Ai Dẫn Đầu Với Vai Trò Nhà Sản Xuất Đồng Lớn Nhất Thế Giới? Phân Tích Sản Lượng Khai Thác Toàn Cầu Năm 2024

Cuộc đua trở thành nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới tiếp tục gia tăng khi sản lượng khai thác toàn cầu đã định hình lại bức tranh cạnh tranh trong năm 2024. Với tổng sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn, ngành công nghiệp đang đối mặt với một ngã rẽ quan trọng giữa cơ sở hạ tầng khai thác cũ kỹ và nhu cầu tăng vọt từ chuyển đổi năng lượng. Theo dữ liệu mới nhất của US Geological Survey (USGS) bổ sung bởi Mining Data Online (MDO), năm này chứng kiến cả sự hợp nhất giữa các nhà chơi lớn và sự vươn lên nhanh chóng của các nhà sản xuất mới nổi, định hình lại chuỗi cung ứng đồng toàn cầu.

Năm vừa qua đã thể hiện rõ những đối lập trong động thái thị trường. Trong khi giá đồng đạt mức cao chưa từng có—vượt qua mốc 5 USD mỗi pound lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2024—thực tế tăng trưởng sản xuất vẫn còn khá khiêm tốn ở nhiều khu vực. Trung Quốc, vốn là nước tiêu thụ đồng lớn nhất truyền thống, đã rút lại đầu tư vào hạ tầng để đối phó với nền kinh tế chậm lại, làm giảm nhu cầu toàn cầu mặc dù dự báo dự trữ cung ứng trong những năm tới sẽ thiếu hụt đáng kể. Đối với các nhà đầu tư theo dõi hoạt động khai thác đồng của thế giới, việc hiểu rõ phân bổ địa lý và quỹ đạo sản xuất của các quốc gia khai thác chính đã trở nên thiết yếu.

Sản lượng đồng toàn cầu đạt các mốc mới

Năm 2024, động thái của các nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới đã có những thay đổi đáng chú ý. Chile duy trì vị trí dẫn đầu với 5,3 triệu tấn, chiếm khoảng 23% nguồn cung toàn cầu. Tuy nhiên, sản lượng của Cộng hòa Dân chủ Congo đã tăng vọt lên 3,3 triệu tấn, thu hẹp khoảng cách giữa vị trí thứ hai và thứ nhất hơn nhiều so với dự đoán của nhiều nhà quan sát. Sự tập trung sản xuất này—chỉ có ba quốc gia hàng đầu (Chile, DRC và Peru) chiếm gần 36% đồng toàn cầu—nhấn mạnh cả điểm yếu về địa lý của ngành và tầm quan trọng chiến lược của các hoạt động khai thác ổn định tại các khu vực này.

Trong số 10 quốc gia sản xuất đồng hàng đầu, tổng cộng đã đạt khoảng 18 triệu tấn trong năm 2024, còn khoảng 5 triệu tấn được phân bổ cho các nhà sản xuất nhỏ hơn còn lại trên toàn cầu. Phân bổ này cho thấy những thách thức cấu trúc lớn đối với ngành trong tương lai, đặc biệt khi nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới vẫn phải đối mặt với áp lực từ các danh mục mỏ cũ kỹ và các vấn đề môi trường.

Chile thống trị bức tranh sản xuất đồng

Vị thế của Chile là quốc gia khai thác đồng lớn nhất thế giới vẫn gần như không thể cạnh tranh trong ngắn hạn. Sản lượng 5,3 triệu tấn của quốc gia này—được tạo ra bởi các hoạt động bao gồm Codelco nhà nước, Anglo American, Glencore và Antofagasta—cho thấy quy mô của cơ sở hạ tầng khai thác tích hợp đã phát triển qua nhiều thập kỷ. Mỏ Escondida của BHP, lớn nhất thế giới về đồng đơn lẻ, đã đóng góp khoảng 1,13 triệu tấn trong năm 2024, cùng với các đối tác như Rio Tinto trong cấu trúc sở hữu.

Tuy nhiên, quỹ đạo sản xuất của Chile mang đến câu chuyện hấp dẫn cho năm 2025. Theo dự báo của S&P Global, sản lượng của Chile dự kiến sẽ phục hồi về mức kỷ lục, có thể đạt 6 triệu tấn khi các dự án khai thác mới bắt đầu hoạt động. Sự tăng trưởng dự kiến này phản ánh khoản đầu tư lớn về vốn và việc mở cửa các dự án bị trì hoãn trước đó, giúp Chile củng cố vị trí là nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới.

Các cường quốc mới nổi thách thức các nhà lãnh đạo truyền thống

Cộng hòa Dân chủ Congo nổi lên như một đối thủ quyết đoán của các hệ thống phân cấp đồng đã được thiết lập. Sản lượng của DRC đạt 3,3 triệu tấn trong năm 2024—tăng từ 2,93 triệu tấn năm 2023—phản ánh các dự án như tổ hợp Kamoa-Kakula của Ivanhoe Mines hợp tác với Zijin Mining Group. Liên doanh này đã đạt mốc sản xuất thương mại vào tháng 8 năm 2024, sản xuất 437.061 tấn và hướng tới tăng sản lượng trong năm 2025, mục tiêu từ 520.000 đến 580.000 tấn.

Peru vẫn là nhà sản xuất lớn thứ ba với 2,6 triệu tấn, mặc dù giảm 160.000 tấn so với năm trước. Các vấn đề bảo trì và tồn kho quặng thấp tại Cerro Verde của Freeport McMoRan—hoạt động chủ lực của Peru—đã góp phần làm chậm tiến độ, làm giảm tiềm năng tăng trưởng từ các dự án khác như Quellaveco của Anglo American và các hoạt động của Southern Copper.

Sự vươn lên nhanh chóng của Indonesia đặc biệt đáng chú ý. Với 1,1 triệu tấn sản xuất trong năm 2024, quốc gia này đã vượt qua cả Hoa Kỳ và Nga để chiếm vị trí thứ năm. Đây là mức tăng trưởng đáng kể so với 907.000 tấn năm 2023, chủ yếu nhờ các dự án của Freeport McMoRan tại Grasberg và PT Amman Mineral tại Batu Hijau, đã đưa vào hoạt động công suất luyện kim mới trong năm 2024 có khả năng xử lý 900.000 tấn quặng đồng mỗi năm.

Năng lực sản xuất chuyên biệt vượt ra ngoài sản lượng thô

Vai trò của Trung Quốc trong thị trường đồng toàn cầu còn vượt xa sản lượng khai thác chính 1,8 triệu tấn. Quốc gia này chiếm ưu thế trong chế biến đồng tinh, với 12 triệu tấn đồng tinh trong năm 2024—chiếm hơn 44% công suất tinh luyện toàn cầu và gấp sáu lần sản lượng của các nhà máy lọc của Chile. Vị trí kép này—là nhà sản xuất lớn và nhà tinh luyện thống trị—đặt Trung Quốc vào vị trí trung tâm không thể thiếu trong mạng lưới cung ứng đồng toàn cầu, mặc dù xếp hạng về sản lượng khai thác thô còn khiêm tốn.

Các thương vụ mua bán của Trung Quốc cũng định hình động thái năm 2024. Tập đoàn Zijin Mining Group mua 50,1% cổ phần trong mỏ đồng-molypden-quặng bạc-gold Qulong tại Tây Tạng, với kế hoạch hợp nhất quyền sở hữu toàn bộ, biến dự án này thành mỏ đồng lớn nhất của Trung Quốc. Sản lượng ước tính năm 2024 đạt 366 triệu pound, cho thấy khả năng các hoạt động tái cấu trúc có thể nhanh chóng mở rộng sản lượng.

Hoa Kỳ và Nga lần lượt đứng trong nhóm cao cấp với 1,1 triệu và 930.000 tấn. Sản lượng của Mỹ chủ yếu tập trung tại Arizona (chiếm 70% nguồn cung nội địa) qua các mỏ Morenci, Safford và Sierrita của Freeport McMoRan. Nga tăng tốc sản xuất với mỏ Udokan tại Siberia, bắt đầu giai đoạn 1, đóng góp khoảng 135.000 tấn trong năm 2024 và dự kiến đạt 450.000 tấn khi hoàn thành giai đoạn 2 vào năm 2028.

Australia và Kazakhstan hoàn thành top 10 với lần lượt 800.000 và 740.000 tấn. Mỏ Olympic Dam do BHP vận hành của Australia đạt mức cao nhất trong 10 năm với 216.000 tấn, trong khi Kazakhstan thể hiện đà tăng trưởng đáng kể—tăng từ 510.000 tấn năm 2021, nhờ các sáng kiến của chính phủ nhằm mục tiêu tăng 40% sản lượng khoáng sản vào năm 2029.

Vị thế chiến lược và triển vọng tương lai

Mexico đứng thứ 10 với 700.000 tấn, chủ yếu qua các hoạt động của Grupo Mexico tại Buenavista del Cobre và La Caridad. Sự ổn định tương đối của sản lượng các nhà khai thác trung bình này che giấu các thách thức vận hành tiềm ẩn như chu kỳ bảo trì, giảm chất lượng quặng và áp lực chuyển đổi đối với danh mục tài sản đã cũ.

Thách thức lớn nhất để trở thành nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới vẫn là khả năng ngành khai thác phát triển các dự trữ thay thế. Khi các mỏ lớn đang già đi mà chưa có đủ công suất mới đi vào hoạt động, các nhà phân tích dự báo sẽ xuất hiện thiếu hụt nguồn cung trong vài năm tới. Sự thiếu hụt cấu trúc này—đồng hành cùng nhu cầu điện khí hóa đòi hỏi tiêu thụ đồng tăng cao đáng kể—tạo ra nền tảng cho sự tăng giá đáng kể và mở rộng biên lợi nhuận của các nhà khai thác lớn nhất ngành. Các nhà đầu tư và các bên tham gia thị trường theo dõi các yếu tố cơ bản của đồng ngày càng nhận thức rõ rằng sự phân bổ sản xuất theo địa lý, thách thức thay thế dự trữ và tính chất vật lý của chuyển đổi năng lượng tạo ra một đà tăng bền vững cho các công ty khai thác đồng hoạt động trong các khu vực ổn định.