代幣

什麼是 Token？

Token 是區塊鏈生態系統中的一種數位價值載體。

Token 屬於鏈上的數位單位，可以發行、轉帳與銷毀，所有操作皆會永久記錄於區塊鏈。Token 可代表價值、存取權限或所有權益。你可以將 Token 視為一種在網路上可驗證、可追蹤的「積分」。

Token 的功能遠不僅止於「支付」。許多專案將 Token 用於治理投票、會員存取、折扣或獎勵積分。有些 Token 與現實資產掛勾，代表對流動性池收益的請求權。

常見類型包括：穩定幣（價格相對穩定的 Token）、功能型 Token（用於產品存取或獎勵）、NFT（非同質化 Token，代表獨特物品）。治理型 Token 通常賦予專案參數與資金分配的投票權。

為什麼要了解 Token？

Token 是通往 Web3 世界的共同入口。

無論是支付、資產轉移、參與治理投票，或是解鎖遊戲功能，Token 都是標準的互動「語言」。掌握 Token，即等於掌握鏈上操作與資產紀錄方式。

對投資人而言，Token 是收益產生與風險控管的工具。對開發者來說，Token 是分發權限、激勵用戶與募資的方式。對一般用戶，Token 就是門票——進入交易所、DeFi 應用或會員社群的入場憑證。

Token 如何運作？

Token 的發行與轉帳皆由智能合約控管。

智能合約是部署於區塊鏈上的自動執行程式，規範 Token 的名稱、精度、總量與轉帳規則。當用戶發起交易時，智能合約會依規定自動更新鏈上餘額。

Token 發行通常包含「鑄造」（增發）與「銷毀」（減少供應），皆透過智能合約函數執行並記錄於鏈上。許多專案會限制這些權限，僅特定角色可鑄造或調整參數。

帳戶以地址表示——即區塊鏈帳戶的唯一識別。Token 轉帳就是從你的地址扣除一定數量並記入他人地址，同時需支付網路 Gas 費。

部分 Token 遵循廣泛認可的標準，定義轉帳、授權、餘額查詢等介面，便於錢包與交易所無縫整合。這些標準不是學術術語，而是「大家共同遵守的介面規範」。

Token 在加密領域的常見應用場景

Token 在支付、治理、激勵等領域皆扮演核心角色。

在交易所，穩定幣常作為其他 Token 交易的「基礎貨幣」——例如於 Gate 現貨市場選擇 TOKEN/USDT 交易對進行買賣或資金管理。

在激勵場景下，專案會向貢獻者發放 Token。例如於 Gate 的流動性挖礦池，用戶將資產存入指定池中，依規則獲得平台 Token 獎勵，年化收益率則隨池子與市場波動。

在治理場景，持有治理型 Token 可參與專案投票，決定參數或預算分配。投票通常按持有 Token 數量加權，流程及結果皆於鏈上透明記錄。

在 DeFi 應用中，Token 是借貸與抵押的基礎資產。用戶可將 Token 存入借貸協議賺取利息，或作為抵押借入穩定幣並參與其他活動——所有流程皆由智能合約自動執行，無需人工審核。

在NFT和會員場景下，NFT 充當獨特「門票」，可解鎖內容、活動或專屬折扣；功能型 Token則類似通用積分，用於支付費用或享有平台權益。

如何購買 Token

你可以透過交易所或鏈上平台取得 Token。

步驟 1：於 Gate 註冊帳戶並完成身分驗證，以支援法幣入金及更高提現額度。

步驟 2：充值或購買穩定幣。可透過法幣通道購買 USDT 等穩定幣，或以金融卡／轉帳充值，讓帳戶擁有可交易的基礎貨幣。

步驟 3：進入現貨市場，選擇目標交易對（如 TOKEN/USDT），下達限價單或市價單，成交後 Token 會顯示於帳戶中。

步驟 4：考量自主管理與安全。如需自行保管資產，可將 Token 提領至個人錢包。自託管錢包讓你掌握私鑰——可為瀏覽器外掛或硬體裝置。

步驟 5：如需鏈上購買，請將錢包連結至去中心化交易所（DEX），透過官方合約地址選擇 Token，設定滑點與數量，確認交易並等待鏈上確認。務必從專案官網或權威管道查證合約地址，避免購買到假幣。

Token 市場關鍵趨勢與數據

今年 Token 市場結構持續演化。

穩定幣規模及市場占比持續成長。根據公開數據，2025 年第 3 季度穩定幣市值約 2,000 億至 2,100 億美元，高於 2024 年。在眾多交易對中，穩定幣已占 40% 以上交易量——主要因支付、避險與機構採用帶來穩定流動性需求。

