Tìm kiếm ETF phòng thủ tốt nhất: Phân tích so sánh cho thời kỳ bất định

Khi các căng thẳng địa chính trị tiếp tục âm ỉ trên nhiều khu vực—từ các xung đột ở Trung Đông đến cuộc xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra và căng thẳng Mỹ-Trung về Đài Loan—ngành quốc phòng đã nổi lên như một trong những chủ đề đầu tư hấp dẫn nhất của thời đại chúng ta. Các chính phủ trên toàn thế giới đang tăng cường ngân sách quân sự và hàng không vũ trụ một cách đáng kể, tạo ra những cơ hội tăng trưởng chưa từng có trong lĩnh vực quốc phòng. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với ngành công nghiệp đang mở rộng này, một số quỹ ETF quốc phòng hàng đầu cung cấp những cách tiếp cận khác nhau để thu lợi từ sự tăng trưởng này.

Trong số những ứng cử viên nổi bật nhất trong lĩnh vực này có quỹ SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), quỹ iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) và quỹ Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Cả ba quỹ đều hưởng lợi từ các đánh giá phân tích mạnh mẽ, nhưng câu hỏi còn lại là: quỹ ETF quốc phòng nào thực sự mang lại giá trị và hiệu suất tốt nhất cho việc định vị danh mục đầu tư?

Tại sao các quỹ ETF Quốc phòng lại quan trọng vào năm 2026

Cảnh quan địa chính trị hiện tại đã định hình lại các ưu tiên của nhà đầu tư một cách cơ bản. Thay vì xem quốc phòng như một khoản đầu tư ngách, các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ ngày càng nhận ra rằng đây là một thành phần chiến lược trong danh mục đầu tư trong các giai đoạn bất ổn toàn cầu. Sự chuyển mình này đã thổi luồng sinh khí mới vào cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng, biến chúng không chỉ là những vị trí chiến thuật mà còn là những khoản nắm giữ cốt lõi trong nhiều danh mục đầu tư đa dạng.

Các công ty trong lĩnh vực quốc phòng—từ các nhà sản xuất đến các nhà tích hợp hệ thống—được hưởng lợi trực tiếp từ các yêu cầu chi tiêu của chính phủ, điều này ít chu kỳ hơn so với các ngành truyền thống. Cơn gió thuận lợi cấu trúc này đã khiến các quỹ ETF tập trung vào quốc phòng trở thành một phương tiện hấp dẫn cho những ai muốn tiếp xúc rộng rãi với lĩnh vực mà không cần chọn từng cổ phiếu riêng lẻ.

So sánh hiệu suất: So sánh ba quỹ ETF Quốc phòng hàng đầu

Để xác định lựa chọn quỹ ETF quốc phòng tốt nhất, một so sánh hiệu suất toàn diện qua nhiều khoảng thời gian cho thấy những điểm khác biệt quan trọng. Sử dụng dữ liệu lịch sử đến giữa năm 2025, ba quỹ này cho thấy các quỹ có quỹ đạo khác nhau rõ rệt.

Trong suốt ba năm qua, PPA đã tạo ra lợi suất hàng năm là 14,3%, vượt xa cả XAR (6,3%) và ITA (7,4%). Khoảng cách rộng hơn khi xem xét trong các khoảng thời gian năm năm: PPA đã mang lại lợi suất hàng năm là 11,6%, so với 8,1% của XAR và 5,4% của ITA. Ngay cả trong suốt một thập kỷ, PPA vẫn duy trì lợi thế với lợi suất hàng năm là 14,6%, vượt qua mức hiệu suất 13,1% của S&P 500, trong khi XAR đạt 13,3% và ITA tụt lại ở mức 10,6%.

Hiểu những chênh lệch hiệu suất này đòi hỏi phải xem xét thành phần, triết lý đầu tư và các yếu tố rủi ro cơ bản của từng quỹ.

