Ngừng bắn qua đêm xóa bỏ phần chênh lệch chiến tranh, chỉ khâu lại một vết nứt trong ba｜Bản tin sáng Rewire

Trước khi thời hạn tối hậu thư của Trump kết thúc, ông công bố lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần, giá dầu giảm gần 1/5 chỉ trong một đêm, và toàn bộ thị trường chứng khoán toàn cầu cùng bật tăng mạnh. Phần bù rủi ro do nguy cơ chiến tranh 38 ngày bị “bóp nghẹt” ra trong một lần, nhưng ba vết nứt được gieo từ tháng 3 chỉ khép lại được một vết.

1｜Ngừng bắn hai tuần bị xóa sạch trong một đêm phần bù rủi ro chiến tranh, bên bán khống bị ép mua ngược

Vào tối thứ Ba lúc 8 giờ, Trump công bố trước khi thời hạn tối hậu thư kết thúc: miễn là Iran mở lại eo biển Hormuz, Mỹ sẽ tạm dừng các đòn tấn công vào nhà máy điện và hạ tầng của Iran trong hai tuần. WTI giảm mạnh nhất trong ngày tới 19%, từ mức 117 USD trên phiên rơi thẳng xuống 93 đến 96 USD, mức sụt giảm trong ngày lớn nhất trong gần sáu năm. Hợp đồng tương lai S&P 500 bật lên 2,5%, hợp đồng tương lai Dow Jones nhảy 1000 điểm, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 +3%, Nikkei +4%, Kospi của Hàn Quốc +6%. Thủ tướng Pakistan mời cả Mỹ và Iran tới Islamabad đàm phán vào ngày 10 tháng 4.

Theo Reuters trích dẫn dữ liệu Prime Brokerage của Goldman Sachs: các quỹ phòng hộ trong tháng 3 bán tháo cổ phiếu toàn cầu với tốc độ nhanh nhất trong 13 năm; MSCI Global Index -7,4%, S&P 500 -5,1%, và toàn bộ nguyên nhân đều hướng về kỳ vọng chiến tranh với Iran. Sau khi “đồng thuận” một tháng bị đóng đinh, vào tối ngày 7 tháng 4, một bản tuyên bố hòa chiến đã khiến mọi trạng thái bán khống bị “bóp nghẹt” ngược trong một đêm. Hai chu kỳ hạn đổi lấy một đêm làm sạch rủi ro; đồng hồ đếm ngược cho một đợt sụt giảm tiếp theo giờ đã bắt đầu. Thị trường hiện không giao dịch “hòa bình”, mà giao dịch ngày chót tối hậu thư mới là ngày 21 tháng 4.

(Nguồn: Bloomberg / CNBC / NBC News / Reuters / Financial Times / Goldman Sachs Prime Brokerage)

2｜Anthropic vượt lên OpenAI, “cánh kính” khóa mô hình mạnh nhất vào danh sách trắng đối tác

Anthropic công bố hôm thứ Hai doanh thu hằng năm vượt 300 tỷ USD, nhiều hơn hơn gấp hơn ba lần 90 tỷ USD vào cuối năm 2025, lần đầu tiên vượt OpenAI ở mức 250 tỷ. Thị trường API LLM của doanh nghiệp: Anthropic chiếm 32%, OpenAI chiếm 25%; Claude Code trong lập trình AI chiếm 54%; định giá IPO vào tháng 10 cho thấy 3800 tỷ USD.

Ngay sau đó vào thứ Ba ra mắt kế hoạch “Glasswing” (Project Glasswing), hợp tác với 8 đối tác gồm Amazon, Apple, Microsoft, Broadcom, Cisco, Linux Foundation, Palo Alto Networks và CrowdStrike; kích hoạt mô hình tiền tuyến chưa công bố Claude Mythos Preview để quét lỗ hổng phần mềm mã nguồn mở. Ban đầu, đã tìm ra hàng nghìn lỗ hổng mức độ nguy cơ cao trong tất cả các hệ điều hành và trình duyệt chủ đạo. Mythos không phát hành cho công chúng, chỉ ủy quyền cho các đối tác này và khoảng 40 tổ chức hạ tầng. Lầu Năm Góc chỉ mới đưa Anthropic vào danh mục “rủi ro chuỗi cung ứng” vào tuần trước; cùng trong một tuần, Phủ Thủ tướng Anh lại soạn thảo phương án niêm yết kép ở London cho công ty này. OpenAI đẩy mô hình mạnh nhất cho tất cả mọi người; Anthropic khóa mô hình mạnh nhất cho một số ít đối tác. Thời đại độc quyền của người tiêu dùng đang được thay thế bằng hợp đồng doanh nghiệp và lựa chọn chủ quyền.

