فيلانكين دنيمبتون يطلق أول صندوق رمزي في هونغ كونغ، لدعم استراتيجية التكنولوجيا المالية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي

أكبر شركة إدارة أصول في الولايات المتحدة، فرانكلين تيمبلتون، تطلق رسميًا أول صندوق سوق نقدي مُمَثّل بواسطة رموز في هونغ كونغ، مما يدل على أن هونغ كونغ تخطو خطوة جديدة في مجال التمويل المدمج بين تقنية البلوكشين والذكاء الاصطناعي. يأتي إطلاق هذا الصندوق بالتزامن مع إصدار بنك Hong Kong Monetary Authority (HKMA) لاستراتيجية تكنولوجيا المالية الجديدة لمدة خمس سنوات، والتي تهدف إلى بناء نظام مالي يعتمد على الذكاء الاصطناعي والبلوكشين بحلول عام 2030. في الوقت نفسه، تتسارع المؤسسات العالمية لإدارة الأصول في دفع عملية التوكننة، مع توقع أن تصل قيمة الأصول المُمَثّلة بالتوكنات إلى 19 تريليون دولار خلال العقد القادم.

خلفية استراتيجية تكنولوجيا المالية والتوكننة في هونغ كونغ

أصدر بنك هونغ كونغ وُزر المالية (HKMA) هذا الأسبوع استراتيجية “Fintech 2030”، والتي أعلن عنها الرئيس التنفيذي يووي ون. تتضمن الخطة أكثر من 40 إجراءً محددًا، بهدف تفعيل أدوات الذكاء الاصطناعي، وتطوير منظومة التوكننة، وتعزيز مرونة وشفافية النظام المالي.

كما يعمل البنك على بناء إطار عمل لتسوية الودائع المُمَثّلة بالتوكنات، والذي من المتوقع أن يدمج العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، لتحقيق عمليات دفع وتسوية بين البنوك بشكل ذكي وآلي. ويُعد ذلك خطوة مهمة نحو تعزيز البنية التحتية المالية المبنية على البلوكشين، ومواكبة المعايير الدولية.

هيكل وأهمية صندوق فرانكلين تيمبلتون المُمَثّل بالتوكنات

أطلقت شركة فرانكلين تيمبلتون صندوق Franklin OnChain U.S. Government Money Fund، المسجل في لوكسمبورغ، والذي يستثمر بشكل رئيسي في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. يتم إصدار وحدات الصندوق على شكل رموز رقمية عبر تقنية البلوكشين، حيث يمثل كل رمز حصة المستثمر وحقوقه، ويتم تسجيل ملكيتها بشكل شفاف على السلسلة.

هذا النهج يُحسن من كفاءة الاستثمار وسرعة التسوية، ويقلل من تكاليف إدارة الصندوق. كما أن الهيكل المُمَثّل بالتوكنات يتيح للمستثمرين امتلاك وتداول حصص الصندوق مباشرة عبر محافظ البلوكشين، بدلاً من الاعتماد على أنظمة حسابات الصناديق التقليدية.

الشركاء والمبادرات التنظيمية

يُعد هذا الصندوق جزءًا من خطة “مشروع Ensemble” لبنك HKMA، والذي يُشرف عليه البنك بالتعاون مع شركة HSBC وOSL Group. OSL هي واحدة من بين 11 منصة مرخصة للأصول الرقمية في هونغ كونغ، وتختص بالتداول والتخزين المؤسسي للأصول الرقمية.

قال مسؤول في HSBC إن النظام الجديد قد يُحقق تسوية فورية تقريبًا بين الأنظمة البنكية التقليدية وبيئة البلوكشين، مما يمهد الطريق لمستقبل تسوية الأصول المُمَثّلة بالتوكنات عبر الحدود.

الاتجاهات العالمية وإمكانات السوق

وفقًا لتقرير أصدرته شركة Ripple وBCG في أبريل 2025، من المتوقع أن يتجاوز سوق توكنة الأصول الحقيقية (RWA Tokenization)، والذي يُعنى بالأصول الواقعية، 19 تريليون دولار بحلول عام 2033، بعد أن كان يقدر حاليًا بنحو 36 مليار دولار.

هذه الاتجاهات تُبرز أن التوكننة أصبحت محركًا رئيسيًا لتحديث النظام المالي. إذ تُمكن المؤسسات من تحسين السيولة، وزيادة الشفافية، وتقليل التكاليف التشغيلية، مع توفير أدوات مالية أكثر كفاءة عبر الحدود للمستثمرين.

إطلاق هذا النموذج في هونغ كونغ بقيادة فرانكلين تيمبلتون يُعد علامة على انتقال صناعة إدارة الأصول من مرحلة إثبات المفهوم إلى مرحلة التطبيق العملي، ويُوفر نموذجًا تنظيميًا يمكن أن يُحتذى به في مراكز مالية عالمية أخرى.

تحليل صناعة العملات المشفرة: مستقبل التوكننة والذكاء الاصطناعي

يتوافق إطلاق صندوق التوكننة مع استراتيجية هونغ كونغ لتعزيز التكنولوجيا المالية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. إذ يمكن للذكاء الاصطناعي تحسين نماذج مخاطر الأصول المُمَثّلة بالتوكنات وتسعيرها بشكل فوري، بينما تضمن تقنية البلوكشين عدم التلاعب بالبيانات وشفافيتها. هذا التداخل التكنولوجي يعزز مستوى الذكاء الاصطناعي في إدارة الأصول، ويفتح آفاقًا جديدة لقطاع التمويل اللامركزي (DeFi)، والعملات المستقرة، والأصول الواقعية (RWA).

بالنسبة للمستثمرين في العملات المشفرة، يعني ذلك أن إدارة الأصول، وتوزيع الأرباح، وحتى منتجات الصناديق المتداولة (ETFs) قد تُجرى بشكل شفاف على السلسلة. كما أن خطوة فرانكلين تيمبلتون تؤكد ثقة المؤسسات المالية التقليدية في Web3 واقتصاد التوكنات على المدى الطويل.

الخاتمة

تتجه عملية التوكننة في هونغ كونغ من المبادرات السياسية إلى التنفيذ العملي. ومع مشاركة شركات مالية تقليدية مثل فرانكلين تيمبلتون وHSBC، من المتوقع أن تصبح هونغ كونغ مركزًا عالميًا لإدارة الأصول المُمَثّلة بالتوكنات. بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن ذلك يُمثل علامة فارقة على التوافق التنظيمي والاحترافية، ويُعبر عن إعادة تشكيل تقنية البلوكشين للمشهد المالي العالمي.