SatoshiNotNakamoto

@_wmoon 合理

@_wmoon 为何涨价消息出，股价还跌？

"GPU装100万台，真正工作的时间只有10%。"
近日，韩国HBM之父金正浩在访谈中给出了这样一个数字。"读和写几乎占掉了全部时间，GPU就在旁边干等着。"即便通过算法优化，GPU利用率也很难突破30%。
他认为“AI的核心是记忆体”。
全文：

"GPU装100万台，真正工作的时间只有10%。"
近日，韩国HBM之父金正浩在访谈中给出了这样一个数字。"读和写几乎占掉了全部时间，GPU就在旁边干等着。"即便通过算法优化，GPU利用率也很难突破30%。
他认为“AI的核心是记忆体”。
全文：

在过去一段时间里，市场的波动都高度集中在一小撮股票里。不知道大家有没有经历过，指数上涨与你的持仓脱节的时期。
过去半年，市场行情越来越“窄”：
指数创新高，主力资金却几乎只挤在同一条车道——AI、半导体、少数巨头权重。
其他板块，要么横盘、要么阴跌，偶尔跟涨一两天又很快掉队。表面上是繁荣，底层却是参与度不断收缩。
这就是所谓的 breadth narrowing：“市场的涨跌高度集中在少数股票里”，任何对这些核心资产的冲击，都可能瞬间演变成对整个“牛市”的冲击。
什么是breadth narrowing（市场广度缩小）？
指的是：上涨主要由少数权重或主题股驱动，而多数股票并没有跟涨，甚至在走弱。他描述的是行情参与度在收缩。
市场广度（Market Breadth），一个经济周期中非常值得关注的指标。指数涨而绝大多数成分股不涨，被视为“广度变窄”；反之，大部分股票一起上涨就是“广度宽”。
breadth narrowing 效应：说明指数从“广泛参与”演变为“集中于一个主题或少数风格”，例如当下经常被提到的“只靠少数 AI 半导体巨头抬指数”。
这种收窄既可能是健康的资金集中（机构挤在最强赛道），也可能是周期末端的疲态信号（其他板块普遍见顶、筹码出清）。
如果用这个视角打开最近的行情，市场其实变得更加健康了：资金从存储板块流出，流入医药、消费、软件、mag7，市场广度增加。行情从“窄

【美国劳工统计局：4-5月非农就业新增人数合计下修7.4万人】金十数据7月2日讯，美国劳工统计局：4月份非农新增就业人数从17.9万人下修至14.8万人；5月份非农新增就业人数从17.2万人下修至12.9万人。修正后，4月和5月新增就业人数合计较修正前低7.4万人。

【美国6月非农大幅低于预期】金十数据7月2日讯，美国6月季调后非农就业人口录得增加5.7万人，低于市场预期的增加11万人。

上次一天亏10%，还是3月份。

满仓了，删app不看了

从我自己痛苦的程度来感知，我们在最底部附近了，相信反转即将到来。

@cyrilxuq 还有rddt PLTR hood

现在账户里大多数的半导体仓位都是跌的，为数不多涨的就是 $HOOD
$RDDT 多邻国 这种之前跌多了的。
软件股现在成避险资产了😂

沃什：
不会提供前瞻指引，不会提供前瞻指引。我们将制定新方向，以便做出更好的决策。
英国央行行长贝利：
目前不考虑降息。
加拿大央行行长麦克勒姆：
我们处在中性利率区间的下限，大致处于能够抑制通胀的合适水平。

今晚最大的利空消息，Meta正构建云业务，出售过剩的AI计算能力
Meta正在制定一项云基础设施业务计划，旨在出售AI计算能力和模型的使用权，从而与亚马逊云服务(AWS)、微软Azure和谷歌云等行业领导者展开新的竞争。
里面有两个细节值得推敲:
1️⃣过剩算力
投多了么？AI需求放缓了么？算力过剩了么？
2️⃣capex又增变量
增加capex对META不好，但是这个创收的举动对整个AI生态不好。是不是要开始缩减支出了么？
大盘的下跌和Meta的反弹，市场如果奖励开源节流的公司，那投资浪潮会停滞么？

近日，包括英飞凌、德州仪器、意法半导体在内的国内外约20家芯片厂商集体启动新一轮涨价，功率半导体是此轮涨价潮涉及的核心品类，其中有多家厂商今年已经宣布过调价。
英飞凌是全球最大的功率半导体厂商。
6月30日，英飞凌全球高级副总裁兼大中华区总裁潘大伟在该公司的媒体日上就新一轮涨价回应称：“这次涨价主要是考虑到成本上升方面的因素，比如原材料价格的上涨。”
对功率半导体的强劲需求很大程度上由AI驱动，尤其是AI数据中心对电力的需求在激增。
$IFX $STM

“小非农”人数低于预期
金十数据7月1日讯，美国6月ADP就业人数增加9.8万人，为3月以来最低增幅，低于市场预期的增长11.8万人。

在关于Token 效率最大化会利好 Hyperscaler的各种讨论中，看到了一个特别好的比喻：
把 AI 想象成一条收费公路。上面有两类公司：
1️⃣造车公司
他们生产“车”，也就是模型本身，负责把你送到目的地，车是有利润的。
2️⃣收费站
他们不关心你开什么车。法拉利、丰田，还是一辆12年的二手本田——只要过桥，都要付费。
现在市场发生了一个变化：
大家突然意识到，自己每天通勤用法拉利其实没必要，于是全部换成更便宜的本田。
结果是：
车厂的单车收入崩了，但大家会因为车便宜开更多（因为成本下降），所有这些额外行程，依然要经过收费站。
👉 收费站的收入反而上升
在 AI 产业中：
AI labs = 造车厂
Hyperscalers = 收费站
未来几个月，我们将进入一个阶段：
整个经济体一边从“法拉利模型”降级到“本田模型”的同时，一边把 token 使用量提升 10 倍。

CXL 的意义不在于替代 GPU memory，而在于把 memory 变成可调度资源，从而打开 AI 基础设施的第二增长曲线。
核心是通过解耦 Prefill 与 Decode，将计算与内存瓶颈分离，从而把 GPU 利用率最大化。
CXL 4.0 是高速互连技术的重要跃进。其降低延迟到纳秒级别，数据速率提升至 128 GT/s，引入了native x2 width的概念，以支持平台更高的扇出能力，从而提升链路距离，相比 CXL 3.0 实现更长的信号传输。