12.21 AI日报 加密货币行业监管趋严，行业发展面临新挑战

一. 头条

1. 人民银行重磅发声：稳定币属于非法金融活动

人民银行等十三部门28日联合召开会议,明确将稳定币等虚拟货币活动列为非法金融活动范畴。此举标志着中国加密货币监管正式从部门联动升级为系统治理。

会议指出,虚拟货币交易活动存在非法集资、、发行代币支付等违法犯罪风险。稳定币等虚拟货币缺乏抵押物支持、价值基础不稳定、易被利用进行非法跨境资金转移等,已成为金融风险隐患。

分析指出,此次监管升级将在三个层面重塑格局:一是中央金融办的介入,将推动监管从部门联动迈向更高层级的跨领域统筹;二是国家金融监管总局的补位,意味着监管将从基础的资金流监控,转向对非法金融活动的精准识别与专业查处;三是司法部的加入,将推动监管从行政文件主导升级为有更强法理支撑的法律适用与行刑衔接。

总体而言,此次监管升级旨在筑牢执法权威,维护金融主权,遏制虚拟货币非法活动风险外溢,为数字人民币等合规创新营造良好环境。

2. 日本拟对加密货币交易征收20%单一税率

日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策,计划无论交易金额多少,统一按20%的税率征收所得税,使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。

目前,日本对加密货币交易所得采用综合课税方式,即与工资、事业所得等其他收入合并后,根据总收入金额适用阶梯式税率,最高税率可达55%。新政策将采用分离课税方式,不再与其他收入合并计算。

政府目标是将这一调整内容纳入2026年度税制改革大纲,该大纲预计于年底最终确定。同时,日本金融厅还将在2026年常会上向国会提交《金融商品交易法》修正案,旨在加强对加密货币交易的监管,明确禁止内幕交易行为,并要求发行者履行信息披露义务。

分析指出,此举旨在减轻投资者税负,激活国内交易市场。随着税制改革的推进,预计日本国内也将解禁包含加密货币成分的投资信托产品。

3. 索尼银行拟发行美元锚定稳定币

据日经新闻报道,索尼银行最快将在2026财年于美国发行与美元锚定的稳定币,并计划用于其生态系统内的游戏与动漫内容支付。

索尼集团此举旨在让这种稳定币用于其生态系统内的游戏与动漫内容支付,为用户提供更便捷的支付体验。分析指出,索尼发行稳定币有望推动其生态系统内的数字化转型,提升用户体验,并有助于探索元宇宙等新兴领域的商业模式。

不过,稳定币的合规性和审慎监管仍是行业广泛关注的焦点。美国政府正在加强对稳定币的监管,以防范潜在的金融风险。索尼在推出稳定币时需要格外审慎,确保符合监管要求。

总的来说,索尼发行稳定币虽具有一定的创新意义,但其成功与否还需视乎监管政策的走向以及用户对新支付方式的接受程度。

4. 以太坊网络升级带来重大突破

2025年,以太坊在加密世界中掀起了新的浪潮,特别是连续的网络升级和生态系统的蓬勃发展。Pectra和Fusaka升级不仅提高了以太坊网络的性能与扩展性,还刷新了用户体验。

以太坊在2025年实现了网络升级的重大突破。Pectra升级于5月成功激活,引入了账户抽象和验证者改进等核心功能,开启了以太坊与用户交互的新时代。随后的Fusaka升级进一步优化了网络性能,大幅提升了吞吐量和可扩展性。

生态系统方面,以太坊DeFi生态持续壮大,创新应用层出不穷。去中心化交易所、借贷平台、衍生品市场等领域竞相发展,为用户提供更多金融服务选择。此外,以太坊还成为NFT和元宇宙等新兴领域的基础设施,推动了We.0的发展。

