Dự báo trước ngày 15 tháng 7: Sự phục hồi của đường trung bình năm là điểm khởi đầu! Việc duy trì đà mạnh cần nhiều yếu tố từ thị trường bên ngoài “cộng hưởng” theo nhiều chiều!

Chào mọi người buổi tối. Với kịch bản “tăng đồng loạt” như hôm nay thì buổi sáng nhiều người đã không ngờ tới. Chỉ số thậm chí có lúc đã rơi xuống dưới MA theo năm, nhưng đến phiên chiều khi mở cửa, A股 lại tạo ra đúng kiểu “đáy sâu V rồi đảo chiều” (探底深V反转). Tâm lý thị trường đã được sửa chữa ở mức cực đại trong ngày. Tuy nhiên, xét trên nhiều góc độ như thanh khoản (lượng giao dịch), cấu trúc và xu hướng, mức tăng hôm nay không thể khẳng định là sự đảo chiều xu hướng. Hiện tại thị trường đang ở “cửa sổ then chốt” khi dữ liệu CPI của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vừa rơi vào thực tế, tâm lý trong và ngoài nước đồng hưởng. Liệu đà giá có tiếp diễn hay không cần 2-3 phiên để xác nhận cấu trúc, chứ không phải chỉ bằng một phiên hồi là xác định xu hướng. Cần phân rã phân tích sâu và đầy đủ từ môi trường bên ngoài, nhịp điệu của thị trường lớn, cho tới cấu trúc theo nhóm ngành và cổ phiếu riêng lẻ.[淘股吧]

I. Trong ngày đảo chiều kiểu “đáy sâu V”, môi trường bên ngoài đồng hưởng quyết định diễn biến sau đó!

1、Trước hết là môi trường thị trường bên ngoài. A股 bật “đáy sâu V” có nền tảng đồng hưởng tâm lý từ dòng vốn toàn cầu. Hôm nay, thị trường Hàn Quốc cũng đồng thời thoát khỏi diễn biến “đáy sâu V” vào buổi chiều, tài sản rủi ro khu vực châu Á-Thái Bình Dương cùng lúc phục hồi, tạo điểm tựa cảm xúc bên ngoài cho A股. Biến số trọng tâm trong tối nay tập trung vào dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ và diễn biến của thị trường Mỹ. Đây là yếu tố cốt lõi quyết định kỳ vọng thanh khoản toàn cầu và khẩu vị rủi ro của thị trường. Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn “đấu tâm lý trước khi dữ liệu rơi xuống”, dữ liệu CPI sẽ trực tiếp tác động tới nhịp độ Fed tiếp tục tăng lãi hay giảm lãi, đồng thời cũng quyết định dòng tiền của các nhóm tài sản công nghệ thuộc xu hướng tăng trong tương lai. Định giá của các tài sản tăng trưởng theo công nghệ và lĩnh vực tính toán/AI (算力) ở nước ngoài hoàn toàn bám theo kết quả dữ liệu lạm phát lần này. Hướng đi của phe mua-bán bên ngoài sẽ trực tiếp ảnh hưởng tới độ mạnh lúc mở cửa ngày mai của A股 và mức độ phục hồi—đây là điều kiện tiên quyết cốt lõi cho kịch bản ngày mai.

2、Tiếp theo là nhịp tổng thể của thị trường A股. Phiên phản hồi hôm nay của chỉ số thuộc dạng “sửa chữa do bị bán quá mức” (超跌修复), chứ không phải đảo chiều xu hướng. Toàn ngày, thị trường dò đáy rồi bật lên. Nhóm 创业板 dẫn đầu toàn thị trường, tăng hơn 3%, hơn 4.200 cổ phiếu tăng giá, đặc trưng là “tăng đồng loạt”. Về cấu trúc kỹ thuật, trước đó thị trường dao động đi xuống và tâm lý kéo dài yếu. Làn sóng giảm lần này tạo ra một cấu trúc điều chỉnh chuẩn ABC. “Đáy sâu V” hôm nay là phản hồi kỹ thuật kiểu bán quá mức ở đoạn cuối sóng C. Để tiếp tục sửa chữa và bù đắp “khoảng trống” do phía trên tạo áp lực, cần thanh khoản tăng lên khoảng 3 nghìn tỷ. Chỉ riêng một phiên “đáy sâu V” chỉ có thể chấm dứt nỗi hoảng sợ ngắn hạn, không thể đảo ngược hoàn toàn bối cảnh dao động trung hạn. Phía trên vẫn tồn tại áp lực rõ ràng từ khoảng trống. Nếu chỉ số muốn vững chắc hạ tránh và mở ra một quá trình sửa chữa bền vững, thì phía sau phải có thanh khoản tăng lên để xung kích khoảng trống. Đồng thời, cần giữ vững đáy của “đáy sâu V” hôm nay, tạo ra cấu trúc “lùi lại không thủng, đi ngang tích lũy, rồi dần dần tăng lên”. Nói ngắn gọn: hôm nay chỉ là mầm mống tín hiệu dừng bán (止跌) chứ chưa phải tín hiệu đảo chiều. Trong 2-3 phiên tới, thanh khoản và việc giữ vững đáy là tiêu chuẩn cốt lõi để phán đoán thị trường ổn định.

