币圈梦想家7740

半导体这半个月跌掉 20%，技术面早就破位了。
很多人纳闷，明明 AI 还是刚需，大公司业绩也没雷，凭什么这么跌？
其实现在的跌法，很大程度是因为市场太挤了。
前阵子大家都觉得买半导体是送钱，现货、期权、杠杆 ETF 全往里冲。
这就导致涨的时候一起疯，跌的时候触发风控线，所有程序化交易一起卖，流动性瞬间枯竭。
Kimi K3 的出现是个完美的做空理由。
以前觉得美国 AI 模型遥遥领先，现在 Kimi-K3 在 Frontend Code 领域 7 个细分赛道拿了 6 个第一，综合排名比 GPT 5.6 SOL 还稳。
关键人家要开源！
这让那些砸重金给 OpenAI 和 Anthropic 的华尔街大佬怎么想？
他们担心价格战一打，谁都赚不到钱，最后芯片需求也会跟着萎缩。
加上月初 Meta 被爆出在售卖闲置算力，大家开始怀疑算力过剩了。
这种怀疑像病毒一样，叠加伊朗那边的动静和韩国海力士的利空，直接把负向螺旋拉满了。
现在最稳妥的办法就是躺平。
看 FINRA 的数据，零售杠杆还没完全降下来，说明还没到最后的大底。
但这波是压缩式去杠杆，跌得快回得也快。
如果你手里的标的基本面没坏，现在割肉，回头看大概率是纯亏。
老老实实等这波机械清算结束吧。

看到一个AI年龄表，最大年龄的GPT也才3岁半大，DeepSeek是最小的，才两岁5个月。
也就是说，每次我们跟AI说——“你到底知不知道我在说什么”“你能不能像个人一样说话”，本质上都是在欺负一个幼儿园小孩。。。