XRP big dump 16% تقترب من 2 دولار! العقود غير المغلقة تسجل أدنى مستوى هل جاء سوق الدببة؟

XRP انخفض بنسبة 16% خلال أسبوع، يقترب من عتبة 2 دولار. ارتفع حجم التداول خلال 24 ساعة بنسبة 27%، ليشكل حوالي 5% من قيمته السوقية المتداولة، مما يدل على أن ضغط الإغراق يتزايد بسرعة. على الرغم من أن الولايات المتحدة أطلقت ETF لـ XRP، إلا أن XRP لا يزال متأثراً بالركود العام في سوق العملات الرقمية ولم يتمكن من إيقاف الخسارة. انخفض حجم العقود الآجلة غير المفتوحة لـ XRP إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر من العام الماضي، وقد تختبر الحالات القصوى 1.47 دولار.

أغلق المركز الجديد منذ 5 أشهر يشير إلى كارثة

! XRP الفائدة المفتوحة

（المصدر：Coinglass）

انخفض حجم العقود الآجلة غير المفتوحة لـ XRP إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر من العام الماضي، عندما كانت الحملة الانتخابية لترامب قد عززت لفترة وجيزة مشاعر سوق العملات الرقمية. العقود غير المفتوحة تشير إلى القيمة الإجمالية لجميع العقود الآجلة غير المستقرة، ويمثل الانخفاض الحاد في هذا المؤشر انخفاضًا كبيرًا في المشاركة في السوق، حيث تتداعى ثقة المستثمرين.

يمكن تفسير انخفاض العقود غير المفتوحة من زاويتين. الأولى هي الخروج النشط، أي أن المتداولين لم يعودوا يتوقعون مستقبل XRP على المدى القصير، واختاروا إغلاق مراكزهم ومراقبة الوضع. والثانية هي التصفية السلبية، أي أن المضاربين ذوي الرافعة المالية العالية يتم إجبارهم على إغلاق مراكزهم عندما تنخفض الأسعار. بالنظر إلى حركة سعر XRP الأخيرة، فإن الانخفاض الحاد بنسبة 16% خلال أسبوع واحد لا بد أنه قد أدى إلى تفعيل عدد كبير من أوامر إيقاف الخسارة والتصفية القسرية، مما زاد من ضغط الإغراق من خلال هذا التأثير المتسلسل.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن انخفاض العقود المفتوحة حدث في سياق إطلاق ETF XRP للتو. عادةً ما يجذب إطلاق ETF تدفقات جديدة من الأموال، مما يؤدي إلى زيادة في العقود المفتوحة والحجم. ومع ذلك، فإن حالة XRP هي على العكس تمامًا، حيث تشير هذه الظاهرة المنحرفة إلى أن إطلاق ETF لم يعزز ثقة السوق كما هو متوقع، بل قد يصبح حدث “بيع الأخبار”. عندما يكون رد فعل السوق على الأخبار الجيدة هو الهبوط بدلاً من الارتفاع، غالبًا ما يشير ذلك إلى بداية انعكاس الاتجاه.

من التجارب التاريخية، فإن الانخفاض الكبير في العقود غير المفتوحة عادة ما يشير إلى احتمالين: إما أن السوق على وشك الوصول إلى القاع (لأن مشاعر الذعر قد تم الإفراج عنها مسبقاً)، أو أن هناك انخفاضاً متسارعاً قادماً (بسبب نقص الدعم من المشترين الجدد). الحالة الحالية لـ XRP أقرب إلى الخيار الثاني، حيث أن السعر لم يدخل بعد منطقة التشبع البيعي الواضحة، كما أن مستويات الدعم الفنية في حالة هشة.

ارتفع حجم التداول خلال 24 ساعة بنسبة 27% مما يبرز درجة الذعر في السوق. هذا الحجم يمثل حوالي 5% من القيمة السوقية المتداولة لـ XRP، مما يعني أن كل 20 XRP متداولة تم تداول 1 منها خلال الـ 24 ساعة الماضية. غالبًا ما تحدث هذه النسبة العالية من التداول في أوقات الذعر الشديد في السوق أو في أوقات الهياج الشديد، والاتجاه السعري الحالي يوضح بوضوح أن هذا هو إغراق بسبب الذعر وليس تجمع شراء.

مؤشر الخوف والطمع هبط إلى 15 المستثمرون يفرون

انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 15، وهو أدنى مستوى له منذ أبريل، مما يدل على أن مشاعر الذعر بين المستثمرين تزداد حدة. مؤشر الخوف والطمع هو مقياس مركب لمشاعر السوق، تتراوح قيمته بين 0 و 100. يمثل 0 الخوف الشديد، ويمثل 100 الطمع الشديد، ويمثل 50 الوضع الطبيعي. تعني القراءة الحالية البالغة 15 أن السوق قد غرقت في منطقة الخوف، حيث يقوم المستثمرون ببيع الأصول عالية المخاطر بحثًا عن ملاذ.

