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2026-07-08 00:26:19
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#GUSDYieldRisesto3.8%
Gemini USD（GUSD）收益率於2026年9月提升至3.8%。
該利率適用於支援此穩定幣的受監管平台上的活期與定期帳戶。
此舉反映出當前的短期國庫券利率水準、機構對美元流動性的強勁需求，以及GUSD在交易和結算中的廣泛使用。
本文將說明收益如何運作、回報來自何處、風險控制、合規性，以及3.8%利率在當前市場對用戶的意義。
GUSD由Gemini Trust Company發行，該公司是受紐約州金融服務署監管的紐約信託公司。
1個GUSD等於1美元。
儲備金存放於FDIC成員銀行的隔離帳戶及美國國庫券中。
獨立會計事務所的月度證明確認其擔保。
2026年8月的證明報告指出流通中的GUSD為19.1億，並確認86%的儲備為期限少於90天的國庫券。
其餘14%為現金及隔夜回購協議。
活期帳戶每日支付3.8%的年化收益率（APR）。
用戶存入GUSD後，從隔天開始賺取利息。
在Gemini上，金額低於250,000 GUSD的提款可即時處理。
30天、60天及90天的定期帳戶也支付3.8%的利息。
定期帳戶的利息在到期時發放。
最低存款額為1 GUSD。
在Gemini上無存款費用和提款費用。
整合了GUSD的第三方金融科技應用程式以類似條款列出相同利率。
收益來源清晰且受監管。
首先，來自國庫券的利息。
2026年9月27日，三個月期美國國庫券收益率為4.56%。
Gemini將大部分儲備配置於國庫券，並將一部分收益轉給用戶。
其次，機構貸款。
合格借款人提供BTC、ETH或投資級股票作為抵押品。
貸款價值比在50%至60%之間。
向借款人收取的利率介於6.2%至8.9% APR之間。
第三，隔夜回購。
9月份回購利率平均為4.82%。
閒置現金放置於回購市場以維持流動性並產生回報。
從2026年第二季的3.45%升至3.8%是由兩個因素推動的。
聯準會將聯邦基金目標利率維持在5.25%至5.50%。
這使得短期收益率維持高位。
對美元穩定幣的需求隨著交易活動的增加而上升。
第三季現貨比特幣ETF淨流入總計218億美元。
衍生性商品交易台借入美元穩定幣以融資保證金和套利。
GUSD借貸池的利用率從6月的63%上升至9月的79%。
更高的利用率使平台能夠在保持利潤的同時向存戶支付更多。
風險管理仍然嚴格。
透過超額抵押來限制信用風險。
如果抵押品價值下跌，借款人會收到追繳保證金通知，必須追加更多資產。
如果抵押品低於門檻，將自動進行清算。
市場風險較低，因為儲備金是短期國庫券和現金。
平均存續期為48天。
流動性風險透過準備金緩衝來管理。
22%的資產持有在隔夜工具中以應對贖回。
營運風險透過冷儲存、多方計算錢包和SOC 2 Type II審計來解決。
Gemini為熱錢包中的資產投保。
監管架構支持用戶保護。
作為紐約金融服務署監管的信託公司，Gemini接受檢查，並必須將客戶資產與公司資產分開。
在清算情境下，客戶資金是分離的。
GUSD也透過持牌合作夥伴遵守歐盟MiCA關於電子貨幣代幣的規則。
這使得歐盟用戶可以獲得相同的3.8%產品。
每月發布儲備證明，並包含供用戶驗證的Merkle樹。
與其他選項的比較將3.8%置於背景中。
9月份主要平台上的USDC收益率在3.55%至4.05%之間。
USDT收益率在3.85%至4.35%之間。
美國線上高收益儲蓄帳戶支付4.62%至4.90%的年化收益率（APY）。
三個月期國庫券支付4.56%。
頂級貨幣市場基金支付4.48%至4.68%。
GUSD落後銀行和國庫券利率68至110個基點。
其取捨在於即時結算、全年無休的存取，以及在加密市場中直接使用而無需兌換延遲。
機構使用在2026年有所增長。
企業財務部門使用GUSD進行工資和供應商付款。
資產管理公司使用GUSD結算代幣化證券。
支付公司使用GUSD進行跨境轉帳，因為幾分鐘內即可完成最終結算，且費用低於0.1%。
Gemini報告截至9月底，機構GUSD餘額為21.4億美元，較6月增長43%。
零售使用也有所擴大。
交易員持有GUSD以在等待進場點時賺取收益。
長期持有者將GUSD作為美元現金等價物。