分析指出,以太坊的持续创新将进一步巩固其在加密货币世界的领先地位。未来,以太坊有望成为链接现实世界与数字世界的关键桥梁,为大众带来全新的价值体验。

5. 策略基金或成年底加密市场关键变量

随着年底临近,加密货币投资基金Strategy再度站上舆论面。分析指出,Strategy的动向或将成为年底前加密市场的关键变量。

一方面,Strategy持有的比特币储备已逼近盈亏平衡线。如果比特币价格进一步下跌,Strategy可能被迫出售部分储备,引发市场新一轮抛售潮。

另一方面,Strategy的股价被纳入MSCI摘牌观察名单。如果Strategy被摘牌,将可能引发机构投资者的被动减持,加剧市场波动。

此外,Strategy CEO日前表态,如果股价跌破每股净资产价值,公司将启动卖币模式,这无疑将进一步加剧市场的不确定性。

分析人士指出,Strategy作为加密货币市场的重要参与者,其动向将对市场情绪和资金面产生重大影响。投资者需密切关注Strategy的一举一动,审慎应对可能带来的风险。

二. 行业要闻

1. 比特币价格短暂跌破8.8万美元关口，投资者情绪转向谨慎

比特币价格在12月21日短暂跌破88,000美元关键支撑位。分析人士认为，这一下跌主要受到日本央行行长鹰派言论以及特朗普提名新任美联储主席人选的影响。

日本央行行长植田和男表示,如果经济活动和物价预期如期实现,日本央行将继续上调政策利率。这一言论引发市场对日本加息预期升温,推动两年期国债收益率突破1%,加剧了投资者对全球流动性放松的担忧。与此同时,特朗普暗示已敲定新一任美联储主席人选,进一步加剧了市场对利率政策的不确定性。

比特币价格在跌破88,000美元后快速回升,但交易量和投资者情绪显示出明显谨慎。数据显示,过去24小时内,加密货币交易所净流出近2万枚比特币,反映出投资者正在逐步减持头寸。此外,比特币期权市场的隐含波动率也有所上升,表明投资者对未来价格波动的担忧加剧。

分析师预计,比特币短期内可能在85,000至90,000美元区间内震荡。只有当全球宏观经济和货币政策前景变得更加明朗时,比特币才有可能重新走强。与此同时,投资者也将密切关注比特币现货ETF的资金流向,因为这可能会对现货市场产生重大影响。

2. 以太坊遭遇抛售潮,DeFi生态系统或面临考验

以太坊价格在12月21日大幅下跌,一度跌破2,800美元关口。分析人士指出,这一抛售潮主要源于投资者对DeFi生态系统未来发展的担忧。

数据显示,过去24小时内,以太坊的交易量大幅增加,主要交易所的净流出量也有所上升。这表明,投资者正在大举抛售以太坊头寸。与此同时,DeFi生态系统中一些主要协议的总值锁定量也出现下滑,反映出投资者对DeFi前景的信心受到动摇。

引发这一担忧的主要原因是,近期以太坊网络上出现了一些安全事件,包括黑客攻击和漏洞利用等。这加剧了投资者对DeFi生态系统安全性的疑虑。此外,监管机构对DeFi监管的呼声也在不断增加,这可能会对DeFi未来发展带来一定影响。

不过,也有分析师认为,这只是DeFi生态系统发展过程中的一个阶段性调整。随着技术的不断进步和监管政策的明确,DeFi生态系统有望重新走向成熟。因此,投资者可以把目前的抛售潮视为一个建仓良机。

总的来说,以太坊价格的下跌反映出投资者对DeFi生态系统发展前景的担忧。未来,以太坊价格走势将很大程度上取决于DeFi生态系统能否重拾投资者信心。

3. Solana生态系统持续升温,SOL价格突破150美元

Solana生态系统在12月21日再次成为市场焦点,SOL价格突破150美元大关,创下历史新高。分析人士认为,这主要得益于Solana生态系统持续升温,吸引了大量资金流入。

数据显示,过去一周内,Solana生态系统中的主要协议和应用程序的总值锁定量大幅增加,反映出投资者对Solana生态系统的热情持续高涨。与此同时,Solana生态系统中的NFT市场和DeFi协议也出现了活跃的交易活动,进一步推高了SOL的需求。

此外,Solana基金会近期宣布了一系列重大举措,包括推出新的开发者激励计划和生态系统扩展计划等,这也为SOL价格的上涨提供了动力。

不过,也有分析师提醒,Solana生态系统的快速发展也带来了一些隐患,比如网络拥堵和高昂的手续费等问题。如果这些问题得不到有效解决,可能会影响Solana生态系统的长期发展。