من خلال الإحصائيات التاريخية، فإن انخفاض مؤشر الخوف والطمع إلى أقل من 20 غالبًا ما يشير إلى تشاؤم السوق الشديد، وغالبًا ما يحدث هذا في التاريخ الخاص بالعملات الرقمية في المراحل الأولى من التعديلات الكبيرة أو الأسواق الهابطة. خلال سوق الدب في عام 2022، كان هذا المؤشر يتأرجح لفترة طويلة بين 10 و 25. هل تشير القراءة الحالية البالغة 15 إلى بداية دورة سوق دب مماثلة، هذه هي المسألة الأكثر اهتمامًا في السوق.

بالنسبة للمستثمرين المعاكسين، فإن الخوف الشديد غالبًا ما يُعتبر فرصة للشراء، لأن السوق أصبحت متشائمة بشكل مفرط، وأي أخبار إيجابية قد تؤدي إلى انتعاش. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية تحمل مخاطر عالية قبل أن يتضح أن الاتجاه قد انعكس. حاليًا، لم تُظهر الجوانب الفنية لـ XRP أي إشارات على الوصول إلى القاع، على الرغم من أن RSI قريب من منطقة البيع المفرط ولكنه لم يدخل فيها بعد، ولا يزال MACD في هيكل هبوطي. في هذه الحالة، قد يواجه الشراء المبكر للقاع مزيدًا من خسائر رأس المال.

على الرغم من أن الولايات المتحدة أطلقت صندوق تداول جديد XRP (ETF)، إلا أن رموز XRP لا تزال تتأثر بالركود العام في سوق العملات الرقمية، ولم تتمكن من إيقاف الخسارة بشكل فعال. هذه هي أكثر الأجزاء إحباطًا في أزمة XRP الحالية. كان من المفترض أن يكون إطلاق ETF خبرًا إيجابيًا كبيرًا، حيث يوفر للمستثمرين المؤسسيين قناة استثمار متوافقة، مما يجذب تدفقات جديدة من الأموال. ومع ذلك، فإن الواقع هو أنه بعد إطلاق ETF، لم يرتفع XRP بل انخفض، مما يدل على أن رد فعل السوق على هذه المحفز هو “اشترِ التوقعات، وبيع الحقائق”.

هذه الظاهرة ليست نادرة في سوق العملات الرقمية. في بداية إطلاق ETF البيتكوين، حدثت أيضًا تصحيحات قصيرة، ولكن بعد ذلك، دفعت تدفقات الأموال المؤسسية المستمرة إلى تحقيق أعلى مستويات جديدة. يعتمد ما إذا كان XRP ETF يمكن أن يكرر هذا المسار على تدفقات الأموال المستقبلية والبيئة السوقية العامة. المشكلة الحالية هي أن سوق العملات الرقمية في مرحلة تصحيح شاملة، حيث طغت العوامل السلبية في البيئة الكلية على التأثير الإيجابي لإطلاق ETF.

التحليل الفني: خط الاتجاه عند 2 دولار هو الخط الدفاعي الأخير

! XRP / USD

（المصدر: Trading View）

XRP ارتد أمس عند مستوى الدعم للخط الاتجاه الرئيسي، وقد يكون في طور التحضير للانتعاش على المدى القصير. ومع ذلك، لا يزال خطر الهبوط مرتفعًا جدًا، وإذا فقد مستوى الدعم، فقد يتسبب ذلك في خسائر كبيرة. من خلال النظر إلى مخطط اليوم، فإن XRP حاليًا تختبر خط اتجاه صاعد يمتد من أدنى نقطة منذ بداية العام، ويقع هذا الخط الاتجاه حاليًا بالقرب من 2 دولار.

لماذا تعتبر هذه الخط الاتجاه حاسمة للغاية؟ إنها تمثل الدعم للحد السفلي من اتجاه ارتفاع XRP على مدى الأشهر الماضية، وعندما يتم كسرها بفعالية، فهذا يعني أن الهيكل الصاعد قد دُمّر تمامًا، وسيدخل السوق في دورة هبوط جديدة. من خلال توزيع حجم التداول، هناك الكثير من سجلات التداول التاريخية بالقرب من 2 دولار، حيث يتركز تكلفة العديد من المستثمرين في هذه المنطقة. إذا انخفض السعر، قد يتحول هؤلاء المحتفظون بالمراكز إلى الإغراق، مما يؤدي إلى إيقاف الخسارة.

