資產代幣

什麼是資產代幣（AssetToken）？

資產代幣是指以區塊鏈技術為基礎，將現實世界的資產進行數位化並映射於鏈上的代幣。

資產代幣是在區塊鏈上記錄的數位憑證，代表黃金、政府債券、基金份額等有形或金融資產的權利。區塊鏈作為公開帳本，讓所有人都能透明驗證資產所有權的變更。資產代幣通常支援份額化持有、快速結算，並透過智能合約（區塊鏈上的自動執行程式碼）自動執行如利息發放、贖回等規則。

與缺乏現實資產支持、由項目方發行的「純加密代幣」不同，資產代幣是以真實資產或預期收益作為擔保。底層資產通常由託管機構保管，持有人可在特定條件下將代幣兌換為對應資產或現金。

為什麼要了解資產代幣？

資產代幣降低了傳統資產的進入門檻，減少交易摩擦，同時提升資金運用的靈活度。

過去，購買政府債券或黃金等資產，往往需要較高資金、工作日結算及繁複流程。資產代幣支援小額交易、24小時買賣與快速清算，全球用戶參與更加便利。自動化流程如收益分配、費用計算等，有效降低人工對帳及營運成本。

投資人可直接於交易帳戶或錢包中管理傳統資產的「鏈上版本」。不僅能持有收益型代幣（如Tokenized政府債券或基金份額），還能用於抵押借貸、做市賺取手續費，或參與收益型產品，達到資金效率最大化。

資產代幣如何運作？

資產代幣是透過現實資產託管與鏈上映射協同運作。

步驟1：發行與託管。發行方於現實世界取得或管理底層資產，並委託受監管之託管機構。託管方負責資產安全與稽核，確保底層資產確實存在。

步驟2：鏈上鑄造。發行方於區塊鏈上 sop造相應數量的代幣，並將規則編碼進智能合約，包括每枚代幣對應多少黃金或基金份額、利息發放時間、贖回條件等。

步驟3：交易與結算。代幣可於交易所或鏈上市場自由交易，價格圍繞淨資產價值（NAV）波動，反映底層資產的現值。部分產品會定期將收益（如利息）直接發放至代幣持有人地址。

步驟4：贖回與銷毀。用戶可依規則申請贖回，代幣銷毀後，託管方交付實體資產、現金或銀行轉帳。部分產品僅支援鏈上轉帳，不提供實體贖回。

合規與進入門檻：許多資產代幣要求KYC/AML流程，即實名認證與反洗錢審查，以符合法規及風險管理要求。各地監管標準差異大，購買前請詳閱發行及贖回條款。

資產代幣在加密領域的常見應用場景

資產代幣主要應用於交易、收益、抵押及支付等場景。

交易：可如現貨市場買賣傳統資產般交易資產代幣，例如Tokenized黃金或基金交易對，支援限價單與止損單。在Gate現貨市場，搜尋資產代幣名稱即可檢視項目詳情、託管資訊、費率結構並直接下單。

收益：Tokenized政府債券或基金份額依規則分配利息或分紅，直接記入區塊鏈地址或交易帳戶。部分交易所還提供收益型產品或流動性挖礦機會，能獲得額外手續費及獎勵。

抵押：部分資產代幣可作為抵押品於DeFi平台借入穩定幣，提高資金運用效率。平台會設定抵押率及清算門檻，防止價格劇烈波動導致壞帳。

支付與結算：企業可運用資產代幣進行跨境結算，簡化流程並縮短匯款時間；團隊亦可透過智能合約自動發薪或分紅。

如何購買資產代幣？

參與前應確認底層資產、託管安排及贖回條款。

步驟1：查核發行詳情。確認發行方、託管機構、稽核報告與贖回方式，核實每枚代幣的資產支持及相關費用（託管費、贖回費）。確保官方公告與合約地址一致。

步驟2：於Gate查閱詳情。搜尋資產代幣名稱，進入項目頁面及交易對。查閱「項目介紹」、「公告」、「費率」及「風險提示」，確認是否支援鏈上提幣，或對部分國家／帳戶有限制。

步驟3：資金準備。為帳戶儲值法幣或購買USDT等中介資產，然後於現貨市場透過限價單或市價單購買目標代幣。限價單可控價，市價單優先成交速度。

步驟4：安全存放與紀錄。啟用雙重驗證，分散持倉，紀錄合約地址與代幣符號，避免誤轉至錯誤網路。如計畫參與鏈上收益，建議先以小額測試提領及授權流程。

步驟5：了解提幣與贖回。如計畫兌換現金或實體資產，請事先查閱時間安排、費用、最低贖回門檻及驗證要求。如僅使用鏈上轉帳，務必確認支援的網路與錢包相容性。

資產代幣的最新趨勢與數據

過去一年，隨著機構參與度提升，資產代幣交易量顯著成長，收益型產品特別受到青睞。

2025年第三季產業數據顯示，Tokenized政府債券和基金的鏈上交易量已較2024年全年翻倍，從數十億增長至超過20億美元。僅過去六個月，更多機構產品已上線或遷移至公鏈，交易時間接近全天候。Tokenized黃金市值持續維持在數十億美元區間，主流產品於主要交易所及以太坊等公鏈的日交易量達數百萬美元。

這波成長主要受惠於利率環境利多及機構對合規鏈上結算的接受度提升。託管標準優化、稽核透明、費用降低與結算加速，吸引更多資金流向Tokenized產品。同時，更多司法管轄區正試辦監管框架，使跨境結算及供應鏈金融等企業應用更具可行性。

資產代幣與穩定幣有何不同？

兩者雖皆於區塊鏈上流通，但錨定方式與風險本質截然不同。

資產代幣通常錨定於現實資產的所有權或收益，如特定重量黃金或基金份額；穩定幣則錨定法幣（通常力求與美元1:1掛鉤）。資產代幣價格隨底層資產淨值波動，穩定幣則以維持價格穩定為目標。

風險方面：資產代幣高度依賴託管安排及贖回條款，包括費用、贖回時窗與資格標準；穩定幣的核心風險在於儲備管理及贖回機制。購買前應分別查核資產代幣的「資產真實存在」與穩定幣的「可贖回儲備充足」。

相關術語

• 區塊鏈：分散式帳本技術，用於記錄與驗證資產代幣的所有權及交易。
• 智能合約：自動執行程式碼，管理資產代幣的發行、轉移與治理。
• Tokenization：將現實資產轉換為區塊鏈上的數位代幣，便於交易與轉移。
• Gas費：於區塊鏈上進行資產代幣轉帳或智能合約操作時需支付的交易費用。
• 錢包：數位工具，用於存放與管理資產代幣，透過私鑰控制所有權。
• 流動性：資產代幣於市場中以穩定價格交易的便利程度。