#夏日创作营

‍#BTC
Định vị của Fed trong quyền chọn Bitcoin: 2,5 tỷ USD giao dịch đã thực hiện

Các giao dịch quy mô lớn trên thị trường quyền chọn, dự đoán Bitcoin tăng lên 72.000 USD trước cuối tháng, đã thu hút sự chú ý. Các vị thế tổng trị giá khoảng 2,5 tỷ USD dự kiến hết hạn hai ngày sau quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tháng này.

Kỳ vọng về một đợt tăng giá trong giới đầu tư lớn đang được củng cố khi Bitcoin giao dịch quanh mốc 64.000 USD. Các giao dịch quyền chọn đáng kể được thực hiện trên Deribit trong tuần này cho thấy một số nhà đầu tư kỳ vọng giá Bitcoin tiến gần 72.000 USD vào ngày 31/7.

Theo dữ liệu, 20.000 quyền chọn mua (call option) Bitcoin với giá thực hiện (strike price) là 70.000 USD và ngày đáo hạn 31/7 đã được mua. Đồng thời, 20.000 quyền chọn mua với giá thực hiện 72.000 USD và cũng cùng ngày đáo hạn 31/7 đã được bán.

Giá trị danh nghĩa (notional value) tổng của các giao dịch này—trong đó mỗi hợp đồng đại diện cho 1 BTC—đạt khoảng 2,5 tỷ USD.

Giao dịch này tương ứng với một chiến lược tăng giá (bullish) được biết đến trên thị trường quyền chọn là “bull call spread”. Các nhà đầu tư kỳ vọng mức tăng có giới hạn hoặc vừa phải của giá tài sản cơ sở thường ưa chuộng chiến lược này.

Để có lợi nhuận khi giá vượt 70.000 USD, nhà đầu tư mua một quyền chọn mua (call) trong khi bán một quyền chọn mua khác ở mức 72.000 USD để giảm chi phí. Cách này giới hạn khoản lỗ tiềm năng nếu giá Bitcoin đi ngang hoặc giảm; ngược lại, đồng nghĩa với việc bỏ qua các khoản tăng thêm nếu Bitcoin tăng vượt 72.000 USD. Quy mô và tính lặp lại của các giao dịch quyền chọn này cho thấy các vị thế chủ yếu được nắm giữ bởi nhà đầu tư tổ chức hơn là nhà đầu tư cá nhân, do yêu cầu vốn lớn và việc lựa chọn chính xác các mức strike.

Tất cả ánh mắt đều hướng về quyết định của Fed vào ngày 29/7.

Thời điểm thực hiện giao dịch cũng đáng chú ý. Các quyền chọn được đặt để đáo hạn vào ngày 31/7, tức là hai ngày sau quyết định lãi suất của Fed vào ngày 29/7.

Do đó, các vị thế này đang được hiểu như một dấu hiệu rằng một số nhà đầu tư lớn kỳ vọng cuộc họp của Fed sẽ đóng vai trò chất xúc tác, đủ khả năng đưa Bitcoin lên 72.000 USD.
‍$BTC