12.18 AI日报 加密市场大幅波动,监管趋严引发投资者分歧

一. 头条

1. 美联储主席鲍威尔释放鹰派信号，加密市场应声大跌

美联储主席鲍威尔在本周的重要讲话中强调，通胀压力仍然"陷入顽固"，暗示将继续加息以遏制高通胀。鲍威尔的鹰派言论立即引发市场剧烈波动，比特币等主要加密货币应声大跌。

比特币当日一度下探16000美元关口，创下2022年11月以来新低。分析人士指出，鲍威尔的讲话打消了市场对美联储在2023年初暂停加息的预期。加密市场对利率走势极为敏感，预计未来一段时间内将持续承压。

与此同时，传统金融市场也遭重创。标普500指数和纳斯达克指数双双大跌逾1%。投资者对经济衰退的担忧加剧，避险情绪高涨。分析人士警告，如果美联储坚持加息，可能会令经济硬着陆，引发更大的金融动荡。

2. 中国央行重拳出击，多部门联合打击虚拟货币交易炒作

中国人民银行日前召开会议，联合公安部、中央网信办等13个部门，部署打击虚拟货币交易炒作的工作。会议阵容强大，标志着中国对虚拟货币监管正从领域协同全面升级为系统治理。

会议指出，虚拟货币交易活动存在非法集资、赌博等违法犯罪风险，严重扰乱经济金融秩序。各单位将深化协同配合，完善监管政策和法律依据，聚焦信息流、资金流等重点环节，加强信息共享，严厉打击违法犯罪活动。

分析指出，此次行动将在三个层面重塑监管格局：一是统筹格局升级，中央金融办的介入将推动监管从部门联动迈向更高层级的跨领域统筹；二是监管格局深化，国家金融监管总局的补位意味着监管将从基础的资金流监控,转向对非法金融活动的精准识别与专业查处;三是法律格局完善,司法部的加入将推动监管从行政文件主导升级为有更强法理支撑的法律适用与行刑衔接。

3. 日本拟对加密货币交易所得单独征税,税率或降至20%

日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策,计划无论交易金额多少,统一按20%的税率征收所得税,使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。此举旨在减轻投资者税负,激活国内交易市场。

目前,日本对加密货币交易所得采用综合课税方式,即与其他各类收入合并后,根据总收入金额适用阶梯式税率,最高税率可达55%。政府计划以分离课税方式取代现行政策,不再将加密货币交易所得与工资、事业所得等其他收入合并计算,而是单独征税。

分析人士指出,此举将为纳入反洗钱等监管体系提供逻辑前提。稳定币等虚拟资产将不被视为法定货币或支付工具,而是纳入与比特币、以太坊等同类的监管框架。同时也揭示了稳定币的合规风险根源,"爆雷"情况时有出现,底层资产质量仍难以保证。

4. 以太坊网络大升级,账户抽象等新功能全面上线

2022年对以太坊网络来说是关键的一年。Pectra和Fusaka两大升级陆续上线,引入了账户抽象、验证者改进等多项核心功能,全面提升了以太坊的性能、扩展性和用户体验。

其中,备受期待的账户抽象(EIP-7702)功能终于在Pectra升级中激活。它允许用户使用任意类型的密钥对进行签名,打破了传统以太坊地址格式的限制,为去中心化身份识别和隐私保护提供了基础。

与此同时,Fusaka升级则针对验证者机制进行了优化,提高了网络的安全性和可靠性。分析人士认为,以太坊生态系统的蓬勃发展离不开基础设施的持续创新。这些升级不仅为DeFi、NFT等热门应用注入了新的活力,也为以太坊在Web3时代的主导地位增添了新的砝码。

5. 索尼银行拟发行美元挂钩稳定币,布局加密支付场景

据报道,索尼银行最快将在2026财年于美国发行与美元挂钩的稳定币,并计划用于其生态系统内的游戏与动漫内容支付。这一举措被视为索尼集团在加密货币支付领域的重要布局。

分析人士指出,发行美元挂钩稳定币可以避免加密货币价格剧烈波动带来的风险,为用户提供更加稳定的支付体验。同时,索尼借助自身在游戏、娱乐等领域的影响力,有望为稳定币的应用场景注入新的活力。

不过,稳定币监管问题仍是一大挑战。美国证券交易委员会主席格伦西·布朗近期表示,大多数加密货币项目发行的代币都应被视为证券,需要遵守相关规则。如何在监管框架下推进稳定币发展,将是索尼等公司需要面对的新课题。

