Tình huống cực đoan: Dự báo 4 lộ trình khả dĩ và ma trận phản ứng của tài sản

Hiện tình hình Trung Đông đang ở trạng thái hết sức bất định. Sau “hạn chót” lúc 20:00 ngày 7 tháng 4, dự đoán các kịch bản có thể xảy ra dưới đây và tác động của chúng đến các nhóm tài sản như sau.

Kịch bản 1: Thỏa thuận ngừng bắn đạt được (xác suất: thấp)

4 người trong giới am hiểu cho biết bên trung gian đang thảo luận về “các điều khoản của một thỏa thuận ngừng bắn tiềm năng kéo dài 45 ngày”. Nếu đàm phán vượt qua được bước ngoặt, eo biển Hormuz sẽ dần dần khôi phục lưu thông, giá dầu có thể nhanh chóng hạ về trong khoảng 80 đến 90 USD. Bitcoin có triển vọng vượt lên trên mốc 75,000 USD nhờ kỳ vọng về thanh khoản được cải thiện; vàng có thể phải đối mặt với áp lực chốt lời.

Kịch bản 2: Nâng cấp leo thang quân sự ở mức hạn chế (xác suất: trung-cao)

Nếu Trump ra lệnh phá hủy một phần cầu và nhà máy điện của Iran nhưng không xâm nhập toàn diện, giá dầu có thể tiếp tục dao động ở vùng cao trong khoảng 115 đến 130 USD. Bitcoin sẽ tiếp tục giằng co trong phạm vi 65,000 đến 72,000 USD. Trong kịch bản này, mức chênh lệch giá giao ngay WTI có thể tiếp tục mở rộng. Các quốc gia Vùng Vịnh như Saudi Arabia do không thể tăng sản lượng để bù đắp khoảng thiếu hụt nguồn cung nên lực đỡ giá dầu sẽ vẫn được duy trì.

Kịch bản 3: Xung đột leo thang toàn diện (xác suất: trung)

Nếu Iran tiến hành phản đòn quy mô lớn nhằm vào các căn cứ quân sự của Mỹ ở Trung Đông, hoặc phong tỏa hoàn toàn eo biển Manche (cố vấn ngoại giao của lãnh đạo tối cao Iran đã cảnh báo về việc này như một biện pháp đối phó)【0†L？】. Dầu Brent có thể vượt mốc 150 USD. Bitcoin có thể giảm xuống dưới 60,000 USD. Vàng có thể một lần nữa nhận được dòng tiền trú ẩn, hướng đến việc chạm mốc vượt 5,000 USD. Giám đốc phân tích của KCM Trade cảnh báo rằng, ngay cả khi đạt được thỏa thuận ngừng bắn, những lo ngại về nguồn cung vẫn hiện hữu và các cơ sở năng lượng bị hư hại còn lại vẫn tạo lực hỗ trợ cho giá dầu.

Kịch bản 4: Bế tắc kéo dài (xác suất: cao)

Nếu đàm phán rơi vào bế tắc, ngừng bắn không có thời hạn nhưng chiến tranh cũng không leo thang đáng kể, thị trường sẽ bước vào “chế độ chờ đợi”. Tình hình phù hợp nhất với thực tế hiện tại là: Iran từ chối ngừng bắn tạm thời, yêu cầu chấm dứt chiến tranh vĩnh viễn, và bên trung gian tỏ ra bi quan về việc Iran “nhượng bộ”. Trong kịch bản này, nhà đầu tư nên giảm đòn bẩy, tăng dự trữ tiền mặt, đồng thời áp dụng chiến lược “cốt lõi + vệ tinh”: 70% vị thế cốt lõi đặt vào BTC và vàng, 30% vị thế vệ tinh để nắm bắt cơ hội theo từng đợt biến động của dầu thô và cổ phiếu năng lượng.

#Gate广场四月发帖挑战