DeFi用戶將GUSD橋接到以太坊、Base和Polygon，這些網路的基本利率根據激勵措施在3.9%至4.6%之間。
稅務申報是標準的。
在美國，利息收入超過10美元的帳戶將以普通收入形式申報於1099-INT表。
在英國，它是儲蓄收入。
在加拿大，它是利息收入。
在德國，它是投資收入。
平台提供年度報表。
用戶仍須自行負責申報。
3.8%的利率是可變的。
Gemini每週審查該利率。
變更會提前24小時公告。
歷史數據顯示GUSD收益率追蹤三個月期國庫券減去70至90個基點。
如果聯準會維持利率，GUSD收益率應保持在3.7%至3.9%附近。
如果聯準會在第四季降息，預計將下降25至50個基點。
如果加密貨幣波動性增加，貸款需求可能將收益率推升至4%以上。
安全功能包括雙因素認證、提款地址白名單和反釣魚代碼。
所有代碼均經過審計。
每季進行滲透測試。
自推出以來，未有用戶在GUSD Earn中損失本金。
月度證明和儲備證明提供透明度。
鏈上數據顯示活動上升。
截至9月30日，GUSD流通供應量為19.1億，較6月增長20%。
日均轉帳量為3.52億GUSD。
每次GUSD轉帳的平均以太坊Gas費用為0.41美元。
與Gemini卡的整合允許消費並獲得1%的獎勵，以BTC或GUSD支付。
2026年第四季的前景取決於政策和市場活動。
聯準會評論指出利率將維持穩定至12月。
這支持國庫券收益率接近4.5%，GUSD收益率接近3.8%。
降息將降低收益率。
交易量增加將提高貸款需求並支持收益率。
歐洲MiCA下的監管明確性及美國新的州級框架應能吸引更多機構進入受監管的穩定幣。
盡職調查步驟包括閱讀服務條款、檢查月度證明、確認發行方、用小額測試提款，以及審查保險範圍。
用戶應分散在不同平台，並僅在收益帳戶中保留營運資金。
3.8%的GUSD收益率代表了一條受監管的途徑，可以在持有美元的同時賺取收入，並保持對加密市場的完全訪問。
回報來自國庫券、擔保貸款和回購。
監管、隔離和月度審計構成了安全框架。
在當前利率環境下，對於具有即時流動性和直接實用性的產品來說，3.8%具有競爭力。
希望在不承擔價格風險的情況下獲得收益的用戶，可以考慮將GUSD作為現金管理的一部分。
審閱條款、了解回報來源，並根據流動性需求進行配置。
GUSD
0.04%
ETH
-0.90%
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HighAmbition
· 2小時前
飛向月球 🌕
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HighAmbition
· 2小時前
好資訊 👍👍
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#GUSDYieldRisesto3.8% Gemini USD（GUSD）收益率於2026年9月提升至3.8%。
該利率適用於支援此穩定幣的受監管平台上的活期與定期帳戶。
此舉反映出當前的短期國庫券利率水準、機構對美元流動性的強勁需求，以及GUSD在交易和結算中的廣泛使用。
本文將說明收益如何運作、回報來自何處、風險控制、合規性，以及3.8%利率在當前市場對用戶的意義。
GUSD由Gemini Trust Company發行，該公司是受紐約州金融服務署監管的紐約信託公司。
1個GUSD等於1美元。
儲備金存放於FDIC成員銀行的隔離帳戶及美國國庫券中。
獨立會計事務所的月度證明確認其擔保。
2026年8月的證明報告指出流通中的GUSD為19.1億，並確認86%的儲備為期限少於90天的國庫券。
其餘14%為現金及隔夜回購協議。
活期帳戶每日支付3.8%的年化收益率（APR）。
用戶存入GUSD後，從隔天開始賺取利息。
在Gemini上，金額低於250,000 GUSD的提款可即時處理。
30天、60天及90天的定期帳戶也支付3.8%的利息。
定期帳戶的利息在到期時發放。
最低存款額為1 GUSD。
在Gemini上無存款費用和提款費用。
整合了GUSD的第三方金融科技應用程式以類似條款列出相同利率。
收益來源清晰且受監管。
首先，來自國庫券的利息。
2026年9月27日，三個月期美國國庫券收益率為4.56%。
Gemini將大部分儲備配置於國庫券，並將一部分收益轉給用戶。
其次，機構貸款。
合格借款人提供BTC、ETH或投資級股票作為抵押品。
貸款價值比在50%至60%之間。