二. 行业要闻

1. 比特币短暂跌破17000美元,引发市场恐慌情绪

比特币价格在12月18日短暂跌破17000美元关口,引发加密货币市场剧烈波动。分析人士认为,此轮下跌主要源于宏观经济前景的不确定性和投资者对潜在利率上调的担忧。

比特币在短时间内下跌超过5%,至16950美元附近,这是自11月下旬以来的最低水平。随后比特币有所反弹,但仍在17200美元附近徘徊。与此同时,其他主要加密货币如以太坊和Solana也出现了显著下跌。

市场情绪转向悲观,交易量激增。数据显示,过去24小时内,加密货币市场总市值蒸发超过1000亿美元。投资者对全球经济衰退的担忧加剧,纷纷撤出风险资产。分析师警告,如果比特币无法在17000美元关口获得有力支撑,可能会进一步下探至16000美元甚至更低水平。

然而,也有分析人士对比特币长期前景持乐观态度。他们认为,比特币作为一种替代投资和价值储存手段,在当前高通胀环境下具有独特优势。只要经济基本面没有根本性恶化,比特币有望在未来几个月内重拾升势。

2. 以太坊单日跌幅超10%,DeFi生态受重创

以太坊价格在12月18日大幅下挫,单日跌幅超过10%,这给整个DeFi生态带来了沉重打击。分析人士将此归因于投资者对加密货币监管日益严格的担忧,以及全球经济放缓的阴霾。

以太坊价格在18日一度跌至1180美元,为近两个月来最低水平。与此同时,DeFi领域的主要代币如Uniswap、Aave和Compound等也出现了两位数的下跌。

DeFi借贷平台的总价值锁定(TVL)在过去24小时内下降了近10%,反映出投资者正在大举撤资。分析师表示,这种资金外流可能会进一步加剧DeFi生态系统的流动性危机,并对项目发展产生负面影响。

不过,也有观点认为,当前的调整为DeFi项目提供了一个很好的发展机遇。一些优质项目可以利用这段时间完善技术、优化产品,为未来的反弹做好准备。

总的来说,以太坊和DeFi生态正面临着严峻的考验。只有那些具有真实用例和可持续商业模式的项目,才能在这场行业洗牌中存活下来,并在未来获得更大发展。

3. Solana遭遇网络拥堵,交易手续费暴涨

Solana公链在12月18日再次遭遇网络拥堵,导致交易手续费大幅飙升。根据数据,Solana的平均交易手续费一度超过5美元,比正常水平高出数十倍。

网络拥堵的主要原因是Solana生态中的一款新游戏项目Aptos引发了大量交易请求。由于Solana目前的吞吐量有限,大量交易聚集在内存池中无法及时处理,从而导致了网络阻塞。

Solana基金会已经着手解决这一问题,但分析人士指出,这再次暴露了Solana在可扩展性方面的短板。与以太坊等成熟公链相比,Solana在处理高并发交易时仍存在明显不足。

不过,也有人对Solana持乐观态度。他们认为,Solana生态正在高速发展,吸引了大量优秀的开发者和项目方,只要持续优化和升级,网络性能终将得到根本改善。

Solana的代币SOL在这次网络拥堵事件中一度下跌近10%,至12.8美元。分析人士表示,如果Solana基金会无法及时解决可扩展性问题,SOL可能会面临进一步下行压力。

4. 加密货币市场剧烈波动,投资者情绪分裂

12月18日,加密货币市场经历了剧烈波动,主要币种出现大幅下跌。与此同时,投资者情绪也出现了明显分裂。

一方面,有投资者对加密货币前景持悲观态度。他们认为,当前的宏观经济形势严峻,加密货币作为一种高风险资产,难免会遭到投资者抛售。同时,监管日趋严格也给加密货币市场蒙上了阴影。

另一方面,也有投资者对加密货币长期前景保持乐观。他们坚信,加密货币代表了金融科技的未来方向,只要项目方能够不断创新并提供真实用例,加密货币终将重新获得市场认可。

数据显示,过去24小时内,加密货币总市值下跌超过1500亿美元,日交易量大幅增加至近300亿美元,反映出投资者情绪的剧烈波动。

分析人士指出,在当前的不确定环境下,投资者应当保持谨慎,控制好风险敞口。同时也要对优质项目持有耐心,等待行业周期的到来。只有真正具备长期价值的加密货币项目,才能在未来获得可持续发展。