(Nguồn: Bloomberg / Financial Times / CyberScoop / Fortune / Engadget)

3｜Ba rủi ro cùng bùng nổ trong tháng 3, ngừng bắn chỉ “tắt đường vòng” một vết nứt

Tháng 3 là tháng “dọn sổ” đối với tài sản rủi ro của Mỹ. Ba mối áp lực bùng phát đồng thời nhưng không thể cộng hưởng với nhau. Một là các quỹ phòng hộ bán cổ phiếu toàn cầu với tốc độ nhanh nhất trong 13 năm, động lực là chiến tranh Iran. Hai là Wall Street Journal đưa tin việc huy động vốn của private equity rơi xuống mức thấp nhất trong 10 năm: quỹ chủ lực OCIC của Blue Owl có tỷ lệ hoàn trả theo quý đạt 21,9% lập kỷ lục, và ngành tín dụng private 1,8 nghìn tỷ USD mở ra vết nứt đầu tiên. Ba là Trump ký lệnh hành pháp vào ngày 2 tháng 4, áp thuế quan cao tới 100% đối với thuốc được cấp bằng sáng chế; các doanh nghiệp dược lớn có hiệu lực sau 120 ngày, còn doanh nghiệp dược nhỏ sau 180 ngày.

Việc ngừng bắn vào tối ngày 7 tháng 4 chỉ “cắt ngắn” vết nứt đầu tiên. Áp lực đòi hoàn trả của private tín dụng đến từ kỳ vọng AI làm gián đoạn dòng tiền của các công ty phần mềm, không liên quan đến tình hình Trung Đông. Thời gian đệm 120 ngày của thuế quan dược có nghĩa “ngày định giá thật sự” là khoảng giữa tháng 8; thuế quan sẽ không biến mất chỉ vì eo biển Hormuz mở lại. “Ngày đảo chiều” mà người ta gọi thật ra là “ngày hoãn thi hành án tử”. Sau khi sổ sách cho vết nứt đầu tiên được gỡ xong, thị trường lại phải quay về đối mặt với hai vết nứt còn lại. Khi vừa có việc quỹ phòng hộ bù mua trạng thái mua lại và làn sóng đòi hoàn trả của private, vừa có việc doanh nghiệp dược siết dòng tiền, biến động từ cuối tháng 4 đến tháng 5 có thể còn khó coi hơn cả tháng 3.

(Nguồn: Bloomberg / Wall Street Journal / CNBC / White House Fact Sheet / STAT News)

4｜NVIDIA Rubin chạy toàn bộ công suất, phòng thí nghiệm tiền tuyến đồng loạt ký lại

Hôm thứ Hai, NVIDIA thông báo nền tảng Vera Rubin đi vào vận hành với toàn bộ công suất; các đối tác sẽ bắt đầu xuất hàng từ nửa sau năm 2026. Nền tảng mới gồm 6 chip: Vera CPU, Rubin GPU, bộ chuyển mạch NVLink 6, ConnectX-9, BlueField-4 và Spectrum-6. NVIDIA tuyên bố chi phí suy luận Token giảm 10 lần, số lượng GPU cần cho đào tạo mô hình chuyên gia lai giảm 4 lần, và hiệu năng trên mỗi watt tăng 10 lần. Huang Renxun tại GTC 2026 đã đưa Blackwell cộng với Rubin vào các đơn hàng tích lũy cho đến năm 2027, con số chỉ 1 nghìn tỷ USD.

