Tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ cùng bị kẹt: Bitcoin lại sụt giảm xuống mức thấp nhất

Thị trường tài sản rủi ro cao đang chịu áp lực đáng kể. Bitcoin quay đầu giảm xuống mức $70.78K, trong khi cùng lúc đó, cổ phiếu công nghệ Mỹ cũng trải qua đợt bán tháo lớn. Hiện tượng này không phải là ngẫu nhiên—tiền điện tử và cổ phiếu hiện đang di chuyển rất đồng bộ, phản ánh những thay đổi căn bản trong cách nhà đầu tư xem xét các tài sản đầu cơ.

Thị trường Chứng khoán và Tài sản Crypto Di chuyển Cùng Nhau Về Màu Đỏ

Việc giảm giá bitcoin chỉ là một phần nhỏ trong câu chuyện thị trường lớn hơn. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 giảm hơn 1% trong phiên giao dịch thứ Hai, với ngành phần mềm—được liên kết chặt chẽ với crypto—chịu đòn nặng nhất. Quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software (IGV) giảm 5% xuống mức thấp nhất trong 52 tuần, đã giảm gần 35% kể từ đầu tháng trước.

Thật vậy, biến động giá bitcoin và ETF phần mềm gần đây gần như hoàn toàn tương quan. Thị trường hiện xem crypto không còn là “vàng kỹ thuật số” nữa mà như một proxy của các tài sản công nghệ—liên kết chặt chẽ với tâm lý rủi ro cùng thúc đẩy các quyết định đầu tư trên toàn thị trường.

Ngành Phần Mềm và Cổ Phiếu Tư Nhân Dẫn Đầu Xu Hướng Bán Ra

Mối lo ngại chính thúc đẩy đợt bán tháo lớn là triển vọng rằng các công cụ trí tuệ nhân tạo sinh tạo có thể gây gián đoạn mô hình kinh doanh phần mềm truyền thống. Nỗi sợ này không chỉ lan tỏa đến cổ phiếu công nghệ mà còn đến các cổ phiếu tư nhân, vốn có mức độ tiếp xúc lớn với ngành phần mềm.

Các công ty quản lý cổ phiếu tư nhân hàng đầu chịu thiệt hại lớn. Blue Owl Capital (OWL) giảm 3,5% trong ngày thứ Hai và đã giảm 32% kể từ đầu năm. Blackstone (BX), Ares Management (ARES), và Apollo Global Management (APO) đều mất từ 6% đến 8% trong phiên giao dịch gần nhất. Áp lực lên ngành này phản ánh những lo ngại rộng hơn về rủi ro tín dụng và thanh khoản thị trường.

Bitcoin Đang Chuyển Đổi: Từ ‘Vàng Kỹ Thuật Số’ Thành ‘Trò Chơi Beta Cao’

Theo Joel Kruger, chiến lược gia thị trường tại Tập đoàn LMAX, sự thay đổi này đang định nghĩa lại vai trò của crypto trong danh mục đầu tư hiện đại. “Nhà đầu tư hiện đang rút lui khỏi các tài sản đầu cơ như crypto, với bitcoin hành xử giống như một trò chơi rủi ro beta cao hơn là ‘vàng kỹ thuật số’,” Kruger phân tích.

Tình hình này bắt nguồn từ môi trường “risk-off” cổ điển—nhà đầu tư một cách có hệ thống rời bỏ các tài sản rủi ro cao để tìm kiếm sự an toàn. Bất ổn thêm đến từ chính sách thuế toàn cầu. Tòa án tối cao Mỹ gần đây hạn chế quyền lực của Tổng thống Trump trong việc sử dụng các biện pháp thuế rộng rãi, tạo ra sự mơ hồ về hướng đi của chính sách thương mại. Trong bối cảnh này, crypto và cổ phiếu công nghệ đều chịu ảnh hưởng tương tự vì cả hai đều được xem là các tài sản đầu cơ dễ bị tổn thương nhất trước việc thắt chặt điều kiện thanh khoản.

Các Nhà Phân Tích Theo Dõi Điểm Quay Đầu Để Dự Đoán Tiếp Theo

Trong khi Bitcoin vẫn duy trì trên mức đáy đầu tháng Hai, các tài sản crypto vẫn bị kẹt trong phạm vi hẹp từ $60.000 đến $70.000, với tâm lý rủi ro vẫn rất dễ tổn thương. Các bước đi tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào diễn biến của thị trường vĩ mô rộng lớn hơn.

Cụ thể, các nhà phân tích nhận định rằng bước tiếp theo của bitcoin phụ thuộc vào sự ổn định của giá dầu và hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz. Nếu các điều kiện này duy trì ổn định, bitcoin có thể kiểm tra lại phạm vi $74.000 đến $76.000. Tuy nhiên, nếu tình hình xấu đi, crypto có khả năng bị đẩy trở lại mức trung bình trong khoảng $60.000, nơi nhiều nhà đầu tư sẽ xem xét lại các vị thế của họ. Niềm tin rằng cổ phiếu và crypto sẽ tiếp tục di chuyển cùng nhau có nghĩa là mọi diễn biến trên thị trường tài sản truyền thống đều sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến triển vọng phục hồi của bitcoin trong những tuần tới.