三. 项目要闻

1. Sui区块链推出SuiPlay游戏平台，引领We游戏新体验

Sui是一条由Mysten Labs开发的全新第1层区块链,旨在为We时代提供高性能、低成本的基础设施。近日,Sui推出了SuiPlay游戏平台,为用户带来创新的We游戏体验。

SuiPlay是Sui生态中首个面向游戏玩家的平台,集成了多款热门区块链游戏。玩家可以在SuiPlay上免费体验各类游戏,并通过链上资产交易获得收益。该平台采用Sui区块链的底层技术,为游戏提供高吞吐、低手续费的运行环境,大幅提升游戏体验。

SuiPlay的推出标志着Sui生态正式进军We游戏领域。凭借出色的性能和创新的设计理念,Sui有望成为We游戏的首选基础设施。业内人士认为,SuiPlay将为传统游戏玩家带来无缝的We体验,助力区块链游戏实现大规模普及。

多家知名游戏工作室已加入SuiPlay,包括Colossal、Illuvium等。他们对Sui的技术实力和生态潜力表示看好。未来,SuiPlay还将持续引入更多优质游戏,为玩家提供丰富多元的游戏选择。

2. Aptos推出AptosMall商业应用,开启We商业新模式

Aptos是一条由Meta前员工创立的新型第1层区块链,以高性能和可扩展性著称。近期,Aptos生态推出了AptosMall商业应用,旨在为We时代构建全新的商业模式。

AptosMall是一个基于Aptos区块链的去中心化商城,集成了多种创新功能。商家可在平台上开设线上店铺,通过NFT等数字资产进行商品销售。消费者则可使用加密货币购买商品,获得独一无二的数字所有权。

AptosMall的核心在于利用区块链技术重塑商业流程,实现真正的去中心化。其采用Aptos的底层技术,确保交易的高效和安全。同时,AptosMall还支持跨链互操作,未来将接入更多区块链和支付方式。

AptosMall的推出被视为Aptos生态向商业领域拓展的重要一步。分析人士认为,这一创新模式有望颠覆传统电商,为消费者带来全新的购物体验。AptosMall已吸引多家知名品牌入驻,未来还将持续扩大商家和商品范围。

业内人士对AptosMall的前景表示看好。他们认为,基于区块链的去中心化商业模式必将成为未来发展趋势,AptosMall可望引领这一变革。

3. Arrum发布AirMesh网络,推动以太坊Layer 2扩容

Arrum是以太坊生态中领先的Layer 2扩容方案之一。近日,Arrum发布了AirMesh网络,旨在进一步提升以太坊的扩展性和用户体验。

AirMesh是一种全新的Layer 2网络架构,由Arrum团队自主研发。它采用了创新的数据可用性取证机制,大幅提高了网络吞吐能力。与此同时,AirMesh还支持高度的EVM兼容性,确保现有以太坊应用可无缝迁移。

AirMesh网络的推出标志着Arrum扩容方案迈入新阶段。凭借出色的性能和兼容性,AirMesh将为以太坊生态带来前所未有的扩展空间,助力更多创新应用的孵化和发展。

多家知名DeFi协议和NFT项目已宣布将部署在AirMesh网络上。他们对AirMesh的技术实力和发展前景充满信心。与此同时,Arrum还在持续优化AirMesh,以确保网络的安全性和稳定性。

分析人士认为,AirMesh的推出将进一步夯实Arrum在Layer 2扩容领域的领先地位。未来,Arrum有望成为以太坊生态中最重要的扩容解决方案之一,为大规模应用落地提供强有力支撑。

4. Cosmos生态IBC协议升级,跨链互操作性获重大提升

Cosmos是一个旨在构建互联互通的区块链网络生态系统。近期,Cosmos生态的IBC(Inter-Blockchain Communication)协议完成重大升级,跨链互操作性获得大幅提升。

IBC协议是Cosmos生态中实现跨链通信的核心机制。此次升级主要针对IBC的安全性、可扩展性和用户体验进行了优化。升级后的IBC协议支持更高的吞吐量,并引入了新的安全特性,有效防范了重放攻击等风险。

IBC协议升级的推出,标志着Cosmos生态正式进入新的发展阶段。分析人士认为,这一升级将极大促进Cosmos生态内部的资产流动和价值交换,为构建真正的互联互通区块链网络奠定基础。

多个Cosmos生态项目已宣布将首批接入升级后的IBC协议。他们对IBC升级的意义给予高度评价,认为这将推动整个Cosmos生态向前迈进一大步。与此同时,Cosmos开发团队还在积极探索IBC协议的更多应用场景,以充分释放其潜力。

