn hóa thị trường 19,11 triệu CAD, vận hành dự án lithium Pontax Central chính, rộng 3.600 ha tại khu vực Eeyou Istchee James Bay giàu tài nguyên của Quebec.

Chìa khóa thúc đẩy sự tăng giá của cổ phiếu Stria là do các mối quan hệ hợp tác với Cygnus Metals (TSXV:CYG, ASX:CY5, OTCQB:CYGGF), có thỏa thuận kiếm tiền (earn-in) nhằm sở hữu 70% dự án. Cygnus đã kiểm soát 51% dự án thông qua khoản đầu tư thăm dò 4 triệu CAD và phát hành cổ phiếu lớn vào giữa năm 2023. Tháng 5 năm 2025, các đối tác chiến lược đồng ý gia hạn giai đoạn thứ hai của thỏa thuận thêm hai năm, đặt ra lộ trình yêu cầu thêm 2 triệu CAD chi phí thăm dò và 3 triệu CAD thanh toán bằng tiền mặt. Tài nguyên sơ bộ theo tiêu chuẩn JORC của dự án đạt 10,1 triệu tấn khối lượng trung bình 1,04% oxit lithium—một tài sản đáng kể hỗ trợ tiềm năng phát triển dài hạn.

Tháng 3, Stria hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ không qua trung gian huy động 650.000 CAD để đánh giá các triển vọng khoáng sản mới nổi. Đà tăng giá cổ phiếu đạt đỉnh vào cuối năm, gần mức C$0.50 vào ngày 30 tháng 12, trùng khớp chính xác với mức giá carbonate lithium cao nhất trong gần hai năm—một mối tương quan trực tiếp xác nhận độ nhạy cảm của cổ phiếu lithium với giá hàng hóa.

Consolidated Lithium Metals: Mua lại chiến lược và mở rộng danh mục

Consolidated Lithium Metals (TSXV:CLM) đã tăng 350% trong năm 2025, trở thành cổ phiếu lithium thứ hai của Canada có thành tích tốt nhất. Công ty phát triển tập trung tại Quebec, với vốn hóa 20,51 triệu CAD và giá cổ phiếu 0,045 CAD, sở hữu danh mục tài sản đa dạng gồm Vallée, Baillargé, Preissac-LaCorne, và Duval—tất cả đều nằm trong khu vực La Corne Batholith giàu spodumene gần mỏ North American Lithium đã hoạt động trở lại.

Consolidated bắt đầu năm 2025 với kế hoạch phát hành riêng lẻ trị giá 300 triệu CAD nhằm bổ sung vốn lưu động và hoạt động. Đợt khoan thăm dò tại Preissac tháng 7 cho kết quả khả quan, với một mương khai quật dài 100m x rộng 30m phát hiện pegmatit dày 18m ngay trên mặt đất—bằng chứng rõ ràng về khoáng hóa lithium phù hợp để phát triển.

Một bước ngoặt lớn diễn ra vào tháng 8 khi Consolidated ký kết thư ý định không ràng buộc với SOQUEM (công ty con của Investissement Québec), nhằm mục tiêu kiếm 80% quyền khai thác dự án khoáng đất hiếm Kwyjibo, cách Sept-Îles khoảng 125 km về phía đông bắc. Sau khi chính thức hóa vào tháng 11, công ty có thể kiểm soát ban đầu 60% trong vòng năm năm qua khoản tiền, cổ phiếu và chi phí phát triển tổng cộng 23,15 triệu CAD. Sau thành công tiếp theo, Consolidated có quyền tăng tỷ lệ sở hữu lên 80% qua khoản đầu tư thêm 22 triệu CAD trong vòng ba năm. Sự đa dạng chiến lược này, kết hợp với các cổ phiếu lithium cốt lõi, thể hiện ý định xây dựng nền tảng đa kim loại của ban lãnh đạo.

Giá lithium tháng 10 tăng mạnh đã đẩy cổ phiếu Consolidated lên đỉnh 0,06 CAD, với nhiều ngày đóng cửa quanh mức này từ ngày 22 tháng 10 đến ngày 3 tháng 11, phản ánh mối tương quan chặt chẽ giữa giá hàng hóa lithium và định giá cổ phiếu.