إذا انخفض XRP تحت هذا الخط الاتجاهي، فإن أول منطقة طلب رئيسية تقع عند 1.75 دولار، مما يعني أن السعر قد ينخفض بنسبة 17٪ عن المستوى الحالي. 1.75 دولار هو النقطة المنخفضة الرئيسية من التعديلات السابقة، وهو أيضًا مستوى دعم مهم في تصحيح فيبوناتشي. في التحليل الفني، غالبًا ما تصبح النقاط المنخفضة السابقة الهدف الأول للتعديلات اللاحقة، لأن هذه المواقع عادةً ما تحتوي على كمية كبيرة من أوامر الشراء المحددة.

إذا كانت نسبة الهبوط أكبر، فقد ينخفض السعر إلى “منطقة الهبوط” التالية، بالقرب من 1.47 دولار، مما يعني هبوطًا بنسبة 30%، وهو ما يكفي لجعل حتى المشتريين المتشددين يشعرون بعدم الارتياح. 1.47 دولار هو مستوى دعم أعمق، وإذا تم الوصول إلى هذا المستوى، فقد ترتفع مشاعر الذعر في السوق مرة أخرى، مما يؤدي إلى عمليات إغراق أكبر. من الناحية النفسية، فإن هبوط بنسبة 30% هو خسارة يصعب تحملها لحاملي العملات، وقد يؤدي ذلك إلى إغراق أخير من قبل آخر مجموعة من حاملي العملات المتشددين.

XRP المسار الهبوطي والدعم الرئيسي

2.00 دولار (الحالي): دعم خط الاتجاه، الخط الدفاعي الأخير، كسر يؤكد بدء السوق الهابطة

1.75 دولار (-17%): الهدف الأول، النقطة المنخفضة السابقة ودعم فيبوناتشي

1.47 دولار (-30%): الهدف المتطرف، منطقة التصحيح العميق، قد تؤدي إلى الإغراق

نظرًا لأن السوق لا يزال محاطًا بمشاعر الخوف، فإن محاولة التقاط فرص الشراء تبدو محفوفة بالمخاطر، خاصةً في ظل عدم وضوح زخم السوق. على الرغم من أن مؤشر RSI قريب من 40، إلا أنه لم يدخل منطقة البيع المفرط (التي تُعرف عادةً بأنها أقل من 30)، مما يعني أن زخم الهبوط لم يتم إطلاقه بالكامل من منظور الزخم. لا يزال مؤشر MACD في حالة تقاطع هبوطي، حيث يقع الخط السريع أسفل الخط البطيء ويستمر في الانخفاض، وهذا يعد إشارة تأكيد نمط الهبوط.

هل بدأت السوق الهابطة رسميًا؟ تحليل ثلاث سيناريوهات

هل تشير حركة XRP الحالية إلى بدء السوق الهابطة بشكل رسمي؟ يمكن تحليل ذلك من ثلاث سيناريوهات. السيناريو الأول هو سيناريو التصحيح القصير الأجل، إذا تم الحفاظ على دعم 2 دولار وحدث ارتداد مع زيادة في الحجم، بالإضافة إلى ارتفاع مؤشر الخوف والطمع، فقد تكون XRP قد شهدت فقط تصحيحًا صحيًا، ولا يزال هناك فرصة للعودة إلى قناة الارتفاع في المستقبل. احتمال حدوث هذا السيناريو منخفض نسبيًا، نظرًا لعدم وجود محفزات واضحة للانعكاس في الوقت الحالي.

السيناريو الثاني هو استمرار حركة الهبوط، إذا تم كسر دعم 2 دولار، فسوف ينخفض XRP وفقًا لتحليل تقني إلى 1.75 دولار أو حتى 1.47 دولار. في هذا السيناريو، بدأت السوق الهابطة ولكن لم تدخل بعد مرحلة الذعر القصوى. يحتاج المستثمرون إلى انتظار ظهور إشارات التشبع البيعي وخصائص انتهاء حجم التداول قبل التفكير في شراء القاع. هذا هو المسار الأكثر احتمالاً للتطور الحالي.

النوع الثالث هو سيناريو الانهيار النظامي، إذا دخل سوق العملات الرقمية بشكل عام في سوق هابطة، وانخفضت بيتكوين وإيثيريوم بشكل كبير، قد يتبع XRP الانهيار إلى مستويات أدنى. في هذا السيناريو، حتى 1.47 دولار لن يكون قادراً على تقديم دعم فعال، وقد تختبر الأسعار مناطق دعم تاريخية أعمق. على الرغم من أن الاحتمالية منخفضة نسبياً، إلا أن عدم اليقين في البيئة الكلية الحالية يجعل من المخاطر الطرفية هذه غير قابلة للتجاهل.