Ba REIT quá bán với nền tảng vững chắc

Đã từng có một thời điểm mà mối lo lớn nhất trên thị trường là bất động sản thương mại (CRE), đặc biệt là đối với các công ty sở hữu văn phòng và nơi làm việc nơi phần lớn nhân viên hiện làm việc tại nhà. Khả năng cao bạn sẽ không còn thấy các lo ngại về CRE dẫn đầu các trang tin tài chính nữa, nhưng điều đó không hẳn là vì điều kiện đã được cải thiện (còn rất nhiều chuyện đang diễn ra!). Các Quỹ Đầu tư Bất động sản (REITs) vẫn bị kéo xuống cùng với phần còn lại của thị trường trong tháng vừa qua, và các tài sản thương mại tiếp tục khiến nhà đầu tư lo ngại. Tuy nhiên, có một vài REIT đang “la lên” Tình trạng Bán quá mức (Oversold) trên một số chỉ báo kỹ thuật nhất định, và chúng tôi đã xác định được ba mã vừa có lực đẩy cơ bản (fundamental tailwinds) vừa rõ ràng.

Nhận cảnh báo từ Vornado Realty Trust:

Đăng ký

Vì sao REIT có thể sẵn sàng cho tăng trưởng mạnh vào năm 2026

REIT đã nằm trong số những nhóm tài sản “lặng lẽ” nhất để đầu tư trong suốt năm năm qua, với hầu như không có mức tăng giá trị ngoài cổ tức. Quỹ ETF Bất động sản của Vanguard NYSEARCA: VNQ, một trong những REIT theo chỉ số đa dạng quy mô lớn nhất trên thị trường với hơn $500Mỷ tài sản, đã giảm 5,5% trong năm năm qua, dù phần lớn mức giảm đó diễn ra trong tháng vừa qua (giảm 8%). Trước khi cuộc chiến Iran bùng nổ, nhà đầu tư REIT chỉ còn nhỉnh hơn mực nước một chút, và cổ tức là hình thức lợi nhuận chủ yếu.

Tuy nhiên, có một vài lý do để lạc quan về REIT vào năm 2026. Nhiều quỹ trong số này đã đạt tới mức Bán quá mức (Oversold) rất nghiêm trọng, và các nhà giao dịch theo trường phái phân tích kỹ thuật sẽ theo dõi khả năng bật lại (rebound). Và mặc dù môi trường lãi suất hiện đang nghiêng về “cao hơn trong thời gian dài hơn”, thì năm 2026 được kỳ vọng sẽ là một năm tốt cho nhóm tài sản này.

JPMorgan Research dự phóng mức tăng trưởng tổng thể 6% trong chỉ số quan trọng Funds From Operations (FFO) của ngành trong năm nay. FFO đo lường dòng tiền của một quỹ bằng cách cộng khấu hao và hao mòn vào thu nhập ròng, sau đó trừ đi lãi từ các hoạt động bán tài sản bất thường. Chỉ số này cung cấp bức tranh chính xác hơn về dòng tiền so với chỉ nhìn thu nhập ròng, giúp đánh giá tính bền vững của cổ tức. REIT thường là một lĩnh vực đầu tư thận trọng, nên tăng trưởng cổ tức bền vững thường quan trọng hơn lợi suất từ giá cổ phiếu.

Ba REIT này có nền tảng vững và tín hiệu Bán quá mức đang hiện rõ

Khi tìm kiếm các cổ phiếu bị bán quá mức, điều quan trọng là phải sử dụng một vài chỉ báo kỹ thuật để xác nhận tín hiệu. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) là một lựa chọn phổ biến nhờ các quy tắc ước lượng đơn giản và độ tin cậy, nhưng không bao giờ nên được dùng một mình. Với ba cổ phiếu này, chúng ta sẽ dùng RSI cùng với các công cụ khác, như chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Đường Trung bình Động (MACD).

Simon Property Group: Được củng cố nhờ tệp khách hàng giàu có

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, từng được biết đến như một REIT ngành trung tâm thương mại (mall REIT), đã tái định vị mình thành một “nhà vận hành điểm đến” cho các khách hàng có thu nhập cao. Trong khi nhiều trung tâm thương mại truyền thống dần suy yếu, SPG tập trung vào các trung tâm thương mại phân khúc cao cấp và mua lại các bất động sản bán lẻ ở vị trí đắc địa cho các thương hiệu sang trọng. Cách tiếp cận này đang phát huy hiệu quả: trong Q4 2025, ban quản lý báo cáo FFO hằng năm kỷ lục đạt $1.8Bỷ ($12,73 trên mỗi cổ phiếu) và đưa ra định hướng FFO 2026 trong khoảng $13 đến $13,25. Công ty cũng công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá $2Bỷ, gần 3% vốn hóa thị trường, với tỷ lệ lấp đầy danh mục đạt 96%+ và mức tăng 15% theo năm (YOY)_ trong đường ống cho thuê.

