剛剛聽說一件有趣的事情，關於Kratos Defense股票昨天暴跌9%，幾乎沒有公司相關的新聞。開始調查原因，我覺得我找到了真正的故事。

所以特朗普最近一直在威嚇格陵蘭，這讓丹麥和整個北約聯盟都相當緊張。華爾街日報報導說，歐洲領導人實際上正在討論是否應該減少從美國的軍事採購，並加快自己的國防支出。這就是地緣政治的背景。

現在這裡就輪到Kratos了。這家公司生產先進的軍用無人機和衛星通信系統，顯然已經變得對北約盟友和歐洲國防承包商相當有吸引力。如果歐洲突然決定因應格陵蘭事件而轉向遠離美國武器系統，理論上可能會影響Kratos在歐洲的收入來源。

但讓這次賣壓看起來過度的原因是：歐洲只佔Kratos總收入的約4%。北美才是主要收入來源，占比高達83%。所以雖然地緣政治緊張是真實的，但對Kratos的實際財務影響可能微乎其微。

我理解市場有時會對故事反應多於基本面，也許昨天的跌幅只是交易者在保守操作。但如果你在格陵蘭事件爆發前就已經願意持有Kratos股票，這個特定的風險可能並不會改變你的投資觀點。不過，我確實認為Kratos的估值相當高，這是一個值得單獨討論的話題。