رفعت شركة Mirae Asset Securities سعرها المستهدف لأسهم LS Electric بأكثر من 20% إلى 280,000 وون من 230,000 وون في 26 مايو، مع الحفاظ على توصية «شراء» والاستشهاد باستمرار استثمارات عمالقة الحوسبة السحابية في مجالات الذكاء الاصطناعي وبنية مراكز البيانات. وتعكس هذه المراجعة، بناءً على تعديلٍ صعودي لتقدير الشركة لربح السهم لعام 2028 من 6,428 وون إلى 7,057 وون، زخمًا أقوى للطلبات في نشاط التوزيع وتحسن هوامش الربح في قطاع المحولات فائقة الجهد العالي. وذكر المحلل كيم تاي-هيونغ أن سعر الإغلاق في 23 مايو البالغ 223,500 وون يشير إلى احتمال صعود يتجاوز 25%. جاءت هذه الترقية بينما أعلنت LS Electric عن إيرادات للربع الثاني بقيمة 1.577 تريليون وون، بزيادة 32.2% على أساس سنوي، وربح تشغيلي قدره 178.5 مليار وون، بارتفاع 64.3%، وكلاهما تجاوز توقعات إجماع السوق. وفي ظل مخاوف بالسوق من عجز التدفقات النقدية الحرة لدى عمالقة الحوسبة السحابية بما قد يبطئ استثمارات مراكز البيانات، ترى Mirae Asset أن صافي تدفق الطلبات القياسي في الربع لدى LS Electric، إلى جانب استمرار المفاوضات التعاقدية مع كبريات شركات التكنولوجيا الأمريكية، يبرهن على استمرار الطلب على معدات الطاقة المرتبطة بتوسّع بنية الذكاء الاصطناعي.
Mirae Asset Securities ترفع السعر المستهدف لـ LS Electric إلى 280,000 وون
رفعت شركة Mirae Asset Securities السعر المستهدف لسهم LS Electric من 230,000 وون إلى 280,000 وون، بما يمثل مراجعة صعودية بأكثر من 20%. وظلت وجهة النظر الاستثمارية عند «شراء». جاءت هذه المراجعة بعد تعديل تقدير ربح السهم لعام 2028 من 6,428 وون إلى 7,057 وون. وقال كيم تاي-هيونغ، المحلل الذي أصدر التقرير: «قمنا برفع توقع معدل الاستخدام لمصنع تشونغجو، مع الأخذ في الاعتبار زخم الطلبات القوي في قطاع التوزيع، وإمكانات التوسع لدى مصنع تشونغجو. وفي قطاع المحولات فائقة الجهد العالي، عكسنا توسع السعر المتوسط (ASP) وتحسينات الربحية نتيجة التحول في المزيج من أحجام محلية منخفضة الأسعار إلى مشروعات أشباه موصلات ومشروعات خارجية بهوامش أعلى».
LS Electric تعلن إيرادات الربع الثاني بقيمة 1.577 تريليون وون
بلغت إيرادات LS Electric في الربع الثاني 1.577 تريليون وون، بزيادة 32.2% مقارنةً بالعام السابق. وبلغ الربح التشغيلي للفترة نفسها 178.5 مليار وون، بارتفاع 64.3%. تجاوزت كلتا القيمتين تقديرات الإجماع. بلغت الطلبيات الجديدة للنصف الأول 3.2 تريليون وون، محققة 80% من التوجيه القائم البالغ 4 تريليون وون. ثم تم رفع إرشاد الطلبيات السنوي لاحقًا إلى 6 تريليون إلى 6.5 تريليون وون، بما في ذلك عقود عملاء جديدة جرى التفاوض بشأنها.
LS Electric تؤمن 800 مليار وون من طلبات عمالقة الحوسبة السحابية في الربع الثاني
بلغت الطلبيات الجديدة في الربع الثاني الخاصة بألواح التوزيع، المقدّرة استنادًا إلى سجل الطلبات، نحو 1 تريليون وون، وهو أعلى رقم ربع سنوي على الإطلاق. بلغت قيمة إجمالي خمس طلبات مرتبطة بعمالقة الحوسبة السحابية تم الكشف عنها في الربع الثاني 800 مليار وون من إجمالي قيمة العقود. وقال كيم تاي-هيونغ: «يواصل عمالقة الحوسبة السحابية الحفاظ على موقف استثماري هجومي لتوسيع بنية الذكاء الاصطناعي. وتواصل LS Electric المفاوضات باستمرار بشأن عقود توريد معدات الطاقة مع كبريات شركات التكنولوجيا الأمريكية. كما لا يزال الطلب متوسط الأجل وطويل الأجل قويًا».
المحلل يبرز إمكانات تعافٍ في قطاع معدات الطاقة
أكد كيم تاي-هيونغ ضرورة التركيز على مستويات التقييم التي كان السوق قد عرفها تاريخيًا لشركة LS Electric، بدلًا من مقاييس التقييم المطلقة في هذه المرحلة الراهنة. وقال: «بما أن سجل الطلبات وقدرة الأرباح قد تعززتا مقارنةً بالربع السابق، نرى أن قاعدة الأداء الحالية تبرر بالكامل تقييمات الماضي. وفي مرحلة تعافٍ بالسوق، من المرجح جدًا أن يعود قطاع معدات الطاقة ليتصدر كمجموعة رئيسية. لدى LS Electric أعلى بيتا بين شركات معدات الطاقة».
الأسئلة الشائعة
ما السعر المستهدف الذي حددته Mirae Asset Securities لأسهم LS Electric في 26 مايو؟
رفعت Mirae Asset Securities السعر المستهدف لـ LS Electric إلى 280,000 وون من 230,000 وون، بزيادة تتجاوز 20%، مع الحفاظ على توصية استثمارية «شراء».
كم الإيرادات التي أعلنتها LS Electric في الربع الثاني؟
أعلنت LS Electric إيرادات للربع الثاني بقيمة 1.577 تريليون وون، بزيادة 32.2% على أساس سنوي، وربحًا تشغيليًا قدره 178.5 مليار وون، بارتفاع 64.3%، وكلاهما تجاوز توقعات إجماع السوق.
ما طلبات LS Electric المرتبطة بعمالقة الحوسبة السحابية التي حصلت عليها في الربع الثاني؟
كشفت LS Electric عن خمس طلبات مرتبطة بعمالقة الحوسبة السحابية في الربع الثاني بإجمالي قيمة تعاقدية قدرها 800 مليار وون، بينما بلغت طلبات ألواح التوزيع الجديدة المقدّرة نحو 1 تريليون وون، وهو أعلى رقم ربع سنوي على الإطلاق.
