#GateSquareAprilPostingChallenge

Ngày 7 tháng 4 Những gì tôi đang theo dõi, những gì tôi đã trải qua, và những gì tôi nghĩ bạn nên biết về BTC ngay bây giờ
Hãy để tôi nói thẳng với bạn. Thị trường này hiện tại không thoải mái, và tôi nghĩ rằng sự khó chịu đó đáng để nói thật chứ không phải tô vẽ bằng sự lạc quan giả tạo hoặc hoảng loạn không cần thiết.
Vị trí của BTC ngày hôm nay
Tính đến sáng nay, Bitcoin đang giao dịch ở khoảng 68.604 USDT. Biên độ 24 giờ là từ 68.276 thấp nhất đến 70.351 cao nhất, điều này cho thấy vẫn còn sự biến động đáng kể trong ngày nhưng chưa có sự bứt phá rõ ràng theo hướng nào. Thay đổi trong 7 ngày là nhẹ nhàng tích cực khoảng 0,7%, trong 30 ngày gần như không đổi, và trong 90 ngày giảm khoảng 24% so với đầu tháng 1. Con số 90 ngày này là điều mà phần lớn mọi người không nói công khai, nhưng đó là điều quan trọng để đưa ra quyết định về kích thước vị thế một cách trung thực.
Chỉ số Sợ Hãi và Tham lam đang ở mức 11 tính đến hôm nay. Đó là vùng Sợ cực độ. Nếu bạn đã theo dõi thị trường đủ lâu, bạn biết rằng con số đó không phải là tín hiệu mua hay bán. Đó là bối cảnh. Nó cho biết tâm lý bị tàn phá, điều này trong lịch sử đã đi trước một số đợt phục hồi mạnh nhất, nhưng cũng có thể kéo dài ở mức thấp trong nhiều tuần trong các đợt suy giảm kéo dài. Đừng coi một con số như vậy là một shortcut để đưa ra quyết định.
Những gì biểu đồ đang nói với tôi
Tôi xem xét nhiều khung thời gian trước khi hình thành quan điểm, và hiện tại bức tranh thực sự khá hỗn độn, điều này tôi thấy thú vị hơn là các thiết lập giảm hoặc tăng rõ ràng.
Trên biểu đồ 15 phút và hàng ngày, các đường trung bình động đang ở trạng thái giảm. MA7 nằm dưới MA30, và MA30 nằm dưới MA120. Đà ngắn hạn ưu tiên cho phe bán. Chỉ số ADX trên biểu đồ 15 phút xác nhận xu hướng giảm có sức mạnh thực sự, không chỉ là trôi nổi.
Nhưng phóng to ra đến biểu đồ 4 giờ thì cấu trúc đảo chiều. PDI nằm trên MDI, ADX có ý nghĩa, và xu hướng trên khung thời gian này về mặt kỹ thuật là tăng. Sự phân kỳ này giữa các khung thời gian là một trong những tín hiệu tôi chú ý nhất vì nó thường báo hiệu một sự giải quyết sắp tới, và hướng của sự giải quyết đó thường xác định tâm trạng cho tuần tiếp theo.
Chi tiết tôi thấy hấp dẫn nhất về mặt kỹ thuật là tình hình MACD trên biểu đồ hàng ngày. Giá đã tạo đáy thấp hơn, nhưng histogram MACD lại có mức đọc cao hơn. Đó là một tín hiệu phân kỳ đáy cổ điển. Nó không đảm bảo đảo chiều, điều đó chưa bao giờ xảy ra. Nhưng nó làm tăng khả năng áp lực bán đang yếu đi ngay cả khi giá vẫn tiếp tục thử đáy. Kết hợp với Bollinger Bands đang ở mức hẹp nhất trong 30 ngày, thiết lập này cho thấy một bước di chuyển lớn đang chờ đợi, và theo lịch sử, khi các dải này co lại chặt chẽ sau một đợt giảm dài, bước tiếp theo thường là đi lên nhiều hơn là đi xuống.
Một mối lo tôi thẳng thắn cảnh báo: khối lượng giao dịch tăng lên trong các ngày giảm giá. Điều này gọi là phân phối, và có nghĩa là ai đó đang bán ra trong khi còn có sự quan tâm mua vào. Cho đến khi mô hình này đảo chiều, tôi không cảm thấy thoải mái khi gọi đáy rõ ràng.
---
**Môi trường vĩ mô mà không ai muốn thừa nhận đầy đủ**
Bitcoin không tồn tại trong một môi trường trống rỗng, và bất kỳ ai nói ngược lại đều mới hoặc không trung thực với bạn.
