خطر الهبوط للعملات المشفرة البديلة! ETH و DOGE و ZEC قد تتعرض للتصفية بقيمة 3.1 مليار دولار هذا الأسبوع، مع احتمالية حدوث عمليات تصفية واسعة النطاق بسبب تقلبات السوق والضغوط البيعية. يُنصح المستثمرون بالحذر ومراقبة تحركات السوق عن كثب لتجنب الخسائر الكبيرة.

بعد ثلاثة أسابيع من الانخفاض المستمر للعملات الرقمية المماثلة، تعود للانتعاش، مما يزيد من مخاطر تصفية المراكز القصيرة. ETH، DOGE، ZEC قد تتعرض لتصفية تزيد عن 31 مليار دولار. إذا ارتد سعر ETH إلى 2,370 دولار، فسيتم تصفية 3 مليارات دولار. إذا ارتد DOGE إلى 0.109 دولار، فسيتم تصفية 98 مليون دولار. تم تبرع ZEC من قبل مؤسس إيثريوم Vitalik، وتم قفل 5 ملايين في بركة Shielded.

مخزون إيثريوم في البورصات عند أدنى مستوى 16 مليون، وتصفية 30 مليار

(المصدر: Coinglass)

يوضح مخطط تصفية ETH خلال 7 أيام أن حجم التصفية المحتمل للمراكز القصيرة يتجاوز حجم التصفية للمراكز الطويلة. يبدو أن العديد من المتداولين يتوقعون انخفاض سعر إيثريوم أكثر. منذ منتصف يناير، انخفض سعر إيثريوم حوالي 40%، من حوالي 3,000 دولار إلى حوالي 1,800 دولار حالياً. هذا التوقع التشاؤمي يواجه مخاطر متزايدة.

تشير البيانات على السلسلة إلى أن هناك حوالي 16 مليون ETH فقط متبقية في البورصات. هذا أدنى مستوى منذ عام 2024. التسريبات الأخيرة زادت من تدفق الأموال خارج البورصات. انخفاض الرصيد في البورصات يقلل من العرض المتاح، وهذه الديناميكية قد تؤدي إلى تفاقم ارتفاع الأسعار بسبب اختلال العرض والطلب. تاريخياً، انخفاض مخزون البورصات عادةً ما يكون إشارة للاقتراب من القاع، لأنه يدل على أن كمية كبيرة من ETH تم نقلها إلى محافظ باردة للاحتفاظ طويل الأمد، مما يقلل من المعروض المتداول.

بالإضافة إلى ذلك، هناك أكثر من 4 ملايين ETH في قائمة الانتظار للرهان. هذا يقيد بشكل إضافي سيولة السوق. آلية الرهان في إيثريوم 2.0 قفلت كمية كبيرة من ETH، وهذه العملات غير قابلة للبيع فوراً، مما يزيلها بشكل دائم أو طويل الأمد من المعروض المتداول. حوالي 4 ملايين، أي حوالي 3.3% من الإجمالي، ومع انخفاض مخزون البورصات إلى أدنى مستوى تاريخي، فإن الكمية الفعلية المتاحة للتداول قد تكون فقط 10-15% من الإجمالي.

ثلاث محفزات رئيسية لتصفية المراكز القصيرة على إيثريوم

انخفاض مخزون البورصات: 16 مليون هو الأدنى منذ 2024، مع نقص في العرض

القفل في الرهان: 4 ملايين في قائمة الانتظار، يضيق السيولة أكثر

ازدحام المراكز القصيرة: مخطط التصفية خلال 7 أيام يظهر أن المراكز القصيرة تتجاوز المراكز الطويلة بشكل كبير، مما قد يؤدي إلى انتفاضة

إذا ارتفع سعر إيثريوم بسبب هذه العوامل، قد يواجه المتداولون الذين يبيعون على المكشوف مخاطر كبيرة. إذا ارتفع سعر إيثريوم إلى 2,370 دولار هذا الأسبوع، فإن حجم التصفية المحتمل للمراكز القصيرة قد يصل إلى 30 مليار دولار. الارتفاع من 1,800 إلى 2,370 يتطلب زيادة حوالي 32%، وهو أمر ليس مستحيلاً في سوق العملات الرقمية خلال الانتعاش. في سوق الدببة لعام 2022، شهدت إيثريوم انتعاشاً بنسبة 40-50% خلال أيام قليلة. إذا تم تفعيل تصفية بقيمة 30 مليار دولار، فسيحدث “اندفاع المراكز القصيرة”، حيث يضطر البائعون على المكشوف إلى تغطية مراكزهم، مما يدفع السعر للارتفاع، ويؤدي إلى تصفية المزيد، مكوناً موجة صعود على شكل شلال.