业内人士普遍看好IBC协议升级对Cosmos生态的深远影响。他们认为,这将进一步增强Cosmos生态的竞争力,为其在区块链互联网的建设中占据重要一席之地。

四. 经济动态

1. 美联储加息75个基点，重申坚决抗通胀决心

美国经济在2025年第四季度继续放缓。根据最新数据，第三季度GDP年化增长率为1.9%，低于上一季度的3.2%。通胀率虽有所回落，但仍高企在6.5%的水平。失业率小幅上升至4.1%，就业市场出现放缓迹象。

在12月18日的联邦公开市场委员会会议上，美联储宣布再次加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至4.25%-4.5%。这是美联储连续第七次大幅加息，反映出其坚决遏制通胀的决心。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，通胀压力依然严峻，劳动力市场仍然过于紧张。他强调，美联储将坚持加息直至通胀明显放缓。鲍威尔的鹰派言论引发市场担忧，投资者普遍预期2026年美国经济将陷入衰退。

高盛首席经济学家Jan Hatzius认为，美联储的决策符合预期，但加息路径可能比此前预期更为激进。他预计美联储将在2026年初将利率上调至5%-5.25%的区间。瑞银经济学家则警告，如果通胀持续高企，美联储可能不得不将利率推至6%以上的水平。

2. 中国公布2025年经济数据，GDP增速6.1%

中国国家统计局公布的数据显示，2025年中国GDP同比增长6.1%，符合年初制定的6%-6.5%的目标区间。第四季度GDP同比增长6.2%，较前三季度有所回升。

全年固定资产投资同比增长5.1%，较上年加快0.4个百分点。制造业投资同比增长7.2%，高技术制造业投资增长12.9%，均保持较快增长。

社会消费品零售总额同比增长9.6%，较上年加快1.2个百分点。服务业生产指数同比增长7.9%，较上年加快1.1个百分点。城镇新增就业1210万人，年末全国城镇调查失业率为5.1%。

中国人民银行行长易纲表示，2025年中国经济运行总体平稳，主要宏观指标保持在合理区间。展望2026年，中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策连续性和稳定性。

中金公司宏观分析师李迅雷认为，中国经济已经走出疫情阴霾，制造业投资和出口保持较快增长，为经济发展注入新动力。但通胀压力有所抬头，需要密切关注。他预计2026年中国GDP增速在6.5%左右。

3. 欧元区通胀率创新高，欧央行或再加息50个基点

欧盟统计局公布的数据显示，11月欧元区通胀率飙升至10.6%，再创新高。能源价格同比上涨34.9%，食品、酒精和烟草价格上涨13.6%，是推高通胀的主要动力。

核心通胀率(剔除能源和未加工食品)为5%，也远高于欧洲央行2%的目标。数据公布后,欧元区国债收益率普遍上扬,反映市场对欧央行进一步加息的预期。

欧洲央行行长拉加德在随后的讲话中表示,通胀率居高不下,加息的道路还很长。她暗示欧央行将在12月15日的政策会议上再次大幅加息,以遏制通胀预期升温。

高盛欧洲经济学家Jari Stehn预计,欧央行将在12月加息50个基点,将存款利率上调至2.5%。他认为,2026年欧央行将继续加息,直至存款利率达到3.25%-3.5%的峰值水平。

瑞银则预计欧央行将在明年一季度结束加息周期,届时存款利率将达到3%。该行欧元区经济学家Anna Titareva表示,高通胀和经济放缓的风险将持续存在,欧央行需要在遏制通胀和避免经济硬着陆之间寻求平衡。

4. 日本央行维持超宽松政策,日元大跌至138日元/美元

在12月19日的利率决议中,日本央行意外决定维持超宽松的货币政策不变,包括将10年期国债收益率上限维持在0.5%的水平。这与市场预期背道而驰,导致日元对美元汇率大跌近4%,一度跌破138日元/美元的关口。

日本央行行长黑田东彦在新闻发布会上表示,尽管日本通胀率已经达到近40年来的最高水平,但核心通胀率仍低于2%的目标。因此,央行决定继续实施大规模宽松政策,直至通胀持续在2%左右为止。

这一决定加剧了日本央行与其他主要经济体央行的分歧。美联储、欧洲央行和英国央行均在努力遏制通胀,而日本央行则继续坚持超宽松立场。

野村证券首席外汇策略师Daisaku Ueno表示,日本央行的决定令市场感到意外,日元可能进一步贬值至150日元/美元的水平。高盛则预计,日元在2026年将进一步贬值至145日元/美元。