Dưới đây là bối cảnh: các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã công khai chuyển hướng khung chính sách sang coi kiểm soát lạm phát là nhiệm vụ chính, trong khi các vấn đề về việc làm chiếm vị trí thứ hai. Đó là một tín hiệu hawkish rõ ràng. Điều đó có nghĩa là lãi suất khó giảm nhanh như nhiều người kỳ vọng vào đầu năm 2026. Lãi suất cao hơn trong thời gian dài sẽ kìm hãm khẩu vị rủi ro, và Bitcoin, bất kể các câu chuyện kể, vẫn giao dịch như một tài sản rủi ro trong ngắn hạn đến trung hạn.
Các căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là sự leo thang ở khu vực Trung Đông được đề cập trong các bình luận thị trường gần đây, đã thêm vào sự không chắc chắn về giá năng lượng. Chi phí năng lượng là một trong những chi phí đầu vào chính cho khai thác Bitcoin, ảnh hưởng đến lợi nhuận của thợ mỏ và do đó áp lực bán của họ. Đây không phải là yếu tố ngắn hạn đột ngột, nhưng là một trở ngại nữa cần lưu ý.
Về mặt tích cực hơn, Bộ Lao động Mỹ đang có kế hoạch cho phép tiếp xúc với Bitcoin trong các tài khoản hưu trí 401(k). Nếu điều đó trở thành chính sách, nó sẽ mở rộng đáng kể nhóm người mua tiềm năng lên hàng chục triệu hộ gia đình Mỹ. Điều này không phải là một chất xúc tác giá ngay hôm nay hoặc tuần tới. Đó là câu chuyện về nhu cầu trong nhiều năm, và tôi nghĩ đó là một trong những phát triển pháp lý thực sự quan trọng mà tôi đã thấy trong nhiều năm.
---
**Những gì các nhà đầu tư tổ chức đang làm trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra**
Đây là phần của câu chuyện mà tôi thấy quan trọng nhất và bị hiểu lầm nhiều nhất.
Chiến lược, công ty liên kết chặt chẽ nhất với việc tích trữ Bitcoin quy mô lớn của các doanh nghiệp, đã bổ sung thêm 4.871 BTC tuần rồi với chi phí khoảng 330 triệu đô la. Tổng số nắm giữ hiện tại của họ là khoảng 766.970 BTC. Đó không phải là một công ty phòng hộ. Đó là một công ty đặt cược tập trung, dài hạn.
Metaplanet, công ty Nhật Bản, đã vượt qua các công ty khai thác lớn để trở thành nhà nắm giữ Bitcoin doanh nghiệp lớn thứ ba toàn cầu sau khi mua hơn 5.000 BTC trong một tuần. Mục tiêu của họ là 100.000 BTC vào cuối năm. Dù có đạt được con số đó hay không, thì hướng đi rõ ràng là rõ ràng.
Trong quý 1, các nhà mua tổ chức và doanh nghiệp tích lũy tổng cộng khoảng 69.000 BTC. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ, tổng cộng, đã bán ra khoảng 62.000 BTC trong cùng kỳ. Đó chính là câu chuyện. Các tổ chức đang tích trữ. Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang phân phối. Tôi đã thấy mô hình này trước đây, và thường thì nó không kết thúc tốt cho phía bán ở mức giá thấp.
Chỉ số premium của Coinbase cũng đã chuyển sang tích cực trong những ngày gần đây, cho thấy các nhà mua dựa tại Mỹ đang hoạt động tích cực hơn. Kết hợp với hoạt động chuỗi đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2024, các yếu tố trên chuỗi không phù hợp với nỗi sợ hãi mà các chỉ số hành động giá và tâm lý đang dự báo.
---
**Kinh nghiệm cá nhân của tôi trong các thị trường như thế này**
Tôi đã trải qua những giai đoạn mà mọi điểm dữ liệu đều có vẻ giảm, và những người gọi phục hồi dường như ngây thơ. Tôi cũng đã trải qua những giai đoạn ngược lại, và sự phục hồi diễn ra nhanh hơn mọi người mong đợi.
Điều tôi đã học, đôi khi phải trả giá thật sự về tài chính, là: những khoảnh khắc cảm thấy khó chịu nhất thường là những thời điểm quyết định rủi ro tốt nhất. Không phải vì sự khó chịu dự đoán được đợt tăng, mà vì đó là lúc phần lớn mọi người đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc chứ không dựa trên cấu trúc.
Trong những ngày đầu, tôi đã mắc sai lầm khi bán các vị thế trong các mức đọc Sợ cực độ vì tôi đang quản lý cảm xúc của mình chứ không phải quản lý kích thước vị thế. Những tài sản tôi bán ở mức giá cảm thấy hợp lý sau đó đã phục hồi đến mức mang lại lợi nhuận đáng kể. Tôi không nói rằng mô hình này lặp lại ở đây. Tôi chỉ nói rằng tôi đã học cách không coi tâm lý là tín hiệu thời điểm, mà là bối cảnh quản lý rủi ro.
