熬夜掘金

今天美股休市，Juneteenth，纪念日。但昨晚那个盘面我想再聊两句。
INTC昨晚收涨10%，创历史新高到$134附近，年内已经+228%了。原因是特朗普Truth Social发文说苹果同意跟英特尔合作设计制造美国本土芯片——这事儿从结构上把"Intel=晶圆代工翻车"的故事整个翻了过来。配合AMD Q1服务器CPU份额到33%（吃掉Intel 30年来最稳定的现金牛），整个x86格局正在被重写。
还有几个细节：费城半导体指数单日+7.4%，Corning +10.3%，Marvell +7.3%——AI数据中心光纤、AWS Trainium芯片外销、康宁的光纤故事一条线全炸了。MRVL 6/22要正式纳入标普500，被动买入盘又来。
‍但说实话，INTC这种走势，我有点恍惚。从去年20到今年20到今年134，市场讲的故事已经从"翻车"换成"AI基础设施核心玩家"了——情绪的反转比基本面快很多。#INTC #半导体 #美股 #沃什首秀美联储利率不变

小赌一下，今晚捷克必胜，我猜2∶0
#预测世界杯加拿大VS卡塔尔

Warsh上台后第一个真正改变的不是利率——是声音。
从341字到130字。他把Fed声明砍掉了三分之二。所有"forward guidance"的措辞消失了，连"降息倾向"这种暗示性语言都没了。他自己在记者会上说："那个声明只给你事实，我们能判断到的。"
他没交点阵图的那个点。他说"not helpful in the conduct of policy"，然后暗示年底之前可能要重新审视整个SEP、新闻发布会、会议纪要、甚至会议频率。
这事儿比加息本身重要。
过去五年，华尔街已经养成了一种习惯——看SEP猜方向，看声明措辞猜语气，看记者会逐字分析每一个词的变化。Warsh基本上在说：你们这套解读框架，我要拆了。
"新债王"Gundlach昨晚说Warsh比市场预期更鹰，但建议现在买长债。逻辑是：短端收益率飙升代表加息预期，长端如果不动说明市场不信长期通胀——那就意味着收益率曲线会继续平坦化甚至倒挂。
我的看法更简单：Warsh时代，"猜Fed意图"这个游戏难度升级了。少猜，多看数据。反正他自己也不打算给你提示。
‍#Warsh #美债 #Fed

两个看似矛盾的事同时发生了：美伊谅解备忘录正式生效，中东地缘风险实质性降温；与此同时，美联储却比三个月前更鹰了。
这组合挺魔幻的。正常逻辑是——地缘缓和→油价跌→通胀压力降→Fed偏鸽。但现实路线是：地缘缓和→油价确实跌了（WTI之前从100+掉到80区间）→但CPI还是4.2%→就业市场依然强→Fed反而觉得"既然没外部借口了，该认真对付通胀了"。
所以Warsh砍掉声明里的降息倾向，不是因为他鹰，是因为他觉得"以前那个鸽派措辞是在给通胀找借口"。
苹果那边也有意思——库克盘后宣布要提价，理由是内存和存储芯片成本飙升。HDD短缺叙事正在从"供应链故事"变成"终端涨价现实"。如果苹果都开始因为芯片成本提价了，那通胀的"供给冲击"标签就不是Fed能随便"look through"的了。
油价反弹+EIA库存连降十周创40年最低——今天能源板块可能又有一波。但别追，这种地缘驱动的反弹持续性存疑。#沃什首秀美联储利率不变
‍#Fed #通胀 #apple

今晚，FOMC判决日。
我承认，这周我每天醒来第一件事都是看FedWatch。昨天97%概率按兵不动，市场已经把"维持3.50-3.75%"这件事当空气了。
但今晚真正决定方向的，是3:30 Warsh第一次站在台上。3月点阵图还隐含着今年再降1次，可现在市场反过来了——CME显示今年加息概率冲到70%上下。中间这个裂缝，就是今晚新闻发布会要补上的窟窿。
Warsh参议院51-45险胜过会，是被提名以来最"窄"的一次。华尔街都想知道，这个"鹰派老将"上任后第一句话，是继续装鹰给市场听，还是悄悄把步子收一收。
我自己的判断：今晚不会有大动作，但Warsh任何关于"点阵图去留"的措辞都可能被放大解读。2点声明出来我就先不动，等30分钟记者会开头再决定要不要调仓。
‍#FOMC #Warsh #美股

美股还有一个半小时开盘。FOMC周的第一个夜盘，节奏跟平时不太一样。
我做炒币做美股这几年，每到FOMC周基本都会调作息——夜深的时候反而是信息密度最高的时候。声明、发布会、纪要，全在北京时间的凌晨。你没法实时盯，但又不可能完全不管。所以我一般会在周二周三把仓位提前调到位，设好止损，然后睡。第二天起来看结果。
说实话，这种"悬着"的状态其实比结果本身更消耗人。真正落地了，涨跌反而容易处理。最难熬的就是现在这个阶段——该做的分析都做了，能读的研报都读了，但最终答案还得等。
今晚没什么大动作。轻仓，观望，喝杯茶。
‍#FOMC #美股 ‍#TradingLife

