#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 全球記憶體晶片產業正進入許多分析師認為可能是近年來最強成長週期之一。根據 Bernstein Research 的說法,目前的記憶體多頭市場有潛力一直延續到 2027 年,主要驅動力來自人工智慧、雲端運算、高效能資料中心以及下一代消費性裝置的爆炸式需求。
這樣的前景吸引了大量投資者的關注,因為記憶體半導體歷來高度呈週期性。然而,目前的這一輪週期似乎有所不同。如今的需求並非僅由傳統 PC 與智慧型手機升級所驅動,而是愈來愈多地由 AI 基礎設施帶動,在這裡,高頻寬記憶體(HBM)與先進 DRAM 解決方案正逐漸成為必需品。
為什麼 Bernstein 仍然看多
Bernstein 樂觀的展望基於幾個面向長期的成長驅動因素:
• AI 訓練與推論需要龐大數量的高速記憶體。
• 雲端服務供應商持續投資數十億美元於新的一代 AI 就緒資料中心。
• 企業對先進運算基礎設施的需求正在加速。
• 主要製造商之間的供給紀律有助於穩定定價。
• 下一代記憶體技術正在帶來更高的毛利。
不同於先前那些供給過剩迅速壓低價格的週期,製造商在擴產方面變得更有紀律,有助於維持更健康的市場狀況。
AI 正在改變一切
人工智慧已成為記憶體需求最大的催化劑。
大型語言模型(LLMs)、生成式 AI 平台、自主系統以及企業