日本经济学家们普遍认为,日元贬值将进一步推高日本的进口成本和通胀压力。但黑田东彦认为,目前的通胀主要是成本推动型的,预计2026年通胀率将回落至1%以下。

五. 监管&政策

1. 美国证券交易委员会发布加密资产监管框架草案

美国证券交易委员会(SEC)近日发布了一份加密资产监管框架草案,旨在为加密货币市场建立统一的监管规则。作为美国证券市场的主要监管机构,SEC多年来一直在努力将加密资产纳入现有监管体系。此次草案的出台标志着SEC在加密资产监管方面迈出了重要一步。

该草案提出了对加密资产发行、交易和中介机构的全面监管措施。其中包括:将符合证券定义的加密资产纳入证券法监管范围;要求加密资产交易所和经纪商注册并遵守相关规则;对加密资产发行商实施信息披露义务等。草案还就加密资产的分类、反洗钱和消费者保护等方面提出了具体规定。

草案一经正式实施,将对加密货币行业产生深远影响。一方面,它将为投资者提供更有力的法律保护,提高市场透明度,促进行业长期健康发展。但另一方面,也可能加重加密企业的合规成本,甚至迫使部分项目退出美国市场。

业内人士对此反应不一。支持者认为,统一的监管框架将为加密货币带来确定性,有利于吸引机构资金入场。但也有人担心过度监管会扼杀创新。加密货币投资者协会主席表示,草案中的部分条款可能会限制投资者获取新型加密资产的途径。

专家分析指出,SEC此举旨在重塑加密货币监管格局,维护投资者利益。但由于加密资产的创新属性,如何在监管与创新之间把握平衡将是一大挑战。未来SEC或将进一步修订草案,并与行业保持沟通,以期达成共识。

2. 香港证券及期货事务监察委员会发布加密资产交易平台监管指引

香港证券及期货事务监察委员会(证监会)日前发布了加密资产交易平台监管指引,为香港加密资产交易平台的发展制定了监管框架。作为国际金融中心,香港一直在积极探索加密资产监管之路。此次指引的出台标志着香港在加密资产监管方面迈出了关键一步。

该指引明确规定,所有在香港运营的加密资产交易平台均需获得证监会的监管许可。平台需符合包括投资者资金保障、反洗钱、市场操纵防范等在内的一系列合规要求。指引还就平台的业务范围、风险披露、营运资本等作出了具体规定。

证监会表示,发布这一指引旨在为加密资产交易平台营造有利的监管环境,维护投资者利益,促进香港金融科技发展。一旦指引正式实施,将为香港加密资产行业带来更大确定性和发展空间。

业内人士对此普遍表示欢迎。香港加密货币协会主席认为,统一的监管框架将有利于提高行业透明度,吸引更多机构投资者。但也有人担心监管要求过于严格,可能会增加行业的合规成本。

专家分析指出,香港此举旨在借鉴国际经验,建立符合本地实际的加密资产监管体系。未来香港或将进一步完善相关法规,并与业界保持沟通,推动行业有序发展。

3. 欧盟委员会通过加密资产市场法案

欧盟委员会近日正式通过了加密资产市场法案(MiCA),这是欧盟首个全面性加密资产监管框架。作为全球主要经济体之一,欧盟在加密资产监管方面的举措将对全球加密货币市场产生重大影响。

MiCA法案对加密资产发行商、交易所和钱包服务商等机构制定了统一的监管规则。其中包括:要求加密资产发行商进行信息披露;规范加密资产交易所和钱包服务商的运营;加强反洗钱和消费者保护措施等。法案还就加密资产的分类、监管许可和跨境监管等作出了具体规定。

欧盟委员会表示,MiCA法案旨在为加密资产市场营造有利的监管环境,维护投资者利益,促进金融创新。一旦正式生效,将为欧盟加密资产行业带来更大确定性和发展空间。

业内人士对此反应不一。支持者认为,统一的监管框架将提高市场透明度,有利于吸引机构资金入场。但也有人担心过度监管会扼杀创新,限制加密资产的发展空间。

专家分析指出,MiCA法案标志着欧盟正式将加密资产纳入监管范畴,这将为全球加密货币监管制定样板。但由于加密资产的创新属性,如何在监管与创新之间把握平衡仍是一大挑战。未来欧盟或将进一步完善相关法规,并与行业保持沟通,推动行业有序发展。