توقعات سعر XRP: قرار البنك المركزي الياباني يقترب، XRP يختبر بشكل عاجل دعمًا رئيسيًا عند 1.75 دولار

عكس تغيرات مفاجئة في توجه السياسات الكلية العالمية، يدفع XRP نحو مفترق طرق حاسم. مع احتمال إعلان البنك المركزي الياباني عن رفع سعر الفائدة يوم الجمعة، تصاعدت مخاوف السوق من إغلاق مراكز “تداول الفارق الياباني” بشكل كبير، مما أدى إلى تراجع XRP لليوم الثاني على التوالي، واختبار دعم رئيسي بالقرب من 1.8 دولار في 18 ديسمبر. وعلى النقيض من ضغط البيع قصير الأمد، أظهر سوق ETF الفوري لـ XRP مرونة مذهلة، حيث استمر التدفق الصافي للأموال لمدة 23 يومًا متتالية، متجاوزًا 10.3 مليار دولار، في حين أن تقدم التشريعات الهيكلية للسوق في الولايات المتحدة يتقدم. هذا التصادم الحاد بين العوامل قصيرة وطويلة الأمد يجعل من قرار XRP بين 1.75 دولار و2.0 دولار نقطة مراقبة رئيسية لتوقعات أدائه في الأشهر القادمة.

ألم المدى القصير: ظلال رفع الفائدة للبنك المركزي الياباني وخطر إغلاق مراكز تداول الفارق الياباني

عندما يتركز أنظار العالم على مقر البنك المركزي الياباني في طوكيو، يعكس سعر XRP بوضوح قلق السوق. يتوقع الاقتصاديون بشكل عام أن يعلن البنك المركزي الياباني عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 19 ديسمبر، ليصل إلى 0.75%. ومع ذلك، فإن الخوف الحقيقي في السوق لا يكمن في هذا الرفع المحدد، بل في التوجيهات حول “معدل الفائدة المحايد” التي ستتبع ذلك. إذا أشار البنك إلى أن نطاق هدف معدل الفائدة المحايد (أي مستوى لا يحفز ولا يثبط الاقتصاد) يتراوح بين 1.5% و2.0%، فهذا يعني أن دورة رفع الفائدة قد تبدأ عدة مرات في 2026.

هذا السيناريو يتصادم مع التوقعات “الحمائمية” التي تتغير مؤخرًا بسبب تبريد التضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى تقارب سريع في فروق الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة. وهو تهديد مباشر لاستراتيجية “تداول الفارق الياباني” التي استمرت لسنوات، والتي تعتمد على اقتراض المستثمرين للياباني منخفض الفائدة والاستثمار في أصول عالية العائد مثل XRP. بمجرد زوال ميزة الفارق، سيضطر المتداولون إلى تصفية مراكزهم ذات الرافعة المالية، وبيع الأصول، وسداد قروض الين، مما قد يسبب سلسلة من الانخفاضات عبر الأسواق. ويمكن الاستفادة من التاريخ: بعد تعديل سياسة البنك المركزي الياباني في يوليو 2024، شهد XRP انخفاضًا بأكثر من 34% خلال أيام قليلة. خطر تكرار هذا السيناريو هو أحد العوامل الأساسية التي تضغط على سعر XRP على المدى القصير.

الركيزة طويلة الأمد: تدفقات مستمرة لصناديق ETF وتقدم التشريعات الهيكلية للسوق

على الرغم من غيوم الماكرو قصيرة الأمد، إلا أن تدفقات المؤسسات المالية تظهر صورة مختلفة. تظهر البيانات أن سوق ETF الفوري لـ XRP في الولايات المتحدة أظهر قدرة قوية على جذب الأموال، حيث سجل تدفقًا صافياً بقيمة 18.99 مليون دولار في 17 ديسمبر، وواصلت الأرقام تسجيل تدفقات صافية متتالية لمدة 23 يومًا، مع إجمالي تدفقات منذ الإطلاق تجاوز 10.3 مليار دولار. هذا الاتجاه “الشراء عند الانخفاض” يشير إلى أن بعض المستثمرين على المدى الطويل قد يرون في التقلبات الحالية فرصة لبناء مراكز، ويعتمدون على تفاؤلهم بـ XRP استنادًا إلى وضوح تنظيمي أكبر وآفاق اعتماد أوسع.

كما أرسلت الجهات التنظيمية إشارات إيجابية. كشف ديفيد ساكس، مسؤول الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة في البيت الأبيض، مؤخرًا أن مشروع قانون الهيكلية السوقية قد أحرز تقدمًا مهمًا، ومن المتوقع أن يدخل مرحلة المراجعة في مجلس الشيوخ في يناير 2025. يهدف هذا القانون إلى توفير إطار تنظيمي واضح للعملات المشفرة، وهو أمر ذو أهمية خاصة لـ XRP. وبما أن المحكمة الأمريكية قضت بعدم تصنيف XRP كأوراق مالية، فإن تمرير هذا القانون سيمهد الطريق أمام اعتماد أوسع من المؤسسات، ويزيل الغموض القانوني الذي يواجهه. عند مراجعة تمرير القانون في مجلس النواب في يوليو 2025، شهد XRP ارتفاعًا يوميًا يقارب 15%، مما يعكس حساسية السوق تجاهه.

