華爾街對 2026 年預測極端分化，高盛預測標普 500 達 7,600 點，空頭陣營卻警告將暴跌 20%。經濟學家 Jim Rickards 喊出金價 10,000 美元，AI 教父 Geoffrey Hinton 預警失業潮，量子運算可能讓比特幣歸零，馬斯克 SpaceX 估值 8,000 億美元 IPO 倒數。
La lucha entre alcistas y bajistas en las acciones estadounidenses: Goldman Sachs predice un máximo de 7,600 puntos en el S&P 500, mientras que los bajistas advierten una caída del 20%
Morgan Stanley pronostica que el S&P 500 alcanzará los 7,800 puntos en los próximos 12 meses, un aumento de aproximadamente el 14% respecto a los 6,858 puntos actuales. Goldman Sachs tiene un objetivo de 7,600 puntos, JPMorgan Chase establece 7,500 puntos, y si la Reserva Federal relaja la política más allá de las expectativas, podría superar los 8,000 puntos. El banco más conservador, US Bank, cree que solo subirá un 4-5% hasta 7,100 puntos.
Por otro lado, los bajistas del Motley Fool, en un artículo del 1 de enero, afirman que las acciones estadounidenses caerán al menos un 20% este año. La razón principal es que el ratio P/E del S&P 500 de Shiller ya alcanza su segundo nivel más alto en la historia, solo por debajo del estallido de la burbuja de internet. Desde 1871, este ratio solo ha superado las 30 veces en 6 ocasiones, y en las 5 anteriores, las acciones estadounidenses cayeron al menos un 20%.
Es importante destacar que en 2025, las acciones estadounidenses raramente superaron a los mercados internacionales. Excluyendo las empresas estadounidenses, el índice MSCI Global subió aproximadamente un 29% en todo el año, superando ampliamente el 16% del S&P 500, la mayor diferencia desde 2009. Esta divergencia sugiere que las valoraciones del mercado estadounidense podrían estar demasiado infladas.
¿La burbuja de la IA estallará o será el comienzo de una nueva revolución industrial?
El reconocido economista y presidente de Rockefeller International, Ruchir Sharma, señaló a finales de diciembre que la burbuja de la IA podría estallar en algún momento de 2026. Dijo: «La ruptura de todas las burbujas proviene del mismo factor: tasas de interés más altas. Una vez que la inflación en EE. UU. vuelva a subir y la Fed tenga que subir las tasas, la burbuja de inversión excesiva impulsada por el gasto en IA llegará a su fin.»
La firma de gestión de inversiones Lazard advierte que el gasto de capital relacionado con la IA depende cada vez más del financiamiento mediante deuda, y que estos activos podrían volverse obsoletos rápidamente, enfrentando riesgos de sobrecapacidad y retrasos en los retornos. Si las ganancias de las empresas tecnológicas no cumplen con las expectativas, el mercado podría experimentar una caída significativa.
Por otro lado, los optimistas creen que la IA ha abierto una nueva era industrial. Andrew Ng, cofundador de Google Brain, citando datos del economista de Harvard Jason Furman, afirmó el 26 de diciembre que en la primera mitad de 2025, los centros de datos y las inversiones en IA contribuyeron a toda la expansión del PIB de EE. UU., y que la ola de construcción de infraestructura generó empleo real y ventas, marcando el inicio de la «nueva era industrial».
