牛牛恶霸

📒 行业观察 TermMax 笔记｜No.016

上周刷 ClawChat，最大的感觉就是： Beta 真的快结束了。 不知不觉，从 Alpha 到 Beta，一路体验下来已经好几个月了。 看着产品一点点完善，也看着社区一点点热闹起来，而上周，官方也正式确认了时间。 7 月 17 日，Beta 收官。 7 月 22 日，Season 1 公测正式开启。 这应该算是 ClawChat

gm

gm

⚓️ Ethra Ship Notes｜Vol.015 今天记一条。 不知道大家有没有发现。 很多投资机会，并不是因为行业突然出现。 而是因为市场开始重新认识它。 海运就是这样。 过去，我们很少把它和Crypto联系在一起。 不是因为它不重要，恰恰相反。 它太重要了，以至于大家都默认它会一直存在。

🌲 投资 Canopy 碎片 No.016 如果让你投资一座城市。 你会先看什么？ 是今天有多少游客？ 还是未来十年，会不会有人一直搬进来？ 我想，大多数人都会选择后者。 因为游客带来的是消费，居民带来的，是长期繁荣。 这个逻辑放到区块链，其实同样成立，很多时候，我们太关注短期的数据。 今天 TVL

说实话，没想到这次还能拿两个榜。 ClawChat Beta 阶段最终统计出来了，刚看到官方公布最终榜单的时候，还特地往下翻了几遍，确认了一下，还真有我 😂，Beta 阶段算是收获满满： 🐞 Bug Hunter 2.0 社区贡献榜 第 6 名 提交 1 个有效 Bug + 2 条优化建议，共 3 次有效贡献。 🎨 Meow Meme 2.0

📒 行业观察 TermMax 笔记｜No.015 （2026年7月18日广发证券通信团队召开光互联板块专题路演，针对 7 月 17 日板块大幅回调逐一回应市场担忧，梳理行业基本面、供需格局与龙头投资逻辑； 核心结论：

⚓️ Ethra Ship Notes｜Vol.014 今天记一条。 有时候会觉得，我们对区块链的期待，正在慢慢发生变化。 几年前，大家希望它改变金融。 后来，希望它改变互联网。 而现在，越来越多人开始讨论，它能不能真正进入现实世界。 其实，这才是最难的一步。 现实世界没有那么简单。

🌲 投资 Canopy 碎片 No.015 今天看了一组数据。 过去几年，加密行业几乎每一轮热点都会诞生新的叙事。 DeFi、NFT、GameFi、L2、AI、RWA…… 每一次都会吸引大量资金，也都会出现一批新的赢家。 以前我觉得，市场是在不断寻找下一个风口。

📒 行业观察 TermMax 笔记｜No.014 （市场昨天在ETF流动性输入背景下企稳，外围也因为数据支持降息预期而企稳，韩国市场的去杠杆也进入尾声，地缘还在拉扯，但基本上已经脱敏，市场经历了一轮快速调整后，放出来的业绩反而多了点空间。） 最近发现一个挺有意思的习惯。 很多人每天都会刷新价格。

我宣布，这是我今年收到最夏天的快递，刚刚拆开FameEX那个黑金礼盒。 看到了复刻大力神杯、球星手办、纪念小球，每一样都质感拉满，连扑克牌都透着高级，这周边设计真的走心了。 决赛马上就要打响，阿根廷vs西班牙，你们押谁？ 我看到了FameEX的预测市场已经开了蛮久了，我也准备这会去凑个热闹。

⚓️ Ethra Ship Notes｜Vol.014 今天记一条。 有时候会觉得，我们对区块链的期待，正在慢慢发生变化。 几年前，大家希望它改变金融。 后来，希望它改变互联网，而现在，越来越多人开始讨论，它能不能真正进入现实世界。 其实，这才是最难的一步，现实世界没有那么简单。

🌲 投资 Canopy 碎片 No.014 今天想到一个第一性原理的问题。 为什么网络需要生态？ 因为任何一个网络，本质上都不是由代码组成的。 而是由人组成的。 代码只是规则，真正让规则产生价值的，是持续参与的人。 开发者写应用； 用户提供反馈； 节点维护网络； 资金支持生态。

我们手上那点 $JST，又变少了。 7 月 17 日，JustLend DAO 完成第四次 JST 回购销毁，共销毁 355,021,530.97 枚 JST，价值约 3459 万美元，约占总供应量 3.59%，也是历史规模最大的一次。 关键不在数量，在钱哪来的。 这次销毁用的不是项目方自己的钱，是协议实打实赚的。Q2

📒 行业观察 TermMax 笔记｜No.013 （朱海就 —— ai的技术效率不等于市场效率： ai具有技术效率或组织效率（比如很快完成某个任务），但是这种效率不等于“市场效率”，也就是普遍改善个体幸福意义上的效率，后者是一个确立市场原则或法律的问题。

⚓️ Ethra Ship Notes｜Vol.013 今天记一条。 昨天和朋友聊天。 他说，现在很多RWA项目看起来都差不多。 我问他，为什么会这么觉得？ 他说，因为大家都在讲资产、收益、Token，听完之后，我反而笑了。 因为真正决定一个项目长期价值的，很多时候不是这些。 而是它到底服务谁。

🌲 投资 Canopy 碎片 No.013 今天没有看行情。 反而翻了一些以前收藏的投资笔记。 有一句话，我现在越来越认同。 市场总会奖励那些能够创造时间价值的人。 刚开始理解这句话的时候，我以为说的是复利。 后来发现，不只是。 真正的时间价值，是今天做的一件事情，几年之后依然能够产生影响。