XAR: Tiếp xúc cân bằng với hàng không vũ trụ và quốc phòng

Quỹ SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (2,3 tỷ USD tài sản) áp dụng cách tiếp cận có cấu trúc bằng cách đầu tư vào 33 công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng được chọn từ chỉ số S&P 500. Thành phần của quỹ phản ánh chất lượng, với 70% trong số 10 khoản đầu tư hàng đầu của nó đạt điểm Smart Score tương đương Outperform từ hệ thống phân tích của TipRanks.

Trong số các khoản đầu tư hàng đầu của nó có các tên tuổi nổi bật trong ngành như Howmet Aerospace, Lockheed Martin và HEICO—đáng chú ý là một trong những bổ sung gần đây của Warren Buffett vào danh mục đầu tư. Quỹ duy trì tỷ lệ chi phí hợp lý là 0,35%, tương đương với 35 USD phí hàng năm cho mỗi 10.000 USD đầu tư.

Từ góc độ Phố Wall, XAR nhận được sự đồng thuận Mua Trung Bình, với các nhà phân tích dự đoán tiềm năng tăng trưởng 8,33% từ các định giá gần đây. Tuy nhiên, tổng lợi suất của quỹ đã cho thấy sự thất vọng so với các lựa chọn tương đương, khiến nó trở thành một khoản nắm giữ trung lập chứ không phải là lựa chọn hàng đầu cho việc tiếp xúc với lĩnh vực quốc phòng.

ITA: Câu hỏi về rủi ro tập trung

Quỹ iShares U.S. Aerospace & Defense ETF của BlackRock nhắm đến các công ty trong ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng của Mỹ, nắm giữ 36 cổ phiếu. Tuy nhiên, cấu trúc của nó tạo ra một mối quan tâm đáng kể: 10 khoản đầu tư hàng đầu chiếm 76,6% tài sản của quỹ, tạo ra rủi ro tập trung lớn so với các lựa chọn thay thế.

Vị thế tập trung này khiến ITA dễ bị ảnh hưởng bởi hiệu suất của cổ phiếu riêng lẻ, đặc biệt là tỷ lệ phân bổ 9,3% đáng kể cho Boeing. Mặc dù Boeing vẫn là một nhà thầu quốc phòng lớn, công ty này đã trải qua nhiều thách thức hoạt động và khủng hoảng an toàn trong những năm gần đây đã nặng nề ảnh hưởng đến lợi suất của quỹ. Sự tiếp xúc quá mức với một cái tên gặp khó khăn đã tác động đáng kể đến quỹ đạo hiệu suất của ITA.

Mặc dù 70% trong số các khoản đầu tư hàng đầu của nó đạt điểm Smart Score mạnh, các chỉ số hiệu suất tổng thể của ITA lại kể một câu chuyện cảnh báo. Lợi suất lịch sử của quỹ—7,4% trong ba năm và chỉ 5,4% trong năm năm—thấp hơn so với cả các chỉ số thị trường rộng lớn hơn và các quỹ ETF quốc phòng cạnh tranh. Với tỷ lệ chi phí giống như XAR (0,35%), ITA không thể biện minh cho cấu trúc tập trung, rủi ro hơn của mình thông qua lợi suất vượt trội.

Phố Wall duy trì quan điểm Mua Trung Bình với ITA, với tiềm năng tăng trưởng 7,5%, tuy nhiên, những yếu điểm cấu trúc và hiệu suất thấp trong quá khứ của quỹ khiến nó trở thành một lựa chọn đáng nghi cho các nhà đầu tư nghiêm túc trong lĩnh vực quốc phòng.