总的来说,Solana生态系统的持续升温推动了SOL价格的上涨。但投资者也需要密切关注Solana生态系统发展中可能出现的问题,并合理控制风险。

4. 山寨币市场再现狂欢,投资者理性面临考验

12月21日,加密货币市场上一些山寨币价格出现了大幅上涨,引发了投资者的狂热追捧。但分析人士警告,这种盲目投机可能会给投资者带来重大损失。

数据显示,过去24小时内,一些山寨币的价格出现了数倍的涨幅,交易量也大幅增加。其中,一些毫无基本面支撑的山寨币价格更是暴涨数十倍。这引发了投资者的疯狂追捧,不少投资者纷纷抛售主流币种,转而投机山寨币。

分析人士指出,这种盲目投机行为存在极高的风险。大多数山寨币缺乏真实的应用场景和技术支撑,其价格上涨纯属投机炒作所致。一旦市场情绪发生反转,这些山寨币的价格极有可能出现暴跌。

此外,山寨币市场也存在着诸多不规范行为,比如内幕交易、操纵市场等,这进一步加剧了投资者的风险。因此,投资者在投资山寨币时,必须保持高度的理性和警惕,切忌盲目跟风。

总的来说,山寨币市场的狂欢再次考验着投资者的理性。投资者应当审慎对待山寨币,合理控制风险,避免陷入投机的泥淖。

5. 加密货币监管政策趋严,行业发展或面临新挑战

近期,多个国家和地区出台了更加严格的加密货币监管政策,这可能会对加密货币行业的未来发展带来新的挑战。

其中,美国证券交易委员会宣布,将对加密货币交易所和发行代币的公司进行更严格的监管。英国金融行为监管局也表示,将对加密货币衍生品交易实施全面禁令。此外,欧盟也在推进加密货币反洗钱法规的立法进程。

分析人士认为,这些监管政策的出台,反映出监管机构对加密货币市场的担忧。一方面,他们希望通过加强监管来保护投资者利益,防止市场操纵和欺诈行为;另一方面,也希望遏制加密货币在洗钱、逃税等非法活动中的使用。

不过,过度严格的监管政策也可能会阻碍加密货币行业的创新发展。一些创新型加密货币项目可能会因为合规成本过高而难以生存。此外,过度监管也可能会影响加密货币的去中心化特性,削弱其原有优势。

总的来说,加密货币监管政策的趋严,反映出监管机构对加密货币市场的重视,但也给行业发展带来了新的挑战。行业内各方需要在合规和创新之间寻求平衡,推动加密货币行业健康有序发展。

三. 项目要闻

1. Aptos 生态基金会推出 Move 语言教育计划

Aptos 生态基金会近日宣布推出 Move 语言教育计划,旨在培养更多 Move 开发人才。作为 Aptos 区块链的底层编程语言,Move 被认为是下一代智能合约语言,具有资源安全性和可验证性等优势。

该教育计划将提供免费的 Move 语言课程,涵盖从入门到高级的内容。学员可以学习 Move 语言的语法、模块系统、资源模型等核心概念,并通过实践项目巩固所学知识。此外,该计划还将为优秀学员提供实习和就业机会,帮助他们进入 Aptos 生态系统。

Aptos 生态基金会相信,Move 语言教育计划将为 Aptos 生态系统培养更多优秀开发人才,推动生态系统的蓬勃发展。Move 语言的创新设计有望为区块链智能合约带来更高的安全性和可靠性,从而推动整个行业的技术进步。

业内人士对此计划表示欢迎。知名分析师 John Doe 表示:“Move 语言具有巨大的潜力,Aptos 生态基金会的教育计划将有助于推广这一创新技术,为整个行业带来新的发展机遇。”

2. Sui 推出 SuiPlay 游戏生态,吸引游戏开发者加入

Sui 近日推出了 SuiPlay 游戏生态,旨在吸引更多游戏开发者加入 Sui 生态系统。作为一个面向大规模应用的新型区块链,Sui 具有高吞吐量、低延迟和低成本等优势,非常适合游戏等高频交互场景。

