Vừa mới bắt gặp một góc nhìn lịch sử thú vị về chu kỳ thị trường đáng để xem lại. Vào năm 1875, một nhà kinh tế học tên Samuel Benner đã phát triển một lý thuyết về các mô hình kinh tế – về cơ bản cho rằng thị trường di chuyển qua các giai đoạn dự đoán được của bùng nổ, suy thoái và hoảng loạn.

Ông phân chia các giai đoạn để kiếm tiền thành ba loại rõ ràng. Đầu tiên là những Năm Hoảng Loạn – khoảng mỗi 18-20 năm, thị trường trải qua những căng thẳng lớn và sụp đổ. Nghĩ đến các năm 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và cứ thế. Trong những thời điểm này, lời khuyên thông thường là giữ vững và tránh bán tháo hoảng loạn.

Tiếp theo là những Năm Bùng Nổ, khi giá cả tăng vọt và thị trường phục hồi mạnh mẽ. Đây thường được xem là thời điểm để kiếm tiền bằng cách bán ra – 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, và các năm tiếp theo. Nếu bạn đã nắm giữ tài sản, đây là lúc bạn thường chốt lời.

Giai đoạn thứ ba là Những Năm Suy Thoái – khi giá giảm và nền kinh tế chậm lại. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, và cứ thế. Thực ra, đây chính là cơ hội mua vào – khi cổ phiếu, đất đai và hàng hóa rẻ hơn, và bạn có thể tích trữ trước khi bùng nổ xảy ra.

Vậy quy tắc cơ bản là: mua vào khi giá thấp trong thời kỳ suy thoái, giữ vững, rồi bán ra khi giá cao trong các giai đoạn bùng nổ. Bỏ qua các năm hoảng loạn hoặc ít nhất đừng đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc.

Và đây là một lưu ý quan trọng – điều này dựa trên các mô hình và chu kỳ lịch sử, không phải một quy luật bất biến. Thị trường thực tế bị ảnh hưởng bởi chính trị, chiến tranh, chuyển đổi công nghệ và vô số các yếu tố khác. Nó giống như một khung tham khảo để suy nghĩ về xu hướng dài hạn hơn là một bản đồ chắc chắn. Nhưng như một cách nhìn để hiểu khi nào có thể kiếm tiền, nó khá đáng suy ngẫm.