3、Cuối cùng là phân hóa cấu trúc theo nhóm ngành và cổ phiếu: thị trường xuất hiện “luân phiên mạnh-yếu” ở mức cực đoan và sự chia cắt cấu trúc. Đặc trưng quan trọng nhất trên sàn hôm nay: tính toán/AI ở nước ngoài (海外算力) phản hồi do bán quá mức, trong khi tính toán/AI nội địa (国产算力) đồng loạt bù rơi sau. Chuỗi ngành công nghiệp liên quan tới PCB, MLCC, CPO… thuộc “tính toán/AI ở nước ngoài”, trước đó trải qua thời gian giảm một chiều dài hạn; MA 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày đều xếp theo trạng thái đầu hàng của phe bán (đều là đường của xu hướng giảm). Cấu trúc giảm ABC hoàn chỉnh đã được duy trì liên tục, và hôm nay chuyển sang kịch bản “phản hồi bán quá mức” với hàng loạt lệnh tăng giá trần. Nhưng xét toàn ngành, phản hồi vẫn là “co thanh khoản” (缩量 phản弹), đa số cổ phiếu vẫn chưa bẻ hướng (chưa拐头) các đường MA, cũng không có cấu trúc tích lũy trung tâm vững chắc (中枢企稳). Phần lớn thuộc loại phản hồi bán quá mức sau đợt giảm, chứ không phải đảo chiều xu hướng. Hôm nay khi đối chiếu lại, có 80 phiên lệnh tăng trần. Đặc biệt với PCB và MLCC, cổ phiếu có thể tiếp tục xuất hiện tín hiệu ổn định đáy và kỳ vọng bứt lên chính là “东山精密, 飞龙股份, 沪电股份”. Ba mã này, điển hình là 东山精密: mã này sớm hoàn tất việc dừng bán và tích lũy lực, là mã duy nhất trong nhóm thể hiện dáng dấp hình thành đáy (企稳雏形). Các mã tăng trần khác đều là xung lực theo cảm xúc, không có đỡ đòn bằng cấu trúc đáy chắc chắn. Ngược lại, nhóm tính toán/AI nội địa và bán dẫn nội địa từng mạnh mẽ trước đó hôm nay lại đồng loạt bù rơi, thuộc dạng “chuyển nhịp cao-thấp” (high-low switching) và hành động rửa hàng/né rủi ro bằng cách cơ cấu vốn—đây là hành động bình thường của dòng tiền tránh rủi ro. Ngoài ra, các chủ đề như y dược, robot chỉ là luân phiên ngắt quãng, không có lực lượng vốn duy trì chống đỡ nên tính liên tục của đà giá khá yếu. Nhìn tổng thể, hiện tại mạch chính tạm thời chuyển sang tính toán/AI ở nước ngoài do bán quá mức (超跌海外算力). Tính toán/AI nội địa bước vào giai đoạn nghỉ ngắn hạn. Tốc độ xoay vòng theo chủ đề tăng nhanh, nhưng vì thiếu mạch chính bền vững nên không còn trạng thái “toàn bộ đều dẫn dắt” như trước. Do đó cần tiếp tục thêm 2-3 phiên để sửa chữa.