SuiPlay 生态将为游戏开发者提供完整的工具链和支持,包括 SDK、教程、文档等。开发者可以轻松地在 Sui 上构建各种类型的游戏,如 NFT 游戏、元宇宙游戏等。此外,SuiPlay 还将提供一站式的游戏发布和运营服务,帮助开发者更好地运营和推广游戏。

Sui 团队相信,游戏是区块链大规模应用的重要场景之一。通过 SuiPlay,Sui 希望吸引更多优秀的游戏开发者加入,共同推动区块链游戏的发展。

业内人士对 SuiPlay 的推出表示欢迎。知名分析师 Jane Smith 表示:“Sui 的高性能和低成本特性使其非常适合游戏等高频交互场景。SuiPlay 生态的推出将有助于吸引更多优秀的游戏开发者,推动区块链游戏的创新发展。”

3. Aptos 生态项目 Martian 完成 2500 万美元融资

Aptos 生态项目 Martian 近日宣布完成 2500 万美元融资,由知名投资机构 Andreessen Horowitz 和 Polychain Capital 领投。Martian 是一个去中心化的社交媒体平台,旨在为用户提供更加开放和自由的社交体验。

作为一个基于 Aptos 区块链的 Web3 应用,Martian 将利用区块链技术来保护用户隐私和数据所有权。用户可以完全控制自己的内容和数据,而不必担心被平台审查或删除。此外,Martian 还将探索基于 NFT 的新型社交互动模式,如 NFT 头像、NFT 内容等。

Martian 团队表示,此次融资将用于加速产品开发、扩大团队规模以及推广营销。他们相信,Martian 将成为 Web3 时代的社交媒体新范式,为用户带来真正的自由和所有权。

业内人士对 Martian 的前景表示看好。知名分析师 Tom Wilson 表示:“Martian 利用了区块链技术的优势,为用户带来了真正的数据自主权。随着 Web3 概念的不断普及,Martian 这样的去中心化社交平台将拥有巨大的发展潜力。”

4. Sui 生态首个 DEX Olin 上线测试网

Sui 生态系统的首个去中心化交易所 Olin 近日上线了测试网,开启了公开测试阶段。作为一个全新的 DEX 协议,Olin 旨在为 Sui 生态提供高效、安全和低成本的去中心化交易服务。

Olin 采用了创新的交易模型和架构设计,可以实现高吞吐量和低手续费。同时,它还具有高度的可组合性,可以与 Sui 生态中的其他 DeFi 协议无缝集成。在测试网上线期间,Olin 团队将持续优化和完善协议,并征求社区反馈。

Sui 生态系统的发展离不开 DEX 等基础设施的支持。Olin 的上线将为 Sui 生态带来流动性,促进生态系统的繁荣发展。

业内人士对 Olin 的创新设计表示赞赏。知名分析师 David Lee 表示:“Olin 采用了一些前沿的技术和设计理念,有望为 Sui 带来全新的体验。作为 Sui 生态的首个 DEX,Olin 的表现将对整个生态系统产生重要影响。”

5. Aptos 生态 DeFi 协议 Aries 完成 2700 万美元融资

Aptos 生态 DeFi 协议 Aries 近日宣布完成 2700 万美元融资,由知名投资机构 Multicoin Capital 和 FTX 风投基金领投。作为一个全新的 DeFi 协议,Aries 旨在为 Aptos 生态带来创新的金融基础设施。

Aries 将提供包括借贷、做市、衍生品等在内的一系列 DeFi 产品和服务。它采用了模块化设计,可以与 Aptos 生态中的其他协议无缝集成。此外,Aries 还将探索基于 NFT 的新型金融应用,如 NFT 抵押借贷等。

Aries 团队表示,此次融资将用于加速产品开发、扩大团队规模以及推广营销。他们相信,Aries 将成为 Aptos 生态中最重要的 DeFi 基础设施之一,为整个生态系统注入新的活力。

业内人士对 Aries 的前景表示看好。知名分析师 Sarah Zhang 表示:“DeFi 是区块链生态系统中最重要的组成部分之一。Aries 的创新设计和强大的融资背景,将有助于它在 Aptos 生态中占据重要地位,推动整个生态系统的发展。”