現實資產映射類 Token（RWA）成長迅速。DeFiLlama 等平台數據顯示，2025 年 RWA 協議總鎖倉價值（TVL）由約 60 億美元翻倍至 120 億美元，主要受收益型資產與國債等 Token 推動。這類資產結算透明、流動性極高，吸引力不斷提升。

去中心化交易與Layer 2 網路推動新 Token 活躍。2025 年下半年，主流 Layer 2 交易量持續成長；以太坊及 Layer 2 網路新建通用 Token 合約超過 20 萬個（實際數據依來源不同）。更低手續費與更快確認速度，促使小型專案先於鏈上發行，再拓展至交易所。

空投與用戶激勵活動依然可觀。2025 年，許多專案透過任務與參與型空投發放數十億美元 Token，但正轉向獎勵「真實使用」，防範女巫攻擊，提高分配效率。

與 2024 年著重基礎設施與穩健成長不同，2025 年 RWA 與 AI 賽道 Token 發行與迭代加速——受惠於成本下降、應用擴展及機構參與提升。

Token 的常見誤區

許多誤解來自於將 Token 等同於股票。

Token 並不等同於股權。即使賦予治理權，也不保證法定分紅或清算優先。將 Token 視為「公司股份」容易造成錯誤估值與風險判斷。

「便宜」不代表有價值。許多 Token 單價低僅因小數點設定，真正價值取決於總供應量、流通比例與需求。應關注流動性及實際應用，而非名目價格。

空投並非穩賺。參與空投常需完成任務或交易，涉及手續費及時間成本，且可能有合規或稅務要求。大量註冊帳號還可能被取消獎勵資格。

忽視合約權限風險極高。有些 Token 合約保留鑄造、凍結或參數調整權限——若缺乏透明文件或多簽管理，風險較大。務必查閱官方文件及審計報告。

假幣與錯誤合約地址威脅極大。於交易所時須核對 Token 標籤與公告，鏈上操作請務必從官方管道複製合約地址，並於錢包再次核對，避免混淆假幣。

流動性低可能導致滑點與成交困難。小型資金池的大額交易可能嚴重偏離預期價格；可透過拆單、限價單、關注市場深度等方式減少影響。

相關術語

• 智能合約：在區塊鏈上依預設規則自動執行的程式碼，無需中介。
• Gas：執行區塊鏈交易或合約所需的運算費用，隨網路壅塞動態調整。
• 質押：鎖定 Token 參與網路驗證或治理，以換取獎勵或投票權。
• 虛擬機：區塊鏈上執行智能合約的環境，確保程式碼跨平台一致性。
• 共識機制：讓區塊鏈網路達成一致的演算法，保障交易有效與安全。

常見問題

Token 與加密貨幣有何不同？

Token 指所有於區塊鏈上發行的數位資產；加密貨幣僅指具備貨幣屬性的 Token（如 BTC、ETH）。簡單來說：所有加密貨幣都是 Token，但並非所有 Token 都是加密貨幣。有些 Token 只代表專案權益或功能，不具備貨幣性質。

Token 的合約地址有什麼作用？

合約地址是 Token 在區塊鏈上的唯一識別，類似於銀行帳號。透過合約地址可驗證 Token 真偽、流通量、持有人等，是轉帳與交易的基礎。不論於 Gate 或其他平台交易，請務必核對合約地址，以避免假幣風險。

持有 Token 通常享有哪些權益？

Token 權益因專案而異，常見有：投票權（治理決策）、分紅權（利潤分配）、功能特權（折扣或優先服務）。每種 Token 權益設計皆不同，購買前應詳細了解專案架構。

如何判斷 Token 專案是否可靠？

需評估三大面向：團隊背景（核心成員是否有相關經驗）、白皮書品質（技術路線是否明確可行）、社群活躍度（官方溝通是否透明、討論是否熱絡）。還需查閱審計報告與合約安全評估；在 Gate 等合規平台上架的 Token 通常已做初步篩查。

Token 價格為何波動劇烈？

Token 市場仍屬早期，流動性有限，參與者多為投機者，價格對消息極為敏感。市場情緒、政策變動或大額交易都可能迅速引發波動。新手建議小額參與，切勿投入超出自身承受範圍的資金。

參考資料與延伸閱讀

• https://www.merriam-webster.com/dictionary/token
• https://en.wikipedia.org/wiki/Token
• https://www.dictionary.com/browse/token