向借款人收取的利率介於6.2%至8.9% APR之間。
第三，隔夜回購。
9月份回購利率平均為4.82%。
閒置現金放置於回購市場以維持流動性並產生回報。
從2026年第二季的3.45%升至3.8%是由兩個因素推動的。
聯準會將聯邦基金目標利率維持在5.25%至5.50%。
這使得短期收益率維持高位。
對美元穩定幣的需求隨著交易活動的增加而上升。
第三季現貨比特幣ETF淨流入總計218億美元。
衍生性商品交易台借入美元穩定幣以融資保證金和套利。
GUSD借貸池的利用率從6月的63%上升至9月的79%。
更高的利用率使平台能夠在保持利潤的同時向存戶支付更多。
風險管理仍然嚴格。
透過超額抵押來限制信用風險。
如果抵押品價值下跌，借款人會收到追繳保證金通知，必須追加更多資產。
如果抵押品低於門檻，將自動進行清算。
市場風險較低，因為儲備金是短期國庫券和現金。
平均存續期為48天。
流動性風險透過準備金緩衝來管理。
22%的資產持有在隔夜工具中以應對贖回。
營運風險透過冷儲存、多方計算錢包和SOC 2 Type II審計來解決。
Gemini為熱錢包中的資產投保。
監管架構支持用戶保護。
作為紐約金融服務署監管的信託公司，Gemini接受檢查，並必須將客戶資產與公司資產分開。
在清算情境下，客戶資金是分離的。
GUSD也透過持牌合作夥伴遵守歐盟MiCA關於電子貨幣代幣的規則。
這使得歐盟用戶可以獲得相同的3.8%產品。
每月發布儲備證明，並包含供用戶驗證的Merkle樹。
與其他選項的比較將3.8%置於背景中。
9月份主要平台上的USDC收益率在3.55%至4.05%之間。
USDT收益率在3.85%至4.35%之間。
美國線上高收益儲蓄帳戶支付4.62%至4.90%的年化收益率（APY）。
三個月期國庫券支付4.56%。
頂級貨幣市場基金支付4.48%至4.68%。
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Gemini報告截至9月底，機構GUSD餘額為21.4億美元，較6月增長43%。
零售使用也有所擴大。
交易員持有GUSD以在等待進場點時賺取收益。
長期持有者將GUSD作為美元現金等價物。
DeFi用戶將GUSD橋接到以太坊、Base和Polygon，這些網路的基本利率根據激勵措施在3.9%至4.6%之間。
稅務申報是標準的。
在美國，利息收入超過10美元的帳戶將以普通收入形式申報於1099-INT表。
在英國，它是儲蓄收入。
在加拿大，它是利息收入。
在德國，它是投資收入。
平台提供年度報表。
用戶仍須自行負責申報。
3.8%的利率是可變的。
Gemini每週審查該利率。
變更會提前24小時公告。
歷史數據顯示GUSD收益率追蹤三個月期國庫券減去70至90個基點。
如果聯準會維持利率，GUSD收益率應保持在3.7%至3.9%附近。
如果聯準會在第四季降息，預計將下降25至50個基點。
如果加密貨幣波動性增加，貸款需求可能將收益率推升至4%以上。
安全功能包括雙因素認證、提款地址白名單和反釣魚代碼。
所有代碼均經過審計。
每季進行滲透測試。
自推出以來，未有用戶在GUSD Earn中損失本金。
月度證明和儲備證明提供透明度。
鏈上數據顯示活動上升。
截至9月30日，GUSD流通供應量為19.1億，較6月增長20%。
日均轉帳量為3.52億GUSD。
每次GUSD轉帳的平均以太坊Gas費用為0.41美元。
與Gemini卡的整合允許消費並獲得1%的獎勵，以BTC或GUSD支付。
2026年第四季的前景取決於政策和市場活動。
聯準會評論指出利率將維持穩定至12月。
這支持國庫券收益率接近4.5%，GUSD收益率接近3.8%。
降息將降低收益率。
交易量增加將提高貸款需求並支持收益率。
歐洲MiCA下的監管明確性及美國新的州級框架應能吸引更多機構進入受監管的穩定幣。
盡職調查步驟包括閱讀服務條款、檢查月度證明、確認發行方、用小額測試提款，以及審查保險範圍。
用戶應分散在不同平台，並僅在收益帳戶中保留營運資金。
3.8%的GUSD收益率代表了一條受監管的途徑，可以在持有美元的同時賺取收入，並保持對加密市場的完全訪問。
回報來自國庫券、擔保貸款和回購。
監管、隔離和月度審計構成了安全框架。
在當前利率環境下，對於具有即時流動性和直接實用性的產品來說，3.8%具有競爭力。
希望在不承擔價格風險的情況下獲得收益的用戶，可以考慮將GUSD作為現金管理的一部分。
審閱條款、了解回報來源，並根據流動性需求進行配置。