Bản tin nhấn tên Anthropic, Black Forest, Cohere, Cursor, Harvey, Meta, Mistral và OpenAI xếp hàng sử dụng Rubin. Nhưng Anthropic đồng thời ký 3,5 GW TPU của Google; Stargate của OpenAI bị liệt vào danh sách nhắm mục tiêu tấn công của Iran; Meta đang làm MTIA tự nghiên cứu. Các phòng thí nghiệm tiền tuyến tiếp tục xuất hiện trên danh sách chính thức của NVIDIA, đồng thời lặng lẽ thành lập “hồ bơi” năng lực tính toán không thuộc NVIDIA. Màn trình diễn “tam cực hóa” này còn thú vị hơn cả bài diễn thuyết theo chủ đề tại GTC: bản lĩnh bán chip của Huang Renxun vẫn còn, nhưng quyền thương lượng giá chip lần đầu tiên bị người mua giành bằng một hợp đồng dài hạn và một lần bị đưa vào danh sách đen.

(Nguồn: NVIDIA Newsroom / Data Center Knowledge / CNBC / The Information)

Cũng đáng biết ↓

Báo Bloomberg đưa tin phí quá cảnh qua eo biển Hormuz bị yêu cầu thanh toán bằng nhân dân tệ; các cổ phiếu trong lĩnh vực thanh toán của Trung Quốc vì thế đi lên. Tài chính thời chiến của Iran đã biến đường “kênh” bị trừng phạt thành một bãi thử nghiệm phi đô la hóa. Chuyện này xảy ra trước các cuộc đàm phán ngừng bắn; việc ngừng bắn không thay đổi cơ chế đó, nó bổ sung cho Bắc Kinh một tiền lệ thời chiến bên cạnh các thỏa thuận thanh toán song phương bằng nội tệ năm 2025. Một trong các “điểm nút vật lý” của sự thống trị đồng USD là phí qua eo biển: lần đầu tiên xuất hiện việc ghi sổ không bằng đồng USD. (Nguồn: Bloomberg)

Báo Financial Times đưa tin máy bay không người lái của Ukraine đã “đập mất” một nửa khoản lợi dầu mỏ thời chiến của Nga. Trong ba tuần qua, các đòn tấn công sâu của U-cờ-rain vào nhà máy lọc dầu và bến xuất khẩu của Nga đã làm cho phần chênh lệch lợi nhuận xuất khẩu xăng dầu thời chiến của Nga sụt giảm ngay lập tức. Đồng thời, phần “lợi ích” giá dầu được Iran đẩy lên do chiến tranh cũng bị rút lại cùng với lệnh ngừng bắn vào tối ngày 7 tháng 4. Hai mặt—công suất và phần chênh lệch—đều bị mất đi trong cùng một tuần đối với hai quốc gia sản xuất dầu bị chiến tranh chi phối. (Nguồn: Financial Times)

Trưởng mảng kinh doanh dành cho người tiêu dùng của OpenAI, Fidji Simo, nộp đơn xin nghỉ phép vì lý do y tế, và ban lãnh đạo cấp cao của các dòng sản phẩm nhận bàn giao. Cùng ngày, bài điều tra của “The New Yorker” về “Vấn đề chính là Sam Altman” và 70 trang tài liệu nội bộ bị rò rỉ của Ilya tiếp tục khuấy động ở Thung lũng Silicon. Anthropic dùng câu chuyện “vượt OpenAI về doanh thu” để chèn ép không gian tự sự; giờ nhân sự bên trong cũng bắt đầu có dấu hiệu lỏng lẻo. Người chỉ huy mảng kinh doanh người tiêu dùng không còn tại vị—đúng là thời điểm mà câu chuyện ChatGPT cần nhất một cú phản đòn. (Nguồn: CNBC)

Wall Street Journal đưa tin việc huy động vốn của private equity trong Q1 rơi xuống mức thấp nhất trong 10 năm; còn Peter Stavros của KKR lại nói: “Điều này có thể là năm thoái vốn lớn nhất trong lịch sử của chúng tôi”. Huy động vốn chậm lại, còn thoái vốn thì nhanh lên: cho thấy các GP phải tuồn hàng tồn sang thị trường thứ cấp và các LP cũ, nhưng lại không có niềm tin để “gánh” thêm tiền mới trở lại. Đây là khe hở thanh khoản thứ hai ngoài việc quỹ phòng hộ bán tháo nhanh nhất trong 13 năm: tiền của private bị kẹt ở đầu vào, trong khi đầu ra lại bị thúc ép đẩy ra. (Nguồn: Wall Street Journal / CNBC)

Bấm để tìm hiểu BlockBeats trong tuyển dụng vị trí

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram trao đổi: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia