Chiến lược của Saylor (MSTR) Trang bị cho Mình Khả năng ATM 44.1 Tỷ đô la để Thúc đẩy Mở rộng Kho Bitcoin

Chiến lược đã chuyển sang mở rộng mạnh mẽ khả năng huy động vốn thông qua các đợt phát hành cổ phiếu và cổ phiếu ưu đãi trên thị trường, bổ sung các đại lý mới của Phố Wall và định hình lại quyền phát hành cổ phiếu ưu đãi để ưu tiên cho một loạt cổ phiếu ưu đãi lãi suất thả nổi quan trọng.

Các bước này, được tiết lộ trong mẫu 8‑K ngày 23 tháng 3, cho phép công ty bán thêm tối đa 44,1 tỷ USD chứng khoán ngoài các chương trình hiện có lớn.

Trong hồ sơ, Chiến lược cho biết đã ký kết các thỏa thuận hợp tác với Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners và StoneX Financial Inc., bổ sung họ làm đại lý bán hàng theo Thỏa thuận Bán hàng Tổng hợp ký ngày 4 tháng 11 năm 2025.

Thỏa thuận này đã chỉ định TD Securities (USA), The Benchmark Company, Barclays Capital, BTIG, Canaccord Genuity, Cantor Fitzgerald, Clear Street, Compass Point, H.C. Wainwright, Keefe Bruyette & Woods, Maxim Group, Mizuho Securities USA, Morgan Stanley, Santander US Capital Markets, SG Americas Securities và TCBI Securities hoạt động như các đại lý.

Theo các thỏa thuận gia nhập, mỗi của Moelis, Alliance và StoneX trở thành đại lý trên cùng một cơ sở hợp đồng như các ngân hàng ban đầu, có quyền và nghĩa vụ để phân phối chứng khoán của Chiến lược trong các giao dịch trên thị trường, hay “ATM”.

MỚI NHẤT: Chiến lược của Michael Saylor công bố kế hoạch mới trị giá 42 tỷ USD để mua thêm Bitcoin 🚀 pic.twitter.com/w2WA2YIzHl

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) ngày 23 tháng 3 năm 2026

Chương trình ATM mới của Chiến lược và quy mô

Cùng với các đại lý bổ sung, Chiến lược và nhóm đồng hành đã thực hiện ba “Phụ lục Chương trình Bổ sung” thiết lập các chương trình ATM mới cho cổ phiếu phổ thông Loại A (mã MSTR), Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Loạt A Thay đổi Biến đổi (STRC), và Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Loạt A Lãi suất 8.00% (STRK).

Các phụ lục này hoạt động theo Điều 8(i) của Thỏa thuận Bán hàng Tổng hợp và được cấu trúc sao cho không hủy bỏ hoặc giới hạn quyền theo khung pháp lý cơ bản.

Sau đó, công ty đã nộp các phụ lục bổ sung hồ sơ phát hành mới theo tuyên bố đăng ký tự do tự động, có hiệu lực từ ngày 27 tháng 1 năm 2025.

Các phụ lục này cho phép phát hành trên thị trường của:

• Tối đa 21,0 tỷ USD cổ phiếu phổ thông Loại A mới (“Cổ phiếu ATM Mới”).
• Tối đa 21,0 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi STRC mới (“Cổ phiếu ATM STRC Mới”).
• Tối đa 2,1 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi STRK mới (“Cổ phiếu ATM STRK Mới”).

Nói cách khác, Chiến lược đã thiết lập các chương trình ATM mới để bán tối đa 21 tỷ USD cổ phiếu phổ thông, 21 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi STRC, và 2,1 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi STRK.

Các chương trình này bổ sung cho các quyền hạn đã có, trong đó chương trình STRK cũ được thay thế bằng đợt phát hành mới trị giá 2,1 tỷ USD.

Các khả năng mới này nằm song song với các quyền hạn đăng ký sẵn có. Trước đó, Chiến lược đã đăng ký bán khoảng 15,85 tỷ USD cổ phiếu phổ thông và 4,2 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi STRC theo các phụ lục trước đó và bản cáo bạch cơ sở, và dự định tiếp tục sử dụng các bản cáo bạch đó cho đến khi các khả năng này được bán hết.

Ngược lại, công ty đã chấm dứt chương trình ATM cổ phiếu ưu đãi STRK trước ngày 22 tháng 3 năm 2026, và phụ lục STRK mới trị giá 2,1 tỷ USD thay thế nỗ lực trước đó.

Chuyển hướng chiến lược trong cấu trúc ưu đãi

Để hỗ trợ sự kết hợp các phương án huy động vốn này, Chiến lược cũng đã sửa đổi điều lệ của mình với hai hành động cổ phiếu ưu đãi mục tiêu. Một Giấy chứng nhận Tăng số lượng cổ phiếu đã tăng số lượng cổ phiếu STRC được phép từ 70.435.353 lên 282.556.565, hơn gấp ba lần quỹ phát hành có thể phát hành. Một Giấy chứng nhận Giảm số lượng cổ phiếu riêng biệt đã giảm số lượng cổ phiếu ưu đãi STRK được phép từ 269.800.000 xuống 40.270.744.

Cả hai giấy chứng nhận đều được Ủy ban Định giá và Tài chính của hội đồng quản trị thông qua theo quyền hạn được cấp trong Giấy chứng nhận Thành lập sửa đổi thứ hai của công ty và Điều 151(g) của Luật Doanh nghiệp Delaware.

Chiến lược cũng cho biết đã nhận được ý kiến pháp lý xác nhận rằng các cổ phiếu ATM mới của họ — cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi — sẽ được phát hành hợp lệ, đã thanh toán đầy đủ và không phải chịu đánh giá.

Mẫu 8‑K làm rõ rằng chưa có đề nghị hoặc bán hàng nào diễn ra, và bất kỳ đợt phát hành thực tế nào sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường, nhu cầu của nhà đầu tư và các quyết định nội bộ.

Tổng thể, các chương trình ATM mở rộng và phân bổ lại cổ phiếu ưu đãi mang lại cho Chiến lược sự linh hoạt để huy động vốn trong khi ưu tiên phát hành cổ phiếu ưu đãi lãi suất thả nổi so với loạt STRK 8.00%.