#USPPIComesInBelowExpectations
El Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. cae por debajo de las expectativas, reforzando la tendencia bajista de la inflación
El PPI de Estados Unidos de junio subió 5,5% interanual, quedando por debajo de la expectativa del 6,2%; la lectura previa se revisó a 6,0%. En base mensual, el PPI cayó 0,3%, registrando su mayor descenso desde abril de 2020.
El principal motor de la caída fue un descenso del 12% en los precios de la gasolina, que representó casi dos tercios de la disminución total en los precios de las materias primas.
Tras el informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) por debajo de lo esperado, los últimos datos del PPI refuerzan la visión de que las presiones inflacionarias se están aliviando en toda la economía.
Los mercados reaccionaron recortando las expectativas de un endurecimiento monetario a corto plazo:
* Probabilidad de una subida de tipos de la Fed en julio: por debajo del 15%
* Probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre: aproximadamente 45%
A pesar de los alentadores datos de inflación, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, advirtió contra cantar victoria, subrayando que un mes de datos positivos no significa que la lucha contra la inflación haya terminado. Reiteró la postura de la Fed de “tolerancia cero” frente a la inflación persistente, y señaló que los responsables políticos seguirán dependiendo de los datos antes de considerar cualquier cambio de política.
Un PPI más bajo refuerza la lógica de una Reserva Federal más paciente, impulsa los activos de riesgo y alivia la presión sobre los rendimientos del Tesoro. Sin embargo, los funcionarios de la Fed continúan enfatizando que el progreso sostenible, y no un solo dato, marcará el rumbo de las futuras tasas de interés.
Estos datos suelen ser positivos para los activos de riesgo. Sin embargo, las declaraciones posteriores de la Fed serán al menos igual de importantes que los datos. Analicemos los datos por separado.
1. Bitcoin (BTC) – Positivo
Los datos de PPI y CPI por debajo de las expectativas implican:
* Disminuye la presión inflacionaria.
* Disminuye la probabilidad de una subida de tipos de la Fed.
* Se está formando presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos de EE. UU. y el índice del dólar.
Este entorno es generalmente positivo para Bitcoin.
Posible escenario para BTC:
* Los compradores podrían fortalecerse en el corto plazo.
* Podrían aumentar las entradas de dinero institucional.
* Si el índice del dólar continúa debilitándose, BTC podría probar nuevos máximos.
2. Altcoins – Podrían verse afectadas de forma más positiva que BTC
Las expectativas de menores tipos de interés aumentan la tolerancia al riesgo de los inversores.
Como resultado:
* Ethereum
* Solana
* XRP
* Avalanche
* Sui
* Aptos
* Monedas de DeFi y de IA
podrían rendir mejor que Bitcoin.
Sin embargo, es importante tener en cuenta:
El dinero normalmente fluye primero hacia BTC y luego comienza la temporada de altcoins en pocos días o semanas.
En otras palabras:
Si la dominancia de BTC empieza a caer, pueden observarse incrementos mucho más pronunciados en las altcoins.
3. Acciones de EE. UU.
Estos datos son especialmente positivos para las acciones tecnológicas.
Sectores que podrían beneficiarse más:
* Nasdaq
* Empresas de IA
* Nvidia
* AMD
* Microsoft
* Amazon
* Tesla
Porque la expectativa de menores tasas de interés incrementa el valor actual de las ganancias futuras.
4. Oro
También es positivo para el oro.
Razón:
* Caen las expectativas sobre las tasas de interés. * Los tipos de interés reales están disminuyendo. * El dólar se está debilitando.
Esta combinación de tres factores en general respalda al oro.
Así que, a mediano plazo, el oro podría continuar su tendencia alcista.
El único riesgo a vigilar es
La declaración del presidente de la Fed es importante:
“No podemos declarar victoria basándonos en los datos de un solo mes.”
En otras palabras, la Fed sigue siendo prudente.
Si las siguientes cifras que se avecinan:
* Non-Farm Payrolls (NFP),
* inflación PCE,
* tasa de desempleo
llegan más fuertes de lo esperado, las expectativas de recortes de tasas podrían posponerse de nuevo, y podrían verse ventas en el corto plazo en los mercados.
Impacto general en el mercado
Activo Impacto esperado
🟠 Bitcoin Positivo ⭐⭐⭐⭐☆
🔵 Ethereum Positivo ⭐⭐⭐⭐⭐
🟢 Altcoins Moderado-alto positivo (dependiente de la dominancia de BTC) ⭐⭐⭐⭐☆
📈 Nasdaq Positivo ⭐⭐⭐⭐⭐
🏦 S&P 500 Positivo ⭐⭐⭐⭐☆
🟡 Oro Positivo ⭐⭐⭐⭐☆
🇺🇸 Índice del dólar Negativo
📉 Presión a la baja en los rendimientos del Tesoro de EE. UU.
El escenario más crítico para las criptomonedas:
Si en las próximas semanas:
* los datos de inflación se mantienen bajos,
* tipos de interés de la Fed Si no suben o se acercan a un recorte de tasas,
* Si continúan las entradas de dinero a los ETF,
La probabilidad de una fuerte temporada de altcoins aumenta significativamente: Bitcoin intentando nuevos máximos y luego el capital pasando a las altcoins. Las altcoins de gran volumen, especialmente Ethereum, y después los proyectos de escala media y pequeña, podrían rendir con más fuerza. Por lo tanto, será útil monitorear de cerca no solo el precio de BTC, sino también la dominancia de BTC, la relación Ethereum/BTC y las entradas a los ETF.
$SOL $XRP $SUI
El Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. cae por debajo de las expectativas, reforzando la tendencia bajista de la inflación
El PPI de Estados Unidos de junio subió 5,5% interanual, quedando por debajo de la expectativa del 6,2%; la lectura previa se revisó a 6,0%. En base mensual, el PPI cayó 0,3%, registrando su mayor descenso desde abril de 2020.
El principal motor de la caída fue un descenso del 12% en los precios de la gasolina, que representó casi dos tercios de la disminución total en los precios de las materias primas.
Tras el informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) por debajo de lo esperado, los últimos datos del PPI refuerzan la visión de que las presiones inflacionarias se están aliviando en toda la economía.
Los mercados reaccionaron recortando las expectativas de un endurecimiento monetario a corto plazo:
* Probabilidad de una subida de tipos de la Fed en julio: por debajo del 15%
* Probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre: aproximadamente 45%
A pesar de los alentadores datos de inflación, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, advirtió contra cantar victoria, subrayando que un mes de datos positivos no significa que la lucha contra la inflación haya terminado. Reiteró la postura de la Fed de “tolerancia cero” frente a la inflación persistente, y señaló que los responsables políticos seguirán dependiendo de los datos antes de considerar cualquier cