Phân tích Ngân hàng Giang Tô (Tính đến báo cáo quý 3 năm 2025, không có đề xuất giao dịch)

I. Lợi nhuận và Quy mô
Ngân hàng Giang Tô là ngân hàng thương mại hàng đầu khu vực Tam Giác Dài, với tổng tài sản 4,93 triệu tỷ nhân dân tệ trong ba quý đầu năm 2025, tăng 24,68% so với cùng kỳ năm trước, quy mô xếp hàng đầu trong các ngân hàng thương mại đã niêm yết. Doanh thu 671,83 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ 305,83 tỷ nhân dân tệ, tăng lần lượt 7,83% và 8,32% so với cùng kỳ, tốc độ tăng lợi nhuận vượt trội hơn đáng kể so với mức trung bình ngành.

Động lực lợi nhuận chủ yếu từ mở rộng quy mô, với thu nhập ròng từ lãi suất 498,68 tỷ nhân dân tệ, tăng 19,61% so với cùng kỳ; thu nhập ròng từ phí và hoa hồng tăng hai chữ số, với quản lý tài sản, dịch vụ ngân hàng đầu tư, kinh doanh bao trùm hỗ trợ thu nhập ngoài lãi suất. Trong ba quý đầu, ROE hàng năm khoảng 15,6%, khả năng sinh lợi nằm ở tầng thứ nhất trong các ngân hàng thương mại. Quản lý phía nợ hiệu quả, chi phí huy động vốn giảm, tỷ lệ nợ liên ngân hàng giảm, cơ cấu nợ ổn định hơn.

II. Chất lượng tài sản
Chất lượng tài sản tiếp tục được tối ưu hóa, tỷ lệ nợ xấu 0,84%, liên tục giảm trong 9 năm kể từ khi lên sàn, nằm trong khoảng tối ưu nhất của ngành; tỷ lệ bao phủ dự phòng 322,62%, bù đắp rủi ro đầy đủ, cao far trên đáy quy định; khoản vay được quan tâm chiếm 1,28%, rủi ro tiềm ẩn tổng thể có thể kiểm soát được. Chi phí tín dụng ổn định, trích lập giảm giá học thứ, độ bền của chất lượng tài sản khá mạnh.

III. Chênh lệch lãi suất và Vốn
Chịu ảnh hưởng của lãi suất hạ xuống trong ngành, chênh lệch lãi suất ròng chịu áp lực nhẹ, chênh lệch lãi suất ròng riêng từng quý trong quý 3 là 1,59%, phạm vi giảm theo quý thu hẹp, chênh lệch lãi suất dần ổn định, vượt trội hơn một số ngân hàng cùng ngành. Tỷ lệ vốn cấp 1 lõi 8,61%, đáp ứng yêu cầu quy định nhưng biên an toàn hơi chật; công ty bổ sung vốn thông qua giữ lợi nhuận và phát hành công cụ vốn, hỗ trợ mở rộng liên tục.

IV. Lợi thế cốt lõi
Nắm chắc Giang Tô và khu vực Tam Giác Dài, kinh tế khu vực có độ bền vững mạnh, nhu cầu kinh doanh và vi mô cao, nền tảng khách hàng vững chắc; hệ thống kiểm soát rủi ro trưởng thành, chất lượng tài sản ưu việt; lợi nhuận ổn định, ROE dẫn đầu, khả năng kiểm soát chi phí tuyệt vời, tăng trưởng quy mô và lợi nhuận đồng bộ.

V. Áp lực cốt lõi
Dưới tác động của hóa lãi suất thị trường, chênh lệch lãi suất ròng vẫn còn áp lực hạ xuống; tăng trưởng cao gây tiêu hao vốn nhanh; tập trung kinh doanh khu vực cao, chịu ảnh hưởng từ kinh tế địa phương và biến động chu kỳ; thu nhập ngoài lãi suất dễ bị tác động bởi biến động thị trường.

#Gate广场AI测评官