Gần đây tôi đang xem xét vấn đề chi phí của quỹ và ETF, phát hiện nhiều người nhầm lẫn hai khái niệm quan trọng: tỷ lệ phí toàn bộ và tỷ lệ phí ròng. Hai con số này trông có vẻ giống nhau, nhưng thực tế lại ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận đầu tư của bạn.

Đầu tiên nói về tỷ lệ phí toàn bộ. Con số này bao gồm tất cả các chi phí vận hành của quỹ — phí quản lý, phí hành chính, phí marketing, cùng với các khoản chi phí khác. Nói đơn giản, đó là tất cả số tiền quỹ cần chi để hoạt động bình thường. Tỷ lệ này thường khá cao vì nó phản ánh toàn bộ chi phí của quỹ, không có bất kỳ giảm giá nào.

Trong khi đó, tỷ lệ phí ròng lại khác biệt. Con số này xem xét các khoản giảm hoặc bù trừ phí mà nhà quản lý quỹ có thể cung cấp. Đôi khi, công ty quỹ để thu hút nhà đầu tư hoặc duy trì tính cạnh tranh, sẽ tạm thời giảm phí. Như vậy, tỷ lệ phí ròng thường thấp hơn và gần với số tiền bạn thực sự phải trả hơn.

Sự khác biệt này rất quan trọng. Xét về chi phí, tỷ lệ phí toàn bộ liệt kê tất cả các khoản chi phí có thể có, còn tỷ lệ phí ròng mới là số tiền bạn thực sự sẽ phải chịu. Về mặt lợi nhuận, phí thấp hơn nghĩa là phần lợi nhuận còn lại của bạn nhiều hơn. Đó là lý do tại sao nhiều người khi chọn quỹ thường chú ý đến tỷ lệ phí ròng — nó phản ánh rõ ràng chi phí thực tế của bạn.

Tại sao nhà quản lý quỹ lại điều chỉnh phí như vậy? Chủ yếu là để thu hút nhiều nhà đầu tư hơn hoặc duy trì lợi thế cạnh tranh trong thị trường cạnh tranh khốc liệt. Những biện pháp tạm thời này thực sự có thể giảm đáng kể gánh nặng chi phí của bạn.

Nói về con số cụ thể, theo dữ liệu năm 2023, trung bình phí của ETF cổ phiếu theo chỉ số là khoảng 0.15%, còn ETF trái phiếu là 0.11%. Ngược lại, các quỹ chung hoạt động chủ động có phí cao hơn nhiều — quỹ cổ phiếu trung bình là 0.42%, quỹ trái phiếu là 0.37%. Sự khác biệt này chủ yếu do hoạt động quản lý chủ động đòi hỏi nhiều nghiên cứu và chi phí giao dịch hơn.

Vì vậy, khi đánh giá một quỹ, tốt nhất là xem cả tỷ lệ phí toàn bộ và tỷ lệ phí ròng cùng một lúc. Tỷ lệ phí toàn bộ cho biết cấu trúc chi phí đầy đủ của quỹ, còn tỷ lệ phí ròng thể hiện số tiền bạn thực sự phải trả. Kết hợp hai con số này sẽ giúp bạn đánh giá chính xác hơn liệu một quỹ có đáng để đầu tư hay không. Khi chọn quỹ, đừng chỉ nhìn vào tên tuổi hay thành tích quá khứ, mà còn phải tính toán kỹ về phí phí.