BTC đêm qua (ngày 9 tháng 4) tăng là kết quả của sự cộng hưởng nhiều yếu tố; chất xúc tác trực tiếp là việc các xung đột địa chính trị được làm dịu. Đồng thời, dưới sự hợp lực của dòng tiền từ tổ chức và việc phe short bị xóa sổ quy mô lớn, giá đã được đẩy tăng vọt mạnh trong ngắn hạn.

Chất xúc tác trực tiếp: Xung đột địa chính trị được làm dịu, khẩu vị rủi ro quay trở lại

Ngòi nổ trực tiếp nhất là thỏa thuận ngừng bắn tạm thời kéo dài 2 tuần giữa Mỹ và Iran. Rủi ro “thiên nga đen” do xung đột leo thang đã giảm đáng kể; lượng vốn rút lui trước đó vì né tránh rủi ro bắt đầu quay trở lại vào các tài sản rủi ro như Bitcoin. Trong giai đoạn này, Bitcoin và hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 của Mỹ duy trì mối tương quan dương cao.

Trong khi đó, giá dầu giảm mạnh (WTI giảm hơn 16% trong ngày) đã làm dịu bớt nỗi lo ngại của thị trường về “lạm phát – tăng lãi suất”, tạo môi trường vĩ mô thuận lợi hơn cho tài sản rủi ro. Tiếp theo, việc Trump thúc giục Israel thu hẹp các hoạt động quân sự tại Lebanon cũng được thị trường diễn giải như tín hiệu nhằm bảo vệ tiến trình đàm phán với Iran, tránh làm tình hình trở nên phức tạp hơn; từ đó củng cố thêm kỳ vọng làm dịu trong ngắn hạn.

Dòng tiền và sự cộng hưởng vĩ mô: Tổ chức tiếp tục mua vào, tín hiệu vĩ mô cải thiện

Đợt tăng này không phải đơn thuần là việc “đánh” theo cảm xúc; lực mua vững chắc đã tạo ra điểm tựa quan trọng:

· Tổ chức “mua thật” liên tục: MicroStrategy trong giai đoạn từ 1/4 đến 5/4 đã gia tăng thêm khoảng 4,871 BTC (khoảng 330 triệu USD); ETF giao ngay ngày 6/4 ghi nhận dòng tiền ròng một ngày lên tới 471 triệu USD, cung cấp điểm tựa vững chắc ở đáy.
· Tín hiệu vĩ mô cải thiện: Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy chính sách tiền tệ có thể chuyển từ “thắt chặt cực đoan” sang “linh hoạt trong quan sát”, chỉ số Dollar Index rơi xuống dưới mốc 100, làm giảm sức ép lên Bitcoin.

💥 Thị trường phái sinh “bóp chết” phe short, khuếch đại đà tăng

Trước khi thị trường bật trở lại, nhiều vị thế short dùng đòn bẩy đã nhanh chóng bị kích hoạt buộc phải thanh lý bắt buộc (“bóp chết”), qua đó tiếp tục khuếch đại mức tăng. Tổng giá trị bị thanh lý trong ngày trên toàn mạng vượt quá 6.5 tỷ USD; trong đó tỷ trọng vị thế short bị thanh lý lên tới khoảng 73%.

Các yếu tố khác

· Kỳ vọng về quản lý cải thiện: SEC và CFTC của Mỹ phối hợp công bố hướng dẫn phân loại, làm rõ BTC… là “hàng hóa kỹ thuật số”, gỡ bỏ trở ngại cho các tổ chức tài chính truyền thống tham gia.
· Bước đột phá về kỹ thuật: Bitcoin đã thành công vượt qua và đứng vững ở ngưỡng tâm lý 70,000 USD, kích hoạt tâm lý FOMO trên thị trường.
· Lượng mua chủ động khổng lồ: Nền tảng Ban sau khi ngừng bắn 2 giờ đã xuất hiện lượng mua chủ động lên tới 2.7 tỷ USD.

Nền tảng cho đà tăng hiện tại không vững chắc. Về bản chất, thỏa thuận ngừng bắn Mỹ–Iran là “nền hòa chiến mong manh”; phát biểu của Phó Tổng thống JD Vance cũng xác nhận điều này. Nếu tình hình lại xấu đi, có thể dẫn đến việc giá điều chỉnh mạnh trở lại. Ngoài ra, động lực đuổi giá của phe mua không đủ; áp lực lạm phát vẫn còn, triển vọng Fed hạ lãi suất vẫn chưa rõ ràng; liệu đà phục hồi có duy trì được hay không cần tiếp tục quan sát.#Gate广场四月发帖挑战