Gần đây khi xem các sản phẩm DeFi, tôi nhận thấy nhiều người không rõ về hai khái niệm APY và APR, thực ra ban đầu tôi cũng bị rối loạn về chúng. Hôm nay sẽ chia sẻ cách hiểu của tôi, hy vọng có thể giúp mọi người.

Nói một cách đơn giản, APY là gì? Là tỷ lệ lợi nhuận hàng năm, nó xem xét tác dụng của lãi kép. Trong khi đó, APR là lãi suất hàng năm, không bao gồm lãi kép. Hai khái niệm này trông có vẻ giống nhau, nhưng thực tế lại có sự khác biệt khá lớn.

Chúng ta bắt đầu từ APR, điều này khá đơn giản. Giả sử bạn gửi 10k USD vào một nền tảng, lãi suất hàng năm là 20%, thì sau một năm bạn sẽ kiếm được 2000 USD lợi nhuận, tổng cộng là 12.000 USD. Hai năm là 14.000 USD, ba năm là 16.000 USD. Cách tính này rất trực tiếp, là vốn nhân với lãi suất, một lần mỗi năm, không có lãi kép.

Nhưng nếu nền tảng này trả lãi hàng tháng thì sao? Điều này liên quan đến lãi kép. Mỗi tháng bạn đều nhận được một khoản lãi, và khoản lãi này lại trở thành vốn gốc sinh lãi cho tháng tiếp theo. Như vậy, số tiền của bạn giống như quả cầu tuyết ngày càng lớn. Vẫn là 10k USD, lãi suất 20% mỗi năm, nhưng nếu có lãi kép hàng tháng, sau một năm bạn có thể nhận được 12.429 USD, nhiều hơn 429 USD so với APR đơn thuần. Nếu lãi kép hàng ngày thì sao? Thì sẽ là 12.452 USD.

Sự khác biệt này rõ ràng hơn trong đầu tư dài hạn. Cùng điều kiện, nếu đầu tư trong 3 năm, lãi kép hàng ngày có thể mang lại 19.309 USD, còn không có lãi kép chỉ có 16.000 USD. Chênh lệch hơn 3.000 USD.

Vậy APY là gì? Là cách quy đổi tác dụng của lãi kép thành tỷ lệ lợi nhuận hàng năm. APR 20% cộng với lãi kép hàng tháng, thì APY thực tế là 21.94%. Nếu lãi kép hàng ngày, APY có thể lên tới 22.13%. Đó chính là sức mạnh của lãi kép.

Trong các sản phẩm DeFi, sự khác biệt này rất quan trọng. Cùng một lãi suất hàng năm, số lần lãi kép càng nhiều, số tiền cuối cùng bạn kiếm được càng lớn. Vì vậy, khi so sánh hai sản phẩm, đừng chỉ nhìn vào con số APR, mà phải xem cách họ thực hiện lãi kép như thế nào. Có sản phẩm có thể ghi APR rất cao, nhưng tần suất lãi kép thấp, cuối cùng APY lại không bằng các sản phẩm có APR thấp hơn nhưng lãi kép thường xuyên hơn.

Ngoài ra còn một chi tiết cần chú ý, một số sản phẩm DeFi nói rằng lợi nhuận hàng năm là phần thưởng dưới dạng token, không phải tiền pháp định. Điều này có nghĩa là dù bạn liên tục kiếm lợi từ token, nếu giá token giảm, tổng giá trị đầu tư của bạn có thể vẫn bị giảm. Vì vậy, khi chọn sản phẩm, cần phải tìm hiểu kỹ, hiểu rõ APY là gì, rủi ro ở đâu, đừng chỉ nhìn vào con số mà vội vàng.

Tổng kết lại: APY xem xét tác dụng của lãi kép, còn APR thì không. Tần suất lãi kép càng cao, sự chênh lệch giữa APY và APR càng lớn. Trong đầu tư DeFi, nhất định phải so sánh các sản phẩm có cùng tần suất lãi kép để thực sự nhìn rõ lợi nhuận nào tốt hơn.