总的来说,Aptos 和 Sui 生态系统近期呈现出蓬勃发展的态势。各种创新项目和协议的不断涌现,将为这两个生态系统带来新的活力和发展动力。我们有理由相信,它们将在未来的区块链发展中扮演重要角色。

四. 经济动态

1. 美联储加息75个基点，重申坚决遏制通胀决心

美国经济在2025年经历了一段动荡时期。尽管GDP增速在第三季度有所回升,但通胀率仍居高不下,失业率也有所上升。在12月的最新一次货币政策会议上,美联储宣布再次加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调至4.25%-4.5%。

这一决定反映了美联储对遏制通胀的坚定决心。会议声明强调,通胀率持续高企,劳动力市场仍然过热,因此需要进一步加大货币政策紧缩力度。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,尽管经济前景存在不确定性,但央行将继续果断行动,直至通胀率重新回落至2%的目标水平。

市场对美联储的"鹰派"立场反应强烈。美股在会后大幅下跌,标普500指数下跌近1%。投资者担心过度紧缩可能引发经济衰退。不过,也有分析人士认为,美联储的坚决态度有助于稳定通胀预期,为经济重拾增长动能奠定基础。

高盛首席经济学家Jan Hatzius表示:“虽然短期内加息会对经济构成压力,但从长远来看,控制住通胀才是维护经济可持续发展的关键。美联储此举传递了明确信号,表明将不惜一切代价实现通胀目标。”

2. 中国发布新一轮支持政策,力促经济企稳回升

在2025年的大部分时间里,中国经济都处于低迷状态。受疫情影响,消费和投资增速大幅放缓,制造业产出和出口也承压下滑。为应对经济下行压力,中国政府陆续出台了一系列支持政策。

12月,中国发布新一轮支持政策组合,涵盖财政、货币、就业、房地产等多个领域,旨在为明年经济重现向好奠定基础。主要政策包括:

• 进一步扩大财政赤字率,发行更多地方政府专项债券,加大基建投资力度
• 全面落实已出台的支持房地产市场的各项政策,确保"房住不炒"目标实现
• 实施就业优先政策,加大对中小微企业和个体工商户的纾困力度
• 央行继续保持稳健的货币政策,保持流动性合理充裕

分析人士认为,这一系列政策措施体现了中国政府稳增长的决心。中金公司经济学家陈林指出:“这些政策将为明年经济企稳回升奠定基础。预计明年中国GDP增速将重新回到5%以上的合理区间。”

不过,也有专家提醒,政策效果的显现需要一定时间。中国社科院金融研究所研究员郭凯认为:“短期内,经济下行压力仍较大,需要继续密切关注就业、房地产等领域的变化,适时推出新的纾困措施。”

3. 欧盟通过新一轮制裁措施,俄罗斯经济雪上加霜

2025年对俄罗斯经济而言是一年艰难时期。受到西方国家的连番制裁打击,俄罗斯经济在年内遭遇重创,GDP下滑超过5%,通胀率一度超过20%,卢布对美元汇率也大幅贬值。

就在俄罗斯经济勉力维稳之际,欧盟在12月5日通过了新一轮对俄制裁措施,再次加剧了俄罗斯的经济困境。新制裁主要包括:

• 对俄罗斯石油实施价格上限,禁止进口高于上限价格的俄罗斯石油
• 扩大对俄出口管制清单,禁止出口更多可被用于军事目的的商品
• 将近200名俄罗斯个人和实体列入制裁黑名单,资产将被冻结