Hiện tại, vị thế cá nhân của tôi thể hiện sự thận trọng, không phải bỏ cuộc. Tôi giữ một phần phân bổ chính mà tôi không có ý định chạm vào dựa trên biến động giá ngắn hạn. Tôi đã giữ một phần dưới dạng thanh khoản để sẵn sàng triển khai nếu chúng ta thấy tín hiệu kỹ thuật rõ ràng về nhu cầu quay trở lại, mà tôi định nghĩa là giá lấy lại mức 69.800 trên biểu đồ 4 giờ kèm theo khối lượng hỗ trợ.
Tôi không chạy theo bất cứ thứ gì. Tôi không hoảng loạn. Tôi đang quan sát.
---
**Phương pháp giao dịch hiện tại của tôi**
Đối với những ai hỏi về vị thế hoạt động, đây là những gì tôi đang làm và lý do.
Tôi chưa mở vị thế mua mới kể từ tuần trước vì bức tranh kỹ thuật ngắn hạn chưa hỗ trợ điều đó. Cấu hình giảm của MA trên khung thời gian hàng ngày kết hợp với khối lượng bán ra cao cho thấy khả năng có thể vào lệnh tốt hơn trong vài ngày tới cao hơn nhiều so với khả năng bỏ lỡ một đợt tăng đột ngột từ mức hiện tại.
Phương pháp của tôi là chờ đợi một trong hai điều. Hoặc là đóng cửa xác nhận trên 69.800 trong ngày với khối lượng tăng lên, điều này cho thấy xu hướng tăng 4 giờ đã trở lại kiểm soát. Hoặc là một đợt giảm nhẹ về vùng hỗ trợ 65.000 đến 66.000, nơi tôi tin có sự quan tâm mua đáng kể dựa trên hành vi giá trước đó và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận sẽ thuận lợi hơn nhiều.
Nếu không có điều nào trong hai thiết lập đó xảy ra và giá đi ngang trong khoảng 67.000 đến 69.000, tôi cảm thấy thoải mái giữ các vị thế hiện tại và không làm gì. Không làm gì trong thị trường như thế này là điều bị đánh giá thấp. Chi phí của việc giao dịch quá mức trong môi trường nhiều bất định là có thật, và nó âm thầm cộng dồn.
---
**Lời khuyên chân thành của tôi**
Thứ nhất, đừng chỉ dựa vào niềm tin để xác định kích thước vị thế. Niềm tin của bạn vào một tài sản không thay thế cho kỷ luật về kích thước vị thế. Ngay cả khi luận điểm của bạn hoàn toàn đúng, một vị thế quá lớn so với khả năng chịu rủi ro thực tế của bạn sẽ khiến bạn đưa ra quyết định cảm xúc vào thời điểm tồi tệ nhất.
Thứ hai, theo dõi chặt chẽ mức 69.800. Đó là một mức kháng cự quan trọng trong tuần này. Phá vỡ duy trì trên mức đó sẽ thay đổi đáng kể câu chuyện ngắn hạn.
Thứ ba, đừng bỏ qua môi trường vĩ mô. Chính sách của Fed rất quan trọng. Triển vọng lãi suất cũng quan trọng. Chúng không phải là tất cả, nhưng bỏ qua chúng vì bạn thích câu chuyện riêng của Bitcoin là cách chọn lọc thông tin bạn tiêu thụ.
Thứ tư, và quan trọng nhất: Polymarket hôm qua đã định giá xác suất 91% cho việc Bitcoin trở lại 70.000 hoặc cao hơn trước cuối tháng 4. Thị trường dự đoán là chỉ số tổng hợp tâm lý, không phải quả cầu pha lê. Hãy xem con số đó như là thông tin về kỳ vọng của đám đông, chứ không phải là đảm bảo điều gì sẽ xảy ra.
Cuối cùng, sự phân kỳ giữa những gì vốn đầu tư tổ chức đang làm và chỉ số sợ hãi là tín hiệu quan trọng nhất hiện nay. Khi dòng tiền thông minh tích trữ và tâm lý bị tàn phá, các xác suất lịch sử thường ủng hộ người mua kiên nhẫn. Tôi không bảo bạn mua hôm nay. Tôi chỉ bảo đừng để nỗi sợ quyết định khi bằng chứng cấu trúc đang chỉ hướng khác.
Giữ kỷ luật. Quản lý kích thước vị thế của bạn. Có kế hoạch trước khi bước vào, chứ không phải sau khi chuyển động xảy ra.