五大商业银行存贷比率創兩年新低... 安全資產偏好凸顯

今年第一季度，五大商業銀行的存貸比降至96.0%，銀行存款轉化為貸款的速度創下兩年來最低水平。儘管KOSPI指數連日走強，銀行存款仍在穩步增長，但由於家庭貸款總量管控和內需疲軟的雙重影響，貸款增長勢頭相對較弱。

據金融界3日消息，KB國民、新韓、韓亞、友利、NH農協等五大銀行今年第一季度末的平均存貸比為96.0%。存貸比是反映銀行在吸收存款基礎上發放貸款比例的指標，該數值通常下降意味著資金充裕，但用於運作這些資金的貸款需求並不強勁。從各銀行來看，新韓銀行最低，為93.6%，其次是NH農協銀行93.9%、友利銀行97.1%、韓亞銀行97.4%、KB國民銀行97.9%。與一年前相比，只有NH農協銀行上升了2.7個百分點，其餘銀行均出現下降。

這種變化源於存款與貸款增速的差異。五大銀行的韓元存款從去年第一季度末的1668.1934萬億韓元增至今年第一季度末的1765.0823萬億韓元，增長4.6%。而同期總貸款僅從1618.5159萬億韓元增至1685.4093萬億韓元，增長4.1%。簡單來說，一年間存款增加了約97萬億韓元，而貸款僅增加了約67萬億韓元。儘管市場曾擔憂股市活躍會導致銀行資金外流，但有分析認為，受中東局勢不穩導致市場波動加大以及避險情緒回升的影響，大量觀望資金重新流入銀行，影響顯著。企業資金和金融機構資金的重新流入也支撐了存款基礎。

貸款增長放緩在家庭貸款方面尤為明顯。五大銀行的家庭貸款餘額從去年第一季度末的738.6517萬億韓元增至今年第一季度末的765.8259萬億韓元，增長3.7%，低於總體貸款增長率4.1%。更值得注意的是，與去年末的767.775萬億韓元相比，今年第一季度反而減少了0.3%。這可以看作是房地產市場管理政策與金融當局對家庭貸款總量管控共同作用的結果。企業貸款今年第一季度末為869.3109萬億韓元，較去年同期增長4.3%，但由於內需復甦緩慢，增幅並不顯著。其中，個體經營者貸款一年間僅增長1.3%，這表明個體戶和小工商業者領域的經濟體感依然疲弱。

存貸比下降也在影響銀行的收益結構。存款充裕時，銀行無需為提高存款利率以吸引更多資金。相反，如果貸款利率沒有大幅下降，存貸利差，即貸款利率與存款利率之差，可能會擴大。據銀行聯合會數據，五大銀行剔除政策性普惠金融產品後的家庭貸款存貸利差上月平均為1.512個百分點，創下自2022年7月開始公布該數據以來的最高水平。歸根結底，當前的趨勢意味著銀行方面資金充裕，但難以將其充分轉化為高收益貸款。如果未來家庭貸款管制持續且內需恢復緩慢，存貸比下降和存貸利差擴大的趨勢可能會暫時延續。