在穩定幣市場規模已超過 3,100 億美元的今天，傳統穩定幣雖然解決了鏈上美元流動性的問題，卻始終未能讓持有者分享美元高利率所帶來的收益。
2025 年 8 月，Gate 交易所推出的 GUSD 創新性地解決了這一困境，將美國國債收益與鏈上流動性相結合。
截至 2025 年 11 月 20 日，GUSD 鏈上供應量已突破 3.2 億美元，在短短三個月內就取得超過 2.4% 的穩定幣市場份額，展現出市場對這一創新產品的高度認可。
01 GUSD 的核心定位：超越傳統穩定幣
GUSD 並非傳統意義上的穩定幣，而是一種與美元 1:1 錨定的數位美元理財憑證。
它與 USDT、USDC 等無息穩定幣的最大不同在於，GUSD 自鑄造之日起即為持有者產生收益。這種創新數位資產由美國國債等低風險 RWA 及 Gate 生態系統收入共同支撐，兼具傳統金融的穩定性與加密資產的靈活性。
在加密市場波動成為常態的 2025 年，單靠交易獲利不僅需要專業知識與時間，還面臨較高風險。GUSD 的出現，為投資人提供了一個低波動、可預期收益的穩健理財選擇，有效避免了餘幣寶及 DeFi 質押產品收益率劇烈波動的問題。
02 雙收益模型：穩定與高收益的平衡藝術
GUSD 最引人注目的特點是其革命性的雙收益模型，這一模型成功解決了投資人在「穩」與「收」之間的抉擇難題。
基礎年化收益
GUSD 提供 4.4% 的穩定基礎年化收益率。此收益每日自動發放至用戶的現貨帳戶，真正實現被動收入，用戶無需任何操作即可持續獲得回報。
疊加收益機制
用戶使用 GUSD 參與 Gate Launchpool 等流動性挖礦活動時，可在基礎收益之外獲得額外的代幣獎勵。近期部分 GUSD 礦池的年化收益率表現亮眼：
- AVNT 礦池達 16.32%
- U 礦池達 16.85%
- BOT 礦池達 16.07%
部分活動期間預估年化收益率甚至高達 365%。
03 收益來源與安全保障：透明化的信任機制
多元化收益來源
GUSD 的收益並非來自單一管道，而是透過多元化的收益來源，為用戶帶來更穩定的回報。
- 美國國債利息：部分資金配置於低風險的美國國債，獲取穩定的利息收入
- 生態收入分成：Gate 生態系統的一部分收入也會分配給 GUSD 持有者
透明度與安全機制
在加密市場中，透明度與信任是用戶最關心的議題。
- 儲備金證明：Gate 承諾於產品頁面公開儲備金證明，展示由託管銀行或合作機構出具的資金證明文件
- 超額抵押：截至 2025 年第三季，儲備金達 120.2 億美元，抵押率高達 123.98%
- 靈活兌換：用戶可隨時以 1:1 比例將 GUSD 兌換回 USDT 或 USDC
04 實際操作指南：輕鬆參與 GUSD 理財
對一般用戶而言，開始使用 GUSD 賺取收益非常簡單，只需三個步驟：
- 兌換 GUSD：在 Gate 平台的「鏈上賺幣」專區，使用 USDT 或 USDC 以 1:1 比例兌換 GUSD
- 持有生息：自鑄造之日起，GUSD 即以 4.4% 年化收益率產生收益，系統每日自動將收益發放至現貨帳戶
- 靈活兌換：可隨時將 GUSD 以 1:1 比例兌回 USDC，提供標準兌換及快速兌換兩種方式
Gate 針對不同用戶類型設有相應參與額度：
- 個人用戶：最高可質押 500 萬 USDT 或 USDC 等值資產
- 機構用戶：最高可質押 1,000 萬 USDT 或 USDC 等值資產（需完成機構認證）
05 收益最大化策略：GUSD 在 Gate 生態系統中的廣泛應用
GUSD 已深度整合於 Gate 生態系統，拓展多元應用場景，遠超一般理財產品：
- Launchpool 參與：用戶質押 GUSD 不僅可獲得原有 4.4% 年化收益，還能額外獲得項目代幣獎勵
- 現貨交易：Gate 已上線包括 GUSD/USDT、BTC/GUSD、ETH/GUSD 在內的多個交易對
- 保證金抵押：GUSD 可作為統一保證金帳戶的抵押品，用戶進行槓桿交易時可使用 GUSD 作為保證金，在不犧牲收益的前提下提升資金利用率
- 活期理財：GUSD 也被納入餘幣寶作為活期理財產品，進一步拓展用戶資金運用場景
06 限時活動與市場表現：真金白銀的市場認可
限時獎勵活動
Gate 不定期推出用戶專屬獎勵活動。例如，11 月 14 日至 11 月 28 日期間，參與 GUSD 鑄造並完成任務的用戶可享有高達 50% 的年化收益率。
同時，參與除餘幣寶以外其他理財產品（如 Launchpool、Launchpad）的 GUSD，在投資期間不僅可獲得該產品的理財收益，亦可同時獲得 GUSD 鑄造收益及活動獎勵，實現多重收益疊加。
市場表現
GUSD 自推出以來，市場反應熱烈。官方數據顯示，GUSD 推出後短時間內鏈上供應量已突破 1.68 億美元，顯示市場對這類「可增值穩定幣」的強烈需求。
僅僅三個月內，GUSD 已取得超過 2.4% 的穩定幣市場份額，這對新進入者而言是前所未有的成就。
總結
截至 2025 年 11 月 20 日，GUSD 依然維持強勁的市場表現與用戶增長。其鏈上供應量已突破 1.68 億美元大關，市場份額持續擴大，顯示市場對這一創新產品的高度認可。
對於正在尋找波動市場中穩定收益的投資人而言，GUSD 無疑是值得考慮的資產配置選項。它將過去僅限機構的美債收益機會帶給大眾，大幅降低在加密市場獲取穩定收益的門檻。
GUSD 的「雙收益」模式代表了穩定幣價值邏輯的重寫——穩定幣已不再只是「穩定價值的代幣」，而正逐步演變為「加密世界的公共產品」，為整個產業提供了觀察未來的一扇窗口。
未來展望
GUSD 的創新不僅體現在雙收益模型，更在於它成功構建了一座連接傳統金融與加密世界的橋樑。隨著穩定幣市場持續發展，GUSD 的「收益疊加」模式有望成為產業新標準，進一步推動加密金融的大眾化普及。