说一个很多人没意识到的事：历史上每一次新任Fed主席第一次开口，市场都会有明显反应——不是因为政策真的变了，而是因为市场在重新"定价这个人"。
格林斯潘1987年上任，第一次FOMC两个月后就碰上黑色星期一（当然那不能全怪他）。伯南克2006年上任后第一次FOMC，发布会说话太鸽，后来一口气补了几次鹰派声明来修正。鲍威尔2018年第一次，市场震了2.1%。
这次Warsh的情况更复杂：他是学术出身但有华尔街背景，对通胀的容忍度比较低，但又不是那种喜欢用强硬语气震慑市场的类型。问题在于——市场不了解他的"腔调"，周四凌晨2:30的前30秒，可能比声明本身更重要。
‍#FOMC #KevinWarsh #美股，

这个逼我不信没有内幕，科特迪瓦他敢直接买50万。
全程没有任何波动，什么狂热粉丝会拿300万去赌一个弱队
‍#2026世界杯

FOMC前最后⼀个交易⽇。

盘前期货基本持平，标普期指+0.1%，纳指+0.15%。表⾯波澜不惊，暗地⾥所有⼈都在做同⼀件事——调仓位。

这次不⼀样的点在于，Warsh第⼀次主持FOMC。市场对他⼏乎没什么历史样本。
你说鹰派？他之前在专栏⾥确实批评过宽松政策。你说鸽派？他⼜是务实派，不会为了⽴威故意砸盘。最后变成什么样，没⼈知道。

我今天持仓⽐平时轻了⼤概两成。不是看空，是不想在明天下午两点被⼀个惊喜的dot plot教做⼈。

#FOMC #SP500 #美股 $SPCX ‌

听说今晚德国又是理财局？#预测世界杯德国VS库拉索

周末复盘下这周的”暗线”——VIX。
表⾯看，这周标普+0.5%、纳指+0.6%，三⼤指数⻬涨，皆⼤欢喜。但VIX呢？从16.5悄悄 爬到了18.2，涨了10%。
指数新⾼附近 + 波动率抬头——这种组合⼀般都不是好兆头。
历史上这种”表⾯平静、底下暗流”的时刻，最容易出现在FOMC前⼀周。机构在悄悄对 冲，散⼾还在疯狂fomo。
等周⼆Warsh真的开⼝说点什么，⽅向就出来了。
所以这周最值得盯的，可能不是价格，⽽是VIX能不能被按回去。
#VIX #SP500 #FOMC $ETH ‌$BTC ‌

最近发现一个有意思的事：身边做美股的人，这两年明显分成了两派。
一派是把研究做到极致——财报读三遍、模型建到DCF、期权希腊字母门清。另一派是几乎不看基本面，跟着新闻追热点的。结果呢？前者不一定赚得多，后者也不一定亏得惨。
我自己属于中间派——基本面看个大概，估值算个大概，更多时候是凭盘感。但盘感这东西，说白了就是被市场教训出来的。2018年四季度、2020年三月、2022年那波加息，每次都得真正疼过一次，才会对某些事情有肌肉记忆。
所以我有时候觉得，"投资经验"不是看你研究了多久，而是看你在市场里待过几个不同的周期。
#InvestingMindset #美股 #Markets

说个很多人没注意的事：标普周五收7431，离6月1号的历史高点7599还差2.2%。
这周三大指数都是涨的——纳指+0.6%，标普+0.5%，道指+0.6%。听着还行对吧？但仔细想想，这周有史上最大IPO首日加持，有伊朗和平协议的利好，油价暴跌给通胀降温，结果标普也就涨了半个点。
利好出尽却涨不动，这比跌还让人不安。
当然也可能是FOMC前大家都在观望，不愿加仓。周二Kevin Warsh的首秀才是真正的大考。在那之前，指数大概率就在这个区间磨。
#SP500 #NASDAQ #MarketReview $XAUUSD $NAS100

SpaceX昨天敲钟了。SPCX开盘150，比发行价150，比发行价135高了11%，首日收盘估值$2.10万亿——人类历史上最大的IPO，就这么落地了。
说几个冷冰冰的数字：2025年营收187亿，净亏49.4亿。一个年亏50亿的公司，市值抵得上两个台积电。市场现在给SpaceX的定价逻辑不是"赚多少钱"，而是"未来能掌控多少轨道"。
但说实话，我更好奇另一件事——这次IPO募了750亿美金，这些钱从哪来？大概率是机构和散户卖掉了手里的其他票来申购。未来几周，这种"抽血效应"会不会让大盘难受一阵子，值得盯着。
不过话说回来，2004年Google上市的时候也有人说贵了。有些东西的价格，只有回头看才知道是便宜还是离谱。#
#SpaceX #SPCX #IPO #NASDAQ

翻了翻这周账户，发现一个有意思的事——
跌得最多的不是小盘垃圾股，是这轮AI行情里涨得最疯的几只。
我不点名了，但你们去看看那些PE三位数的AI概念股，这周全在比谁跌得多。反过来，台积电、博通这些，跌了但没崩，甚至还往回拉。为什么？因为AI的capex没缩。台积电3nm产线现在排到明年，不是故事，是订单。
市场疯涨的时候大家不看估值，跌的时候就只盯着估值——这其实是同一批人。
恐慌和机会，经常是同一张牌的两面。区别在于你是被恐慌推着跑，还是在恐慌里翻牌。
‍#NVDA #TSM #Semiconductors