Gần đây tôi đã phân tích sâu về biểu đồ vàng và thành thật mà nói, thiết lập này khá hấp dẫn cho vài năm tới.

Vì vậy, đây là điều đã thu hút sự chú ý của tôi – vàng đã thiết lập các đỉnh cao mới trên hầu hết các đồng tiền toàn cầu kể từ đầu năm 2024. Đó không phải là nhiễu, đó là tín hiệu xác nhận. Khi bạn thấy kiểu bứt phá đồng bộ như vậy trên toàn cầu, thường có nghĩa là một điều lớn hơn đang hình thành.

Nhìn vào các chỉ số kỹ thuật dài hạn, biểu đồ 50 năm cho thấy một hình dạng cốc và tay cầm khổng lồ đã hoàn thành vào khoảng 2023. Thiết lập 20 năm cũng kể một câu chuyện tương tự. Lịch sử không lặp lại nhưng nó vần điệu, đúng không? Chu kỳ tăng giá cuối cùng có ba giai đoạn rõ ràng, và chúng ta có khả năng đang ở giai đoạn đầu của một đợt di chuyển nhiều giai đoạn.

Các yếu tố cơ bản hỗ trợ điều này cũng vững chắc. M2 và CPI đều tăng đều đặn, điều này theo lịch sử thường đi đôi với vàng. Kỳ vọng lạm phát đã duy trì trong một kênh tăng trưởng dài hạn – đó là tín hiệu bullish điển hình của vàng. Trong khi đó, đồng đô la đang yếu đi và lợi suất trái phiếu dài hạn không tăng, tạo ra môi trường thuận lợi cho kim loại quý.

Điều thú vị ở đây là vị trí định vị. Hầu hết các tổ chức lớn đều tập trung quanh mức $2,700-$2,800 cho năm 2025-2026, nhưng các nghiên cứu tôi xem cho thấy vàng có thể di chuyển mạnh mẽ hơn. Các vị thế bán ròng ròng của các thương nhân trong hợp đồng tương lai COMEX vẫn còn căng thẳng, điều này thường hạn chế tốc độ tăng giá, nhưng cũng đồng nghĩa với ít áp lực giảm giá hơn.

Nhìn xa hơn, ý kiến chung là giá vàng vào năm 2030 có thể tiếp cận mức $5,000. Một số dự báo còn lạc quan hơn, đẩy tới mức $4,500-$5,000 vào cuối thập kỷ. Điều thú vị là bạc thường tăng tốc muộn hơn trong các chu kỳ này – tỷ lệ vàng trên bạc cho thấy có thể có những biến động lớn trong kim loại xám khi vàng thiết lập các mức sàn cao hơn.

Điểm không hợp lệ cần theo dõi? Nếu vàng giảm xuống dưới $1,770 và duy trì ở đó, luận điểm này sẽ bị phá vỡ. Nhưng thành thật mà nói, khả năng đó rất thấp do bối cảnh vĩ mô hiện tại.

Bạc cũng đáng để để mắt tới. Trong khi vàng tăng đều đặn, bạc thường bùng nổ trong các giai đoạn cuối của chu kỳ. Biểu đồ bạc 50 năm cho thấy một hình dạng bullish đẹp mắt có thể trở nên mạnh mẽ sớm.

Tôi không nói rằng vàng sẽ tăng vọt ngay lập tức, nhưng các điều kiện để một thị trường tăng giá bền vững rõ ràng đang hiện hữu. Nhiều khung thời gian hợp nhất, lạm phát duy trì cao, căng thẳng địa chính trị giữ cho nhu cầu trú ẩn an toàn còn sống – tất cả đều chỉ ra rằng vàng sẽ là một trong những nơi lưu trữ giá trị tốt nhất trong vài năm tới. Giá vàng vào năm 2030 chạm mức năm chữ số có vẻ hợp lý nếu các điều kiện này vẫn tiếp tục.

Nên giữ một phần danh mục đầu tư vào vàng, đặc biệt nếu bạn dự định dài hạn. Thị trường thường thưởng cho sự kiên nhẫn khi thiết lập rõ ràng như thế này.