有一個算法，每週二 UTC 時間凌晨 5 點固定在賣出比特幣。

過去 6 個月裡，它一次都沒有缺席。
最早的拋壓跡象，通常會在 凌晨 3 點左右開始出現。
如果你不盯著 1 小時級別圖表，你幾乎不會注意到，因為這部分賣壓在日線圖上基本是隱形的。
但真正明顯的動作，會出現在 凌晨 5 點。
到了這個時間點，賣盤會突然放大。
更誇張的是，每週二 5AM 這一小時的成交量，平均比一週其他任何一天同一時間高出 36%。
這說明背後的人（或者系統）並不是在隨便慢慢出貨幾枚 BTC，
而是在每週固定時間，用明確且有規模的方式執行拋售。
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更值得注意的是：
這個週二 5AM 小時K，已經連續 12 週收陰。
而真正詭異的地方在於——
在 2025 年 10 月比特幣見頂 126K 之前，這個時間點其實沒有任何統計優勢，漲跌都差不多，基本就是隨機噪音。
但自從比特幣見頂之後，
彷彿某個開關在每週二 5AM 被突然打開了。
從那之後，這個時間點像是被激活了一樣，
過去 3 個月裡，居然連一根真正意義上的綠色小時K都沒給出來。
如果只是隨機發生，
連續 12 根收陰的概率大概只有 1 / 5000。
這已經很難再用巧合去解釋了。
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但真正讓我開始懷疑這不是人類在賣的，是另一個細節：
每週跌幅幾乎都一模一樣。
而且不管 BTC 當時價格是多少，都差不多。
•去年 10 月它在 120K
•上週它在 65K
但每次在這個時間段的平均跌幅，居然都接近：
-0.38%
幾乎像複製貼上一樣，
連續 12 週，幅度都差不多。
正常的人類交易，不會在一個橫跨 50% 價格區間的市場裡，
每次都用這麼接近的比例去賣。
算法會。
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而更陰的是，
這套行為模式並不是簡單“砸完就結束”。
在 5AM 那根下跌K線收盤之後，價格往往會做一個非常具有迷惑性的動作：
它會先反彈一下。
幅度不大，通常只有 0.02% 到 0.09%，
大概發生在 6AM 到 7AM 之間。
但這個小反彈，已經足夠讓很多人誤判：
•“是不是賣壓結束了？”
•“是不是多頭接回來了？”
•“是不是可以抄底了？”
問題是——
這個反彈，很可能只是陷阱。
因為從 7AM 開始，
一路到 倫敦時段，再延續到 美股開盤前（UTC 13:30），
拋壓往往還會繼續，只是方式更安靜、更不顯眼。
結果就是：
有 80% 的概率，到了美盤真正啟動時，BTC 價格會比 5AM 時更低。
也就是說，
它不是一根針插下來就結束，
而是先砸、再騙反彈、然後慢慢繼續流血。
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而且這套拋售邏輯，影響的還不只是那一個小時。
自從去年 10 月以來：
週二有 70% 的概率，會直接抹掉週一的漲幅。
換句話說：
•週一如果收陽
•那麼週二收陰的概率，依然高達 70%
甚至更形象一點說就是：
週一負責“搭台”，週二負責“拆台”。
過去 6 個月的數據裡：
•週二成為“全周最高點”的概率只有 11%
•而 週一成為“全周最高點”的概率高達 42%
也就是說，
市場往往在週一把情緒和價格先推上去，
然後到了週二，就像有人準時上班一樣開始往下砸。
幾乎每週都在重複。
那背後到底是誰？
說實話，我不知道。
我不知道這是：
•ETF 的調倉
•做市商的對沖
•還是某種更系統化的機構賣盤行為
但我知道的是，它的行為模式已經非常清晰：
•3AM 開始出現賣壓
•5AM 拋壓最強
•6AM 做一個假反彈
•然後一路陰跌到紐約開盤前後
而且——
它已經連續 3 個月，沒有錯過任何一個週二。
所以不管它背後是誰，
如果這套機制沒有被打破——
下個週二 UTC 5AM，它大概率還會再來一次。