دعم DOGE عند 0.10 ونموذج العلم الصاعد

(المصدر: Coinglass)

انخفضت عملة DOGE دون 0.10 دولار، وهو نفس السعر الأدنى لعام 2024. يظهر مخطط تصفية العملات الرقمية خلال 7 أيام أنه إذا ارتد DOGE إلى 0.109 دولار هذا الأسبوع، فإن حجم التصفية المحتمل للمراكز القصيرة قد يصل إلى 98 مليون دولار. على الرغم من أن هذا الرقم أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنه لا يزال تأثيراً كبيراً على قيمة السوق والسيولة الخاصة بـ DOGE.

يعتقد المحللون أنه مع النظر إلى الهيكل القصير والطويل الأمد، فإن هذا السيناريو لا يزال ممكن الحدوث. على المدى القصير، أشار المتداول Trader Tardigrade إلى أن DOGE قد يشكل نموذج العلم الصاعد. هذا النموذج يدل على أن DOGE قد يتجه نحو 0.12 دولار هذا الأسبوع. العلم الصاعد هو نمط فني يشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد بعد فترة تصحيح قصيرة، وعادةً ما يتبع اختراقه استمرار الاتجاه السابق.

من الناحية طويلة الأمد، أكد المحلل Javon Marks أن ارتفاعات أعلى (HH) ستتبعها انخفاضات أعلى (HL). هذا الهيكل يشير إلى قوة السوق. “مع استمرار ارتفاع الانخفاضات الأعلى، قد نرى DOGE يرتفع بأكثر من 640%، ليصل أو يتجاوز أعلى مستوى تاريخي حالياً ~0.73905 دولار”، قال Javon Marks. على الرغم من أن هذا التوقع متطرف، إلا أن تاريخ DOGE شهد حالات ارتفاع هائلة مماثلة.

الحديث عن DOGE قد يشتعل مرة أخرى. في أوائل فبراير، رد الملياردير Elon Musk على حساب مالكي سيارات تسلا في وادي السيليكون حول DOGE. على الرغم من أن رد Musk غير واضح، إلا أن أي اهتمام منه قد يثير موجة جنونية من المضاربة على DOGE. لطالما دفع Musk بأسهمه على تويتر لارتفاع سعر DOGE، وتأثيره في مجتمع DOGE يكاد يكون بمثابة دين.

تحول محتمل بعد استقالة فريق تطوير Zcash

(المصدر: Coinglass)

منذ 8 يناير، انخفضت Zcash (ZEC) بحوالي 50%. سابقاً، أعلن فريق المطورين الأساسي لـ Zcash، شركة Electric Coin، أن جميع أعضاء الفريق سيغادرون. زادت المشاعر السلبية في السوق من وتيرة الانخفاض. يظهر مخطط تصفية ZEC أن المراكز القصيرة تهيمن، مما يدل على أن العديد من المتداولين لا زالوا يتوقعون استمرار الاتجاه الهابط.

لكن ظهرت إشارات إيجابية مؤخراً. قام مؤسس إيثريوم Vitalik Buterin علناً بالتبرع لفريق تطوير Zcash، وهو Shielded Labs. أكد أن الخصوصية ليست خياراً، بل هي جزء أساسي من بنية البلوكشين. قد يساعد هذا في إعادة تنشيط المشاعر الإيجابية تجاه ZEC. كواحد من أكثر قادة التكنولوجيا احتراماً في صناعة التشفير، فإن دعمه يحمل رمزية كبيرة.

تشير بيانات zkp.baby إلى أنه على الرغم من الانخفاض الكبير في السعر، إلا أن أكثر من 5 ملايين ZEC لا تزال مقفلة في بركة Shielded. لم تؤثر الأخبار السلبية والضغوط البيعية على ثقة المستثمرين في تقنية Zcash. تعتبر المعاملات المشفرة في وضع Shielded جزءاً أساسياً من خصوصية Zcash، وكمية الـ 5 ملايين مقفلة تظهر أن العديد من المستخدمين لا زالوا يستخدمون هذه الميزة، مما يعكس قيمة تقنية لا تزال محترمة.

بشكل عام، بدأ سوق العملات الرقمية في التعافي بعد عمليات البيع الذعر. تشير التحليلات الأخيرة إلى أن القيمة السوقية قد تعود إلى أكثر من 2.8 تريليون دولار. هذا الانتعاش الأوسع، مع محفزات معينة، قد يدفع الأسعار إلى مستويات تتجاوز توقعات البائعين على المكشوف، مما يزيد من احتمالية التصفية. انخفاض العرض في السوق وتحسن المزاج قد يدفعان السوق إلى ارتفاعات تتجاوز توقعات المتداولين.