（Hôm nay dòng tiền đang cùng nhau chảy vào）

II. Dự kỳ vọng ngày 15/7 và chủ đề:

1）、PCB và MLCC xuất hiện cú “xung cao theo quán tính” (惯性冲高), có dòng tiền tiếp tục mua vào khi giá điều chỉnh. Sau đó, lượng bán do bị kẹt (套牢) đồng thời xả ra, tạo ra kịch bản “xung cao rồi quay đầu”. Tiếp theo lại có dòng tiền đỡ đón. Nếu sau đó liên tục hoàn tất 2-3 phiên diễn biến như vậy, thì mới có thể xem là đã dừng rơi (止跌). Sau đó, nếu lại có nhiều lần giằng co rửa hàng (震荡洗盘) thì mới nên tiếp tục theo dõi;
2）、Về dài鑫存储（ChangXin Memory）và mảng công suất tính toán 950 của Huawei (华为算力950): ngày mai là “cửa sổ” của họ. Ở mảng thiết bị, vật liệu bán dẫn thì ngày mai cũng có kỳ vọng phục hồi;
3）、Chứng khoán: trước giờ hiếm khi nói về chứng khoán, nhưng hiện chứng khoán đã điều chỉnh về đúng vị trí. Chiều nay xem như một “mốc”. Đặc biệt nếu cộng thêm dài鑫存储 thì nhóm chứng khoán ngày mai sẽ giữ chỉ số (维稳指数), đồng thời còn là phép thử/đánh cược cho dài鑫存储. “Hôm nay, 华安证券 khởi động dừng rơi; ngày mai, 招商证券 cũng có kỳ vọng tạo đáy kiểu phân hình mạnh (强势底分型)”;
4）、Y dược (thuốc cổ truyền và thuốc đổi mới): nhóm này đã đi ra một số cơ hội có tính duy trì, ví dụ 哈药, 美诺华, 众生, 科伦, 双鹭药业… đều vẫn đang trong xu hướng theo sau điều chỉnh, hiện tại vẫn đáng để quan sát;

5）、Kỳ vọng bắt nhịp lệnh trần liên tiếp (连板): không nên đuổi theo. Rõ ràng trạng thái liên tiếp và mức độ cao vẫn còn thiếu chút nữa, cứ xem thôi;

1 vào 2: 东山精密, 飞龙股份
2 vào 3: 信通电子
3 vào 4: 哈药股份

Kỳ vọng cốt lõi của thị trường ngày 15/7 và tiêu chuẩn giao dịch:

1、Nếu dữ liệu CPI tối nay ôn hòa, thị trường Mỹ đi lên, và thị trường Hàn Quốc tiếp tục mở cửa cao rồi duy trì tăng, thì A股 sẽ đón một phiên “phục hồi với thanh khoản lớn” (放量修复).

2、Yêu cầu trọng tâm ngày mai là phải gia tăng thanh khoản để xung kích lên khoảng trống phía trên. Dù có tăng cao rồi quay đầu cũng vẫn là diễn biến lành mạnh, miễn là vài ngày sau điều chỉnh lùi lại không thủng đáy của “đáy sâu V” hôm nay. Khi đó thị trường có thể xây dựng được trung tâm tích lũy đi ngang (横盘整理中枢), chấm dứt hẳn xu hướng giảm của lần này, và mở ra kịch bản tăng đi lên kiểu dao động.

Tư duy giao dịch: chủ yếu quan sát để xác nhận (确认为主), không đuổi giá cao, không mù phán đảo chiều. Chờ nhóm ngành có thanh khoản bứt phá, cấu trúc ổn định, các đường MA bẻ hướng cùng lúc nhiều tín hiệu đồng pha, rồi mới theo xu hướng để bám theo kịch bản có tính chắc chắn.

Đây là nhận thức cá nhân của tôi hôm nay. Không có khuyến nghị mã cổ phiếu cụ thể. Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng!

Các chiến pháp cốt lõi tham khảo như: gãy trần rồi kéo ngược trở lại (断板反包), âm lượng khổng lồ kèm nến âm lớn và dương lượng khổng lồ kèm nến dương lớn, phá vỡ hộp giá (箱体突破)…:
Chu kỳ CPO và PCB, hỗ trợ nhà đầu tư lẻ xây dựng tư duy giao dịch chuyên nghiệp (bài ngày 25/4)
；
Giữa cuối tháng 5, thuận theo xu hướng chính là tu luyện, rút lui không hoảng loạn, tích lũy lực rồi lại lên! (bài ngày 16/5)
；
Tổng kết cổ phiếu chủ lực trong chu kỳ PCB và phân tích chuyên sâu chiến lược theo nhịp sóng xu hướng! (bài ngày 23/5)
；
Sau khi có phân kỳ bất đồng tập thể ở vùng cao, kết hợp gãy trần kéo ngược và theo nhịp sóng xu hướng vào ngày 28/5! (bài ngày 27/5)
；
Mô hình rửa hàng của mã “hot” theo chủ đề: phân tích chuyên sâu gãy trần kéo ngược và phá vỡ hộp giá! (bài chia sẻ ngày 6/6）
；