Gần đây tôi luôn theo dõi hai ông lớn công nghệ này, Meta và Microsoft. Điều thú vị là cả hai đều đang bị gắn mác là cổ phiếu AI giá rẻ, nhưng thực tế nhãn mác này đối với các công ty này có phần đánh giá thấp.

Đầu tiên nói về Meta. Công ty này có nền tảng rất vững chắc — hơn 3.5Bỷ người dùng toàn cầu hàng ngày sử dụng các ứng dụng của họ, như Facebook, Instagram, WhatsApp đều là những nguồn thu lớn. Doanh thu từ quảng cáo liên tục đóng góp đáng kể, và công ty đã có đủ năng lực tài chính để bắt đầu trả cổ tức. Quan trọng là họ đầu tư vào AI không chỉ là trên giấy tờ, thực sự đang xây dựng trung tâm dữ liệu, phát triển các mô hình ngôn ngữ lớn của riêng mình, những công cụ này đã bắt đầu tối ưu hóa trải nghiệm quảng cáo. Với tỷ lệ P/E dự phóng 22 lần, mức giá này thực sự khá hấp dẫn.

Về phía Microsoft, nhiều người chỉ biết đến mảng phần mềm của họ, nhưng đột phá thực sự vào lĩnh vực AI là từ mảng điện toán đám mây. Từ các chip cao cấp của Nvidia, chip tự phát triển, đến các công cụ và hạ tầng AI, Microsoft có một hệ sinh thái đám mây rất hoàn chỉnh. Gần đây, dù cổ phiếu có điều chỉnh, nhưng chủ yếu là do nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng của mảng đám mây. Tuy nhiên, xét về dài hạn, với vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực điện toán đám mây, Microsoft vẫn rất vững vàng trong làn sóng AI. Tỷ lệ P/E dự phóng 24 lần là mức thấp nhất trong 3 năm qua, thời điểm này thực sự đáng để chú ý.

Cả hai đều là ứng viên cho danh sách cổ phiếu AI giá rẻ tốt nhất, đều có nền tảng kinh doanh ổn định và đầu tư thực sự vào AI. Nhưng nếu phải chọn một, tôi thiên về Microsoft hơn. Lý do rất đơn giản — mức định giá của Meta từng xuất hiện trước đây, thậm chí còn thấp hơn, nên không vội vàng. Còn Microsoft thì khác, mức giá này hiếm gặp trong vài năm gần đây, và họ đã thấy rõ ràng sự tăng trưởng doanh thu từ các khoản đầu tư vào AI. Thường thì thời điểm này không chờ đợi quá lâu đâu.