Các nền tảng của Simon hầu như không cho thấy dấu hiệu căng thẳng; sự yếu đi gần đây của cổ phiếu có lẽ phản ánh việc thị trường chung rút lui nhiều hơn là vấn đề đặc thù của công ty. Cổ phiếu tìm thấy sự hỗ trợ tại đường trung bình động 200 ngày đúng lúc RSI chạm trạng thái Bán quá mức. Nếu cổ phiếu giữ vững phía trên MA 200 ngày, đây có thể là một điểm vào hấp dẫn.

Rexford Industrial Realty: Cơ hội tại các khu công nghiệp ở California

Nam California sở hữu thị trường công nghiệp “infill” lớn nhất, với hơn 4.8Bỷ feet vuông, nhưng quy hoạch và quy định thường hạn chế nguồn cung và tạo ra rào cản gia nhập cao. Tự nhiên, điều này cũng đẩy tỷ lệ giá thuê lên, mang lại lợi ích cho các chủ sở hữu bất động sản hiện hữu như Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, công ty sở hữu hơn 33Bất động sản trong thị trường này. Cổ phiếu từng là kẻ thua cuộc dài hạn trong năm năm qua, nhưng Rexford hiện đang trong giai đoạn chuyển đổi: cựu COO Laura Clark đã được bổ nhiệm làm CEO mới, và công ty đã cho phép mua lại 500 triệu USD cổ phiếu mới.

Công ty có một chất xúc tác vào ngày 15 tháng 4, khi họ công bố kết quả kinh doanh Q1 2026, điều này có thể là then chốt để ngăn đà giảm của cổ phiếu. Cổ phiếu đã giảm khoảng 16% YTD, bao gồm mức giảm 14% chỉ trong tháng vừa qua. Nhưng hiện tại, cổ phiếu đang tiến gần các mức thấp của tháng 4 năm 2025, và RSI lẫn MACD cho thấy đà giảm đang chậm lại. Hãy theo dõi khả năng MACD cắt lên (bullish MACD crossover) khi chúng ta tiến gần báo cáo thu nhập để báo hiệu khả năng thay đổi đà (momentum shift).

Vornado Realty Trust: Lựa chọn ngược dòng (Contrarian) cho bất động sản New York

Một khoản đầu tư vào Vornado Realty Trust NYSE: VNO không dành cho người yếu tim. Đúng, chúng ta đang nói đến CRE ở New York—thứ đã bị bỏ mặc như “để lại tử địa” trong đại dịch COVID-19 và đã gặp khó khăn để phục hồi. Nhưng ban quản lý của Vornado đã báo cáo mức cho thuê tại Manhattan lên tới 4,6 triệu feet vuông trong năm 2025, dẫn đầu ngành, với đà tăng mạnh đặc biệt ở các khu vực PENN 1 và PENN 2. Ban quản lý cũng báo cáo việc mua lại các bất động sản phân khúc cao cấp trên Đại lộ Năm (Fifth Avenue) và phố East 54th Street trong kết quả Q4 2025. Công ty định hướng FFO 4.6Mương đương với các con số của 2025—một dự phóng khiêm tốn nhưng vẫn còn nhiều dư địa để đi lên (upside).

Cổ phiếu VNO có biểu đồ giống REXR, với các dấu hiệu cho thấy nhịp bật (rebound) đang diễn ra. RSI đã nằm trong vùng Bán quá mức (Oversold) trong phần lớn hai tháng vừa qua, gần các mức thấp của mùa xuân năm 2025. Quan trọng là, MACD đã cắt lên phía trên đường tín hiệu của nó, cho thấy đà bán có thể đang chững lại và người mua có thể đang quay trở lại.

Bạn có nên đầu tư $1.000 vào Vornado Realty Trust ngay bây giờ không?

Trước khi bạn cân nhắc Vornado Realty Trust, bạn sẽ muốn nghe điều này.

MarketBeat theo dõi các nhà phân tích nghiên cứu được đánh giá cao nhất trên Phố Wall và các nhà phân tích hoạt động hiệu quả nhất, cùng với các cổ phiếu mà họ khuyến nghị cho khách hàng hằng ngày. MarketBeat đã xác định năm cổ phiếu mà các nhà phân tích hàng đầu đang âm thầm “khuyên” khách hàng mua ngay bây giờ trước khi toàn bộ thị trường nhận ra… và Vornado Realty Trust không nằm trong danh sách đó.

Trong khi Vornado Realty Trust hiện có xếp hạng Giữ (Hold) trong số các nhà phân tích, các nhà phân tích được xếp hạng cao nhất tin rằng năm cổ phiếu này là lựa chọn mua tốt hơn.

Xem Năm Cổ Phiếu Tại Đây

Mười cổ phiếu khởi đầu cho người mới bắt đầu mua ngay

Bạn mới bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán? Những cổ phiếu đơn giản này có thể giúp nhà đầu tư bắt đầu xây dựng khối tài sản dài hạn mà không cần biết đến options, technicals hay các chiến lược nâng cao khác.

Nhận Báo Cáo Miễn Phí này