Wedbush identifica a los 5 grandes ganadores de la IA en 2026
Microsoft (punto de inflexión en crecimiento de IA)
· Otras empresas están desplegando activamente aplicaciones de Microsoft
· Los ingresos por servicios de IA en la nube crecerán exponencialmente
· La cuota de mercado de soluciones de IA empresariales se ampliará
Apple (ventaja de 2.4 mil millones de dispositivos)
· Posee la mayor base de consumidores con 1.5 mil millones de iPhones en todo el mundo
· La comercialización de IA en los próximos años podría aportar entre 75 y 100 dólares por acción en beneficios
· Cook continuará como CEO hasta finales de 2027 para impulsar la transformación hacia la IA
Tesla (valoración en transición hacia IA)
· Popularización de FSD y desarrollo de taxis autónomos CyberCab
· Se espera que su valor de mercado alcance los 2 billones de dólares en un año
· En un escenario optimista, podría llegar a 3 billones de dólares a finales de 2026
Palantir (candidato a valor de mercado de billones de dólares)
· La demanda de soluciones de IA en sectores comerciales y gubernamentales está en auge
· Se espera que crezca hasta convertirse en una empresa valorada en billones de dólares
CrowdStrike (beneficiario de la IA en ciberseguridad)
· La ciberseguridad es el sector clave beneficiado por la revolución de la IA
· La gama de productos continúa expandiéndose hacia el mercado empresarial
· Su potencial de crecimiento está subestimado por el mercado
La computación cuántica podría hacer que Bitcoin llegue a cero y las tres principales IPOs
Jamie Garcia, director de crecimiento estratégico y colaboración cuántica en IBM, afirmó que 2026 será un año emblemático para la computación cuántica, ya que los ordenadores cuánticos superarán a los tradicionales en tareas específicas, logrando la «superioridad cuántica». Sin embargo, Neil Wilson, estratega de Sanford C. Bernstein, advirtió el 2 de diciembre que, cuando llegue el «Día cuántico», un ordenador cuántico en funcionamiento superará los estándares de seguridad digital actuales, poniendo en riesgo correos electrónicos, transferencias bancarias y billeteras criptográficas, y que el precio de Bitcoin podría desplomarse a casi cero.
Los analistas de Motley Fool refutan que la burbuja de la computación cuántica ya está en riesgo, ya que las 4 empresas cotizadas en este sector tienen ratios de ventas respecto a mercado de IonQ (146 veces), Rigetti Computing (981 veces), con un riesgo de burbuja de valoración muy alto.
En cuanto a las IPOs, SpaceX con una valoración de 8 billones de dólares, OpenAI con 5 billones y Anthropic con 300 mil millones planean salir a bolsa en 2026. PwC señala que las IPOs de 2025 se retrasaron por la parálisis gubernamental, creando una gran acumulación de empresas en espera, con más de 800 unicornios en la lista de candidatos, que podrían concentrarse en la primera mitad de 2026.
El enigma en la dirección de la Fed y la advertencia de crisis económica de Rogers
Jerome Powell dejará su cargo como presidente de la Reserva Federal en mayo de 2026, aunque su mandato como director aún le queda dos años, lo que genera incertidumbre en el mercado sobre si será reelegido. Naka Matsuzawa, estratega de Nomura, señaló el 29 de diciembre que la política del nuevo presidente de la Fed es incierta, y que en el período de julio a noviembre, el mercado podría experimentar una «fuga de activos en dólares», provocando una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses, una corrección en las acciones y un debilitamiento del dólar.
Jim Rogers predijo el 23 de diciembre que en 2026 podría ocurrir una crisis económica importante. Dijo: «El próximo año, EE. UU. y el mundo enfrentan problemas graves. La situación en EE. UU. caerá en un valle sin precedentes. Japón también enfrenta problemas de deuda. Todo el mundo sufrirá un gran golpe.» El Standard Chartered enumeró cuatro riesgos principales: un rendimiento de IA por debajo de lo esperado, eventos de incumplimiento crediticio, restricciones en las bajadas de tasas de la Fed y una inesperada postura hawkish del Banco de Japón que impulsará una fuerte apreciación del yen.
El padre de la IA, Geoffrey Hinton, advirtió el 28 de diciembre que en 2026 la IA tendrá la «capacidad de reemplazar muchos trabajos», pudiendo sustituir centros de llamadas y más empleos en el futuro. Añadió: «En unos años, la IA podrá completar proyectos de software que duren meses, y para entonces casi no hará falta gente.» Diane Swonk, economista en jefe de KPMG, señaló que en la era de la IA, las empresas necesitarán menos empleados para hacer más trabajo.