تحليل عميق لعوامل الشراء والبيع في XRP

العوامل السلبية الأساسية (قصيرة الأمد):

• مخاطر البنك المركزي الياباني: رفع الفائدة والتوجيهات الحذرة قد تثير إغلاق مراكز تداول الفارق الياباني.
• ضعف فني: كسر السعر لمتوسطات الحركة الأسيّة لـ 50 و200 يوم (EMA)، يشير إلى ميل هبوطي على المدى القصير.
• السيولة الكلية: سوق نهاية العام يشهد تداولات هادئة، مما يزيد من مخاطر التقلبات.

العوامل الإيجابية الأساسية (متوسطة وطويلة الأمد):

• تدفقات ETF: 23 يومًا متتالية من التدفقات الصافية، تظهر رغبة المؤسسات في الشراء عند الانخفاض.
• آفاق التنظيم: تقدم ملموس في مشروع قانون الهيكلية السوقية، يزيل الغموض السياسي على المدى الطويل.
• الدعم من التقييم: منذ إطلاق ETF في نوفمبر، ارتفع السعر بنسبة حوالي 22%، ويقترب من مناطق دعم رئيسية.

النظرة الفنية: مستويات مهمة وفاصل بين القوة الشرائية والبيعية

من خلال التحليل البياني، XRP الآن في نقطة تقنية حاسمة تتطلب تحديد الاتجاه. بعد انخفاضه حوالي 6.5% خلال يومين، أصبح السعر أدنى بشكل ملحوظ من المتوسطات المتحركة الأسيّة لـ 50 يومًا (حوالي 2.1562 دولار) و200 يوم (حوالي 2.4233 دولار)، وهو عادة إشارة على ضعف الاتجاه المتوسط المدى.

بالنسبة للمتداولين، من المهم مراقبة بعض النقاط السعرية الواضحة. على الجانب الهابط، 1.75 دولار تمثل أول دعم رئيسي، وإذا تم كسره، قد يتراجع السعر أكثر إلى 1.50 دولار. على الجانب الصاعد، 2.0 دولار تمثل مستوى نفسي مهم ومقاومة أولية، ويجب أن ينجح السعر في استعادته والوقوف فوقه ليتمكن من تحدي مناطق المقاومة عند المتوسطات. يشير المحللون إلى أنه إذا تمكن السعر من الاختراق والاستقرار فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، فقد يشير ذلك إلى انعكاس الاتجاه الهبوطي على المدى القصير وفتح المجال لانتعاش متوسط إلى 2.5 دولار وحتى قرب المتوسط 200 يوم. باختصار، 2.0 دولار أصبحت نقطة حاسمة لصراع القوة بين المشترين والبائعين.

المخاطر والتوقعات: كيف تستغل تقلبات XRP

بشكل عام، سوق XRP يشهد معركة محتدمة بين المخاطر قصيرة الأمد والقيمة طويلة الأمد. على المدى القصير (1-4 أسابيع)، سيكون قرار البنك المركزي الياباني وردود أفعاله هو العامل الرئيسي، مع ميل إلى الحذر والتوقعات الهبوطية، حيث يواجه دعم 1.75 دولار اختبارًا. إذا جاءت تصريحات البنك أكثر تشددًا، مع توقف تدفقات ETF، قد ينخفض السعر إلى 1.5 دولار.

أما على المدى المتوسط (4-8 أسابيع) والطويل (8-12 أسبوعًا)، فإن الصورة أكثر تفاؤلاً. تدفقات ETF المستمرة توفر أساسًا قويًا للشراء، وتقدم مشروع قانون الهيكلية السوقية المتوقع أن يكون محفزًا قويًا للصعود في النصف الأول من العام القادم. يضع العديد من المحللين الهدف المتوسط عند حوالي 2.5 دولار، والهدف الطويل المدى عند 3.0 دولارات. بالنسبة للمستثمرين، فإن الاستراتيجية الحالية يجب أن تميز بين أفق الاستثمار: المتداولون القصيرون الأمد يجب أن يكونوا حذرين من تقلبات قرار البنك المركزي الياباني، مع ضرورة الالتزام بوقف الخسارة؛ بينما يمكن للمستثمرين على المدى الطويل مراقبة مناطق الدعم الرئيسية (مثل 1.75-1.50 دولار) لاقتناص فرص بناء مراكز تدريجية، مع الاعتماد على الثقة في وضوح التنظيم في الولايات المتحدة وآفاق تطبيق XRP في المدفوعات العابرة للحدود وغيرها.