Der Bitcoin-Sharpe-Ratio fällt derzeit schneller als der Preis — Was passiert? | Bitcoinist.com

Vertrauenswürdiger redaktioneller Inhalt, geprüft von führenden Branchenexperten und erfahrenen Redakteuren. Werbung Offenlegung Wenn es Zweifel am Eintreten eines Bärenmarktes gab, machte der jüngste Rückgang des Bitcoin-Preises auf etwa 81.000 $ dies etwas glaubwürdiger. Während verschiedene Auslöser, darunter geopolitische Spannungen, Microsofts Gewinnmiss, und Liquidationsketten, für diesen Rückgang verantwortlich gemacht wurden, scheint die führende Kryptowährung momentan Schwierigkeiten zu haben, einen Durchbruch zu erzielen.

Interessanterweise hat der jüngste Rückgang nicht nur die Reste der bullischen Struktur des Bitcoin-Preises zerschmettert, sondern auch das On-Chain-Framework in eine noch bärischere Perspektive verschoben. Mit sowohl technischen als auch On-Chain-Daten, die weniger optimistisch aussehen, scheinen die Bären den Kampf um die Dominanz im BTC-Markt zu gewinnen.

Dieses Maß ändert sich zuerst, BTC-Preis reagiert später: Krypto-Gründer

In einem Beitrag vom 30. Januar auf der X-Plattform enthüllte Joao Wedson, Gründer und CEO von Alphractal, dass das Sharpe-Verhältnis von Bitcoin schneller sinkt als der BTC-Preis. Der relevante Indikator hier ist das Sharpe-Verhältnis, das die risikobereinigten Renditen einer bestimmten Kryptowährung (in diesem Fall Bitcoin) bewertet.

Verwandte Lektüre: Bitcoin-Volatilitätsalarm: Trump soll heute Kevin Warsh als Fed-Vorsitzenden nominieren. Dieses On-Chain-Maß verfolgt im Wesentlichen die Menge an Gewinn, die eine Investition pro Risikoeinheit bietet (wobei Risiko durch Volatilität gemessen wird), wobei ein hoher Wert eine höhere risikobereinigte Performance signalisiert. Ein negatives Sharpe-Verhältnis zeigt hingegen an, dass die Renditen einer Investition nicht im Verhältnis zum eingegangenen Risiko stehen.

Wedson schrieb in seinem Beitrag auf X:

Einfach gesagt: Der Markt geht mehr Risiko ein für weniger Rendite.

Quelle: @joao_wedson auf X

Tatsächlich rutschte das Bitcoin-Sharpe-Verhältnis wenige Tage nach Jahresbeginn in den negativen Bereich. Dennoch verzeichnete der BTC-Preis nach diesem Wandel eine erstaunliche Aufwärtsbewegung — bis auf 97.000 $, was die Bedeutung der On-Chain-Beobachtung etwas relativiert.

Was noch interessanter ist: Das Sharpe-Verhältnis fällt und schwächt sich schneller ab als der Bitcoin-Preis. Historisch gesehen hat dieses Abwärtstempo oft mit längeren Phasen des Momentumverlusts und seitwärts verlaufenden Kursbewegungen zusammengefallen. Tatsächlich kam Wedson zu dem Schluss, dass sich die risikobereinigten Metriken ändern müssen, bevor der Preis positiv reagieren kann.

Bitcoin-Preis könnte auf 65.500 $ fallen, wenn dies passiert

Falls die führende Kryptowährung ihre Abwärtsspirale fortsetzt, hat Wedson ein Ziel für den BTC-Preis prognostiziert. In einem älteren Beitrag auf X hatte der Alphractal-Gründer offenbart, dass der Bitcoin-Preis unter keinen Umständen die 81.000 $-Marke verlieren darf.

Der On-Chain-Experte erklärte, dass eine Kapitulationsphase, ähnlich der in 2022, eintreten könnte, wenn der Marktführer unter die 81.000 $-Marke fällt. Basierend auf dem Fibonacci-angepassten Marktdurchschnittspreis identifizierte Wedson 65.500 $ als die nächste wichtige Unterstützung.

Die 81.000 $ standen im Fokus, als der Bitcoin-Preis während seines Rückgangs am Donnerstag, dem 29. Januar, auf dieses Niveau zusteuerte. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hat sich BTC jedoch über die Marke von 83.000 $ erholt, wobei der Preis im Wochenzeitraum noch fast 8 % im Minus ist.

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Der Bitcoin-Preis im Tageschart | Quelle: BTCUSDT-Chart auf TradingView

Titelbild von iStock, Chart von TradingView Redaktionsprozess für bitcoinist konzentriert sich auf die Bereitstellung gründlich recherchierter, genauer und unvoreingenommener Inhalte. Wir halten strenge Quellenstandards ein, und jede Seite wird sorgfältig von unserem Team aus Top-Technologieexperten und erfahrenen Redakteuren geprüft. Dieser Prozess stellt die Integrität, Relevanz und den Wert unserer Inhalte für unsere Leser sicher.