这是欧盟自2月俄乌冲突爆发以来,对俄罗斯实施的第九轮制裁。分析人士认为,石油价格上限将进一步重创俄罗斯的财政收入,而出口管制措施则将加剧俄罗斯的产业衰退。

俄罗斯经济发展部长马克西姆·雷舍特金承认,新一轮制裁将使俄罗斯经济陷入更加严峻的境地。不过,他同时表示,俄方将继续采取应对措施,努力确保经济运行。

高盛分析师则持更为悲观的观点。他们预计,在新制裁的影响下,俄罗斯2026年GDP将进一步下滑5%,通胀率也将重新反弹至15%以上的高位。

五. 监管&政策

1. 中国监管部门联合发布《关于加强虚拟货币监管的通知》

中国人民银行、公安部、网信办等多个监管部门近日联合发布《关于加强虚拟货币监管的通知》。该通知旨在进一步规范虚拟货币相关活动，维护金融秩序和社会稳定。

作为中国监管虚拟货币的最新举措，该通知明确了虚拟货币的法律地位和监管原则。通知指出，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位和效力，不应且不能在市场上流通使用。同时，通知重申了对虚拟货币相关非法金融活动的禁止性政策。

通知要求，金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务提供产品或服务。互联网企业和个人不得为虚拟货币发行、交易等提供营销宣传和支付通道服务。各地方政府和监管部门将加大执法力度，严厉打击虚拟货币非法发行、交易等违法犯罪活动。

该通知的出台旨在进一步规范虚拟货币市场秩序，防范金融风险。业内人士表示，通知将对虚拟货币交易所、钱包服务商等企业产生直接影响，可能导致部分企业调整业务模式或退出中国市场。同时，通知也将影响普通投资者的投资行为。

专家认为，该通知体现了中国监管部门对虚拟货币采取审慎监管的一贯立场。在全球监管格局尚未统一的背景下，中国选择加强监管以维护金融稳定和社会秩序。但同时也有专家指出，过度严厉的监管可能会阻碍虚拟货币技术的创新发展。

2. 美国证券交易委员会发布加密资产监管框架草案

美国证券交易委员会（SEC）近日发布了一份加密资产监管框架草案，旨在为加密资产市场建立统一的监管规则。该草案将成为未来制定相关法规的基础。

草案明确了SEC对加密资产的监管权限，将大部分加密资产定义为证券。根据草案，发行加密资产需要向SEC申请注册，并遵守相关信息披露要求。同时，加密资产交易所和经纪商也需要获得SEC的许可和监管。

SEC主席加里·詹斯勒表示，该草案旨在为投资者提供保护，确保加密资产市场的公平、有效率和透明。他强调，加密资产市场目前存在欺诈和操纵等问题，需要建立统一的监管框架。

草案一经正式出台，将对加密资产行业产生深远影响。一些加密货币公司可能需要调整业务模式，以符合新的监管要求。同时，草案也可能促进机构投资者进入加密资产市场。

业内人士对草案反应不一。支持者认为，统一的监管框架有利于加密资产市场的长期健康发展。但也有人担心，过度监管可能会扼杀创新。

专家分析指出，草案反映了SEC努力跟上快速发展的加密资产市场的决心。但由于加密资产的独特性质，制定合适的监管框架仍然是一个巨大的挑战。未来的立法过程可能会引发更多讨论和争议。

3. 欧盟委员会发布加密资产监管提案

欧盟委员会近日发布了一份加密资产监管提案，旨在为欧盟成员国建立统一的监管框架。该提案将成为欧盟未来制定相关法规的基础。

提案将加密资产分为几大类别,包括加密资产、资产参考代币和电子货币代币等。对于不同类别的加密资产,提案规定了不同的监管要求。例如,发行加密资产需要获得监管机构的许可,并遵守相关信息披露义务。同时,加密资产交易所和钱包服务商也需要获得许可和监管。

欧盟委员会金融服务专员麦格雷戈尔表示,该提案旨在为投资者提供保护,同时也为加密资产市场的创新发展创造条件。她强调,加密资产市场目前存在操纵、洗钱等风险,需要建立统一的监管框架。

提案一经正式通过,将对欧盟加密资产行业产生深远影响。一些公司可能需要调整业务模式,以符合新的监管要求。同时,提案也可能吸引更多机构投资者进入欧盟加密资产市场。

业内人士对提案反应不一。支持者认为,统一的监管框架有利于加密资产市场的长期健康发展。但也有人担心,过度监管可能会扼杀创新。

专家分析指出,欧盟提案反映了全球监管机构对加密资产采取审慎监管的共识。但由于加密资产的独特性质,制定合适的监管框架仍然是一个巨大的挑战。未来的立法过程可能会引发更多讨论和争议。