تراجعت أسعار الذهب والفضة مع استمرار تثبيت البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة، بينما دفعت بيانات أمريكية العوائد إلى الارتفاع

انخفضت أسعار الذهب والفضة الفورية الخميس قبل افتتاح السوق في أمريكا الشمالية، إذ طغت الارتفاعات في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتقوية الدولار الأمريكي، وتزايد صعود أسعار النفط الخام على طلب الملاذ الآمن المرتبط بتوترات الولايات المتحدة وإيران. وقت كتابة هذا التقرير، كان الذهب الفوري يتداول قرب $4,066.82 للأونصة، بانخفاض 1.52%، بينما كانت الفضة الفورية تتداول قرب $58.06، بانخفاض 2.75%. أبقى المصرف المركزي الأوروبي على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.25% بعد رفع في يونيو، مشيراً إلى أن عدم اليقين المحيط بصدمة الطاقة لا يزال مرتفعاً، في حين انخفضت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 187,000، ما يعزز اتجاهاً محدوداً لعمليات التسريح رغم تباطؤ زخم التوظيف. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.714% عند 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وهو أعلى مستوى في هذه الحركة، ما عزز توقعات الفائدة الحقيقية وخفّض جاذبية السبائك غير المولدة للعائد في ظل استمرار المخاطر الجيوسياسية في مضيق هرمز وممرات الشحن في البحر الأحمر.

المصرف المركزي الأوروبي يثبت الفائدة عند 2.25% مع انخفاض مطالبات البطالة في الولايات المتحدة إلى 187,000

أبقى المصرف المركزي الأوروبي سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.25% بعد رفع في يونيو، مع التأكيد أن عدم اليقين حول صدمة الطاقة ما يزال مرتفعاً. في الولايات المتحدة، انخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى 187,000، ما يعزز الرأي بأن عمليات التسريح ما تزال محصورة حتى مع تباطؤ زخم التوظيف. تركت البيانات الأسواق تتعامل مع اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 يوليو باعتباره اجتماع تثبيت، بينما تحافظ مخاطر التضخم المرتبطة بالأسعار المدفوعة بالزيت على استمرار تسعير الزيادات في الفترات اللاحقة. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.714% عند 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بينما ظل الدولار ثابتاً. كان النطاق المبكر للذهب بين $4,072.20 و$4,141.70، ما أبقى المعدن دون منطقة $4,100 ودون مقاومة خط الاتجاه عند $4,148. كان نطاق الفضة المبكر بين $57.21 و$60.95، حيث فشل المعدن في الحفاظ على مستوى اختراق $60.75 وتراجع باتجاه منطقة دعم $58.73.

اتساع مخاطر الشحن مع توترات مضيق هرمز وهجمات البحر الأحمر

وُصفت حالة مضيق هرمز بأنها مفتوحة، لكن مع تعطل شديد لعبور السفن تحت ضغط عسكري نشط. قال القيادة المركزية الأمريكية إن الضربات الأخيرة استهدفت تقويض قدرة إيران على التهديد للبحارة المدنيين والسفن التجارية، بينما تظل إيران والولايات المتحدة متجذرتين في موقفهما بشأن السيطرة على المضيق. اتسعت خريطة مخاطر الشحن خارج مضيق هرمز بعد هجمات الحوثيين على ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر، ورفعت الشكوك حول حلول بديلة للسعودية ودول الخليج عبر باب المندب. تجاوز خام برنت مستوى $98 للبرميل، وتداول خام غرب تكساس الوسيط قرب $90، إذ تسعّر المتداولون مخاطر اختناق متزامنة عند نقاط حاسمة. بالنسبة للذهب، يتم تعويض الزخم الجيوسياسي عبر قناة معدلات التضخم.

نظرة فنية للذهب الفوري: مقاومة عند $4,148

فقدت ثيران الذهب بعضاً من الزخم قصير الأجل بعد أن انزلقت الأسعار دون المتوسط المتحرك لفترة 100 عند $4,083، وفشلت في تجاوز مقاومة خط الاتجاه الهابط عند $4,148. تتمثل الأهداف السعرية الصعودية التالية للثيران في دفع الأسعار مجدداً فوق $4,148، مع حركة مستدامة تستهدف $4,200 ثم $4,246. تتمثل الأهداف السعرية الهبوطية التالية للدببة في حدوث كسر دون $4,075، مع أهداف أعمق عند $4,020 ثم $3,957. يُنظر إلى المقاومة الأولى عند $4,148 ثم $4,200. يُنظر إلى الدعم الأول عند $4,075 ثم $4,020. يراقب المتداولون توجيهات المتابعة للرئيسة التنفيذية للبنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد، واتصالات الاحتياطي الفيدرالي قبل قرار السياسة في 29 يوليو من الأسبوع المقبل، وبيانات مؤشر مديري المشتريات الفورية (flash PMI) الأمريكية يوم الجمعة، إضافة إلى أي تعطيل إضافي لممرات الشحن في هرمز أو البحر الأحمر. قد يؤدي حدوث حركة مستدامة دون $4,075 إلى تعريض تعافي الذهب قصير الأجل للخطر، بينما سيحسن الإغلاق مجدداً فوق $4,148 الترتيب الفني.

الفضة الفورية تتراجع من مستوى اختراق $60.75

فقدت ثيران الفضة زخمها قصير الأجل بعد أن فشلت الأسعار في الحفاظ على مستوى اختراق $60.75 وتراجعت باتجاه المتوسط المتحرك لفترة 50 عند $58.50، وباتجاه المتوسط المتحرك لفترة 100 عند $58.34. تتمثل أهداف الثيران الصعودية التالية في دفع الأسعار مجدداً فوق $60.75، مع حركة فوق هذا المستوى تستهدف $61.88 ثم $63.18. يتمثل هدف الدببة الهبوطي التالي في كسر $58.73، مع أهداف هبوط أعمق عند $57.47 ثم $56.12. يُنظر إلى المقاومة الأولى عند $60.75 ثم $61.88. يُنظر إلى الدعم التالي عند $58.73 ثم $57.47. تلاحظ الأسواق الخارجية الرئيسية ارتفاعاً حاداً لأسعار نفط خام Nymex WTI وتداولها قرب $90.00 للبرميل، بينما كان خام برنت فوق $98.00. مؤشر الدولار الأمريكي أكثر ثباتاً.

الأسئلة الشائعة

ما الذي تسبب في انخفاض أسعار الذهب والفضة الخميس؟
انخفضت أسعار الذهب والفضة الفورية الخميس، إذ طغت الارتفاعات في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتقوية الدولار الأمريكي، وتزايد صعود أسعار النفط الخام على طلب الملاذ الآمن المرتبط بتوترات الولايات المتحدة وإيران. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.714% عند 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ما عزز توقعات الفائدة الحقيقية وخفّض جاذبية السبائك غير المولدة للعائد.

ماذا قرر المصرف المركزي الأوروبي بخصوص سعر الفائدة القياسي؟
أبقى المصرف المركزي الأوروبي سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.25% بعد رفع في يونيو، مع التأكيد أن عدم اليقين حول صدمة الطاقة ما يزال مرتفعاً.

ما أبرز المستويات الفنية لأسعار الذهب الفوري؟
تتمثل المقاومة الأولى للذهب الفوري عند $4,148 ثم $4,200، بينما يتمثل الدعم الأول عند $4,075 ثم $4,020. يستهدف الثيران دفع الأسعار مجدداً فوق $4,148 مع استهداف $4,200 و$4,246، بينما تستهدف الدببة كسر السعر دون $4,075 باتجاه $4,020 و$3,957.