PPA: Lãnh đạo hiệu suất trong số các quỹ ETF Quốc phòng

Quỹ Invesco Aerospace & Defense ETF phân biệt bản thân qua cả độ rộng và hiệu suất. Đầu tư vào Chỉ số Quốc phòng SPADE, PPA duy trì tiếp xúc với 54 công ty trải dài từ phát triển, sản xuất, hoạt động đến các chức năng hỗ trợ trong các lĩnh vực quốc phòng, an ninh nội địa và hàng không vũ trụ. Cách tiếp cận đa dạng này nắm bắt nhiều cơ hội của lĩnh vực hơn so với các đối thủ hẹp hơn.

Mặc dù 60% trong số 10 khoản đầu tư hàng đầu của nó có điểm Smart Score mạnh, điểm khác biệt thực sự của PPA nằm ở hồ sơ hiệu suất xuất sắc của nó. Lợi suất hàng năm 14,3% của quỹ trong ba năm qua đại diện cho một chiến thắng quyết định so với các đối thủ và vượt xa lợi suất 9,5% của S&P 500 trong cùng kỳ. Trong các khoảng thời gian năm và mười năm, PPA đã duy trì lợi thế hiệu suất này một cách nhất quán.

Lập luận phản bác tập trung vào tỷ lệ chi phí 0,65% của PPA—gấp đôi so với XAR và ITA. Điều này tương đương với 65 USD phí hàng năm cho mỗi 10.000 USD đầu tư, một sự khác biệt chi phí có ý nghĩa. Tuy nhiên, khi được đánh giá so với hiệu suất vượt trội của PPA, cấu trúc phí này dường như là hợp lý. Lợi suất vượt trội của quỹ bù đắp hơn cho chi phí sở hữu cao hơn.

Các nhà phân tích đánh giá PPA với xếp hạng Mua Trung Bình, với mục tiêu giá đồng thuận ám chỉ 6,9% tăng trưởng bổ sung. Quan trọng hơn, chất lượng thể chế của PPA, các khoản đầu tư đa dạng và khả năng đã được chứng minh trong việc vượt qua cả các đối thủ trong ngành quốc phòng và thị trường rộng lớn hơn lập nên nó như là lựa chọn hấp dẫn nhất cho việc tiếp xúc với lĩnh vực này.

Kết luận: Tại sao PPA nổi bật như quỹ ETF Quốc phòng tốt nhất

Cuộc tìm kiếm quỹ ETF quốc phòng tốt nhất cuối cùng dẫn đến một kết luận rõ ràng: PPA cung cấp lợi suất điều chỉnh theo rủi ro vượt trội và tiếp xúc hiệu quả hơn với lĩnh vực so với các lựa chọn thay thế. Mặc dù phí cao hơn có thể khiến một số nhà đầu tư do dự, nhưng hiệu suất vượt trội nhất quán của quỹ qua nhiều khoảng thời gian chứng minh rằng những chi phí này mang lại giá trị xuất sắc.

Từ góc độ xây dựng danh mục đầu tư, PPA không chỉ cung cấp tiếp xúc với cổ phiếu quốc phòng, mà còn với các công ty chất lượng cao và hiệu suất tốt nhất của lĩnh vực. Danh mục đầu tư 54 cổ phiếu của quỹ ngăn chặn những rủi ro tập trung rõ rệt trong ITA trong khi mang lại lợi suất vượt xa vị trí bảo thủ hơn của XAR.

Khi các thách thức địa chính trị tiếp tục tồn tại và chi tiêu quốc phòng duy trì xu hướng đi lên, việc định vị cho chủ đề này yêu cầu lựa chọn quỹ ETF quốc phòng tốt nhất cho hoàn cảnh của bạn. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, phương tiện đó chính là PPA—một quỹ đã chứng minh cả chất lượng phân tích và hồ sơ hiệu suất để biện minh cho vị trí của nó như lựa chọn hàng đầu trong danh mục này. Dù phân bổ quốc phòng của bạn phản ánh việc phòng ngừa chiến thuật hay định vị chiến lược, PPA vẫn là lựa chọn nổi bật để nắm bắt tiềm năng tăng trưởng lâu dài của lĩnh vực này.