Lithium South Development: Chiến lược thoái lui và thoái vốn chiến lược

Lithium South Development (TSXV:LIS) đã tăng 330% trong năm 2025, ban đầu nhờ các đánh giá môi trường khả quan, nhưng về cơ bản được định hình lại bởi một thương vụ bán hàng mang tính bước ngoặt. Công ty, có giá trị 48,76 triệu CAD với giá cổ phiếu 0,43 CAD, sở hữu dự án lithium HMN tại tỉnh Salta và Catamarca của Argentina—một tài sản chiến lược nằm ngay cạnh dự án phát triển trị giá tỷ đô của POSCO Holdings (NYSE:PKX, KRX:005490).

Thăm dò đã xác định nguồn tài nguyên HMN đạt 1,58 triệu tấn LCE, với phần lớn nằm trong phân loại đo lường, cùng với đánh giá sơ bộ về khả năng kinh tế, dự kiến sản xuất 15.600 tấn carbonate lithium mỗi năm. Tháng 1 năm 2024, Lithium South và POSCO chính thức ký kết thỏa thuận hợp tác phát triển chung, chia sẻ sản lượng 50/50 từ các mỏ Norma Edith và Viamonte, giải quyết các tranh chấp lãnh thổ chồng chéo.

Bước ngoặt quan trọng diễn ra vào tháng 7 năm 2025 khi POSCO đưa ra đề nghị mua lại không ràng buộc trị giá 62 triệu USD cho toàn bộ danh mục lithium của Lithium South, bao gồm HMN và các dự án phụ. Sau 60 ngày thẩm định, kết thúc vào cuối tháng 9, Lithium South công bố thỏa thuận mua bán cổ phần chính thức vào ngày 12 tháng 11, chấp nhận đề nghị mua lại của POSCO Argentina với giá 65 triệu USD. Giao dịch chính thức hoàn tất ngày 8 tháng 12, ngay lập tức đẩy cổ phiếu từ 0,43 CAD lên 0,44 CAD, và đạt đỉnh cao cuối năm 0,45 CAD ngày 24 tháng 12. Sau khi kết thúc, Lithium South dự kiến sẽ rút khỏi niêm yết trên TSXV và bắt đầu quá trình giải thể, đồng thời thực hiện chương trình mua lại cổ phiếu phổ thông trị giá 0,505 CAD—một phương án thoái vốn tối ưu cho các cổ đông đã theo đuổi cổ phiếu lithium trong suốt quá trình phục hồi của hàng hóa.

Các cổ phiếu lithium hàng đầu của Mỹ: Quy mô vốn hóa và tiến bộ vận hành

Lithium Argentina: Chiến lược liên doanh và mở rộng sản xuất

Trong số các cổ phiếu lithium niêm yết tại Mỹ, Lithium Argentina (NYSE:LAR) đã tăng 106%, trở thành nhà dẫn đầu khu vực với định giá 891 triệu USD và giá cổ phiếu 5,49 USD. Công ty, được tách ra từ Lithium Americas tháng 10 năm 2023 và đổi tên từ “Lithium Americas (Argentina)” tháng 1 năm 2025, vận hành dự án lithium muối ngầm Caucharí-Olaroz cùng đối tác Trung Quốc Ganfeng Lithium (OTC Pink:GNENF, HKEX:1772).

Tháng 4, Lithium Argentina ký kết thư ý định với Ganfeng nhằm hợp tác phát triển chung các lưu vực Pozuelos-Pastos Grandes. Đến tháng 8 năm 2025, hai bên chính thức thành lập liên doanh, hợp nhất hoạt động qua dự án PPG, kết hợp dự án của Ganfeng và Lithium Americas (trong đó Ganfeng sở hữu lần lượt 15% và 35%). Khi hoàn tất, Ganfeng kiểm soát 67% dự án, trong khi Lithium Argentina giữ 33%.

Quý 4, Lithium Argentina công bố nghiên cứu sơ bộ tích cực xác nhận quy mô và khả năng sinh lời của dự án PPG. Tổng trữ lượng tài nguyên đạt 15,1 triệu tấn LCE, dự kiến sản xuất theo giai đoạn đạt 150.000 tấn/năm trong vòng 30 năm hoạt động. Phê duyệt môi trường giai đoạn 1 của chính quyền Salta còn thúc đẩy nhanh tiến trình phát triển.

Kết quả quý 3 công bố tháng 11 xác nhận đà sản xuất, với Caucharí-Olaroz tạo ra 8.300 tấn carbonate lithium trong quý, tổng cộng 24.000 tấn đến tháng 9. Năm kết thúc, cổ phiếu đạt 5,58 USD ngày 31/12, phù hợp với xu hướng tăng giá hàng hóa carbonate lithium, củng cố mối liên hệ cơ bản giữa giá hàng hóa và giá cổ phiếu lithium.

Sociedad Química y Minera (SQM): Phục hồi vốn lớn và tối ưu hóa vận hành

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) là cổ phiếu lớn nhất trong nhóm lithium Mỹ, tăng 87% trong năm 2025, với định giá 19,66 tỷ USD và giá cổ phiếu 68,98 USD. Tập đoàn khai thác tại Salar de Atacama của Chile, sản xuất lithium và chế biến carbonate, hydroxide lithium đạt chuẩn pin toàn cầu.

SQM đã đạt nhiều cột mốc quan trọng, trong đó tháng 7 bắt đầu sản xuất hydroxide lithium pin tại nhà máy Kwinana, Úc, mở rộng khả năng cung cấp hydroxide. Tháng 4, Chile phê duyệt hợp tác với Codelco nhằm nâng cao sản lượng tại Atacama. Các giấy phép khai thác mới từ cơ quan quản lý Chile CChEN cũng hỗ trợ mở rộng.

Kết quả tài chính cho thấy hoạt động cải thiện rõ rệt, dù doanh thu còn gặp khó khăn. 9 tháng đầu 2025, lợi nhuận ròng đạt 404,4 triệu USD, phục hồi mạnh so với lỗ 524,5 triệu USD cùng kỳ 2024. Doanh thu đạt 3,25 tỷ USD, giảm 5,9% so với năm trước, lợi nhuận gộp 904,1 triệu USD. Quý 3, lợi nhuận ròng 178,4 triệu USD, tăng 36% so với quý 3/2024, doanh thu 1,17 tỷ USD, tăng 8,9%, lợi nhuận gộp 345,8 triệu USD, tăng 23%. Lý do là giá lithium thực tế cao hơn và hiệu quả vận hành cải thiện, điều này trực tiếp có lợi cho các cổ phiếu lớn trong ngành.

Cổ phiếu SQM đạt 71,63 USD ngày 26/12, duy trì đà tăng cuối năm khi giá lithium ổn định.

Albemarle: Tái cấu trúc danh mục và tạo dòng tiền tự do

Albemarle (NYSE:ALB) tăng 64% trong năm 2025, vốn hóa 16,71 tỷ USD, giá 142,01 USD/cổ. Công ty đa ngành của Bắc Carolina đang tái tổ chức chiến lược thành hai bộ phận, trong đó một bộ phục vụ riêng cho thị trường pin lithium-ion và chuyển đổi năng lượng, gồm carbonate, hydroxide và kim loại.

Danh mục tài sản lithium toàn cầu của Albemarle gồm các nhà máy tại La Negra Chile (xử lý muối Salar de Atacama), các mỏ cứng ở Australia như Wodgina (liên doanh với Mineral Resources), nhà máy hydroxide Kemerton, và 49% cổ phần tại Greenbushes. Công nghệ mới như khai thác lithium trực tiếp tại Atacama nhằm giảm tiêu thụ nước cũng là điểm khác biệt.

Tháng 10, Albemarle bán 51% cổ phần của Ketjen, đồng thời thoái vốn 50% liên doanh Eurecat, thu về khoảng 660 triệu USD trước thuế, dự kiến hoàn tất trong H1 2026. Quý 4, doanh thu đạt 1,31 tỷ USD, giảm nhẹ do giá năng lượng lưu trữ. Dự kiến chi phí vốn năm 2025 khoảng 600 triệu USD, dòng tiền tự do dự kiến 300-400 triệu USD, rất phù hợp để duy trì vị thế lớn trong ngành.

Cổ phiếu Albemarle đạt 150,01 USD ngày 26/12, phản ánh xu hướng giá lithium tích cực.

Các cổ phiếu lithium Australia hàng đầu: Các dự án giàu tài nguyên và giai đoạn phát triển

Argosy Minerals: Tiến trình sản xuất trong tam giác lithium

Cổ phiếu Australia tăng mạnh, Argosy Minerals (ASX:AGY) tăng 311%, định giá 169,78 triệu AUD (AU$0.115/cổ). Công ty tập trung vào dự án Rincon tại Argentina, kiểm soát 77,5% qua thỏa thuận earn-in, hướng tới 90% sở hữu. Ngoài ra còn dự án lithium Tonopah tại Nevada.

Trong năm 2025, Rincon đã đẩy nhanh tiến độ. Sản xuất lithium carbonate pin quy mô nhỏ bắt đầu năm 2024, sau đó tạm dừng do giá thấp cuối 2024-2025. Hiện đang phát triển khả năng mở rộng lên 12.000 tấn/năm dựa trên trữ lượng 731.801 tấn theo tiêu chuẩn JORC, thể hiện qua hợp đồng bán hàng spot 60 tấn lithium 99,5% cho đối tác Hong Kong, và các dự án hạ tầng như đường truyền điện 7 km.

Quý 3, Argosy hoàn tất các công việc kỹ thuật, chuẩn bị xây dựng nhà máy 12.000 tấn/năm. Tháng 11, công ty bán cổ phần trị giá 2 triệu AUD, còn khoảng 4,6 triệu AUD tiền mặt. Cổ phiếu đạt đỉnh 0,125 AUD ngày 23/12, tăng 311% trong năm, hưởng lợi từ xu hướng giá lithium tăng.

European Lithium: Phân chia dự án và đa dạng hóa danh mục

European Lithium (ASX:EUR) tăng 269%, định giá 274,7 triệu AUD (AU$0.155/cổ). Công ty phát triển dự án lithium tại châu Âu (Áo, Ireland, Ukraine), đồng thời tách ra dự án đất hiếm Wolfsberg và các tài sản tại Greenland qua Critical Metals (NASDAQ:CRML).

Trong năm 2025, European Lithium huy động vốn qua bán cổ phần Critical Metals, gồm đợt phát hành tháng 7 (1 triệu cổ, 5,2 triệu AUD), tháng 10 (3 triệu cổ, 31,75 triệu AUD), và đợt phát hành lớn tháng 10 (3,85 triệu cổ, 13 USD/cổ, thu về 76 triệu AUD). Dù bán cổ phần, công ty vẫn giữ 53 triệu cổ của Critical Metals, giữ tiềm năng phát triển đất hiếm và lithium. Đến cuối tháng 10, cổ phiếu đạt đỉnh 0,465 AUD, rồi điều chỉnh nhẹ, nhưng vẫn tăng 269% cả năm.

Global Lithium Resources: Hoàn thành DFS dự án Manna và phát triển đường xuất khẩu

Global Lithium Resources (ASX:GL1) tăng 244%, định giá 167,51 triệu AUD (AU$0.62/cổ). Công ty sở hữu dự án Manna và dự án Marble Bar tại Pilbara, tổng trữ lượng 69,6 triệu tấn, trong đó Manna có 19,4 triệu tấn dự trữ với 0,91% Li2O.

Tháng 10, công ty phát hành cổ phần tách ra dự án vàng Marble Bar, giữ quyền khai thác lithium. Kết quả DFS tháng 12 xác nhận dự án có giá trị kinh tế cao, với NPV sau thuế 472 triệu AUD, IRR 25,7%, dự kiến khai thác 14 năm, và các giấy phép khai thác đã được cấp, sẵn sàng cho quyết định đầu tư. Tháng 12, ký kết thỏa thuận xuất khẩu spodumene qua cảng Esperance, tiềm năng 240.000 tấn/năm.

Cổ phiếu đạt đỉnh 0,69 AUD ngày 28/12, phản ánh sự xác nhận của DFS và khả năng phát triển trong tương lai.

Hiểu về thị trường cổ phiếu lithium: Các câu hỏi chính cho nhà đầu tư

Kho dự trữ lithium của Trái đất là gì?

Dù số lượng chính xác còn chưa rõ ràng, USGS ước tính tổng trữ lượng lithium toàn cầu khoảng 22 tỷ tấn. Chile có 9,2 tỷ tấn, Australia 5,7 tỷ tấn, chiếm 74% trữ lượng đã xác định, giải thích vì sao cổ phiếu lithium liên quan đến hai quốc gia này thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Các quốc gia nào chi phối sản xuất lithium?

Australia và Chile là hai quốc gia dẫn đầu về sản xuất lithium toàn cầu. Lithium của Australia chủ yếu từ mỏ spodumene cứng, trong khi Chile khai thác từ muối ngầm, tạo ra sự đa dạng trong chuỗi cung ứng. Chile chiếm phần lớn trong “Tam giác lithium” (cùng Argentina, Bolivia), nhưng sản lượng của Chile vượt xa các nước láng giềng. Các nhà sản xuất lớn thứ ba gồm Trung Quốc, Argentina, Brazil, phân bổ địa lý đa dạng cho cổ phiếu lithium.

Lithium được sử dụng trong kinh tế như thế nào?

Ngoài các ứng dụng trong dược phẩm, gốm sứ, mỡ, chất bôi trơn, kính chịu nhiệt, thì ngành xe điện là động lực chính. Pin lithium-ion dùng cho xe điện, điện tử tiêu dùng (smartphone, tablet), và hệ thống lưu trữ năng lượng quy mô lớn là các mục tiêu tiêu thụ chính—giải thích vì sao định giá cổ phiếu lithium chủ yếu liên quan đến xu hướng xe điện và năng lượng tái tạo toàn cầu.

Nhà đầu tư có thể tiếp cận cổ phiếu lithium và các tài sản liên quan như thế nào?

Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trực tiếp của các công ty khai thác và phát triển, lựa chọn dựa trên giai đoạn dự án, vị trí địa lý, và chất lượng quản lý. Để đa dạng hóa mà không phụ thuộc vào từng công ty, ETF như Global X Lithium & Battery Tech (NYSE:LIT) cung cấp khả năng đầu tư theo chỉ số qua nhiều nhà sản xuất. Các nhà đầu tư tinh vi hơn có thể tiếp cận thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa lithium, nhưng do tính chất hóa học nguy hiểm của lithium, không thể tích trữ vật lý như vàng hay bạc. Vì vậy, cổ phiếu lithium vẫn là phương tiện chính cho phần lớn các danh mục đầu tư muốn tiếp xúc với chuyển đổi năng lượng.

Những yếu tố cần nghiên cứu kỹ trước khi đầu tư vào cổ phiếu lithium?

Đầu tư thành công vào cổ phiếu lithium đòi hỏi nghiên cứu kỹ các yếu tố riêng của từng công ty: trữ lượng dự án, kết luận nghiên cứu khả thi, đội ngũ quản lý, khả năng huy động vốn, hợp đồng tiêu thụ, và tiến trình cấp phép. Phân tích định giá so sánh giữa các đối thủ cùng giai đoạn phát triển, các nhà sản xuất vận hành, và các đối thủ mới nổi là rất cần thiết để xác định cổ phiếu bị định giá quá cao hoặc quá thấp. Nhà đầu tư cần xác định quy mô vị thế dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian; cổ phiếu lithium dao động từ các dự án thăm dò giai đoạn đầu cần giữ nhiều năm đến các công ty vận hành lớn có khả năng tạo dòng tiền trong ngắn hạn. Lựa chọn nhà môi giới cũng quan trọng, dựa trên uy tín, minh bạch phí, khả năng nghiên cứu, và dịch vụ đầu tư, vì chất lượng trung gian ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả thực hiện danh mục cổ phiếu lithium.

Cổ phiếu lithium cuối cùng là sự tham gia cổ phần vào nền tảng vật liệu pin của quá trình chuyển đổi năng lượng. Thành công đòi hỏi hiểu rõ các yếu tố cung cầu cơ bản, các yếu tố địa chính trị chuỗi cung ứng, và triển vọng của từng công ty trong lĩnh vực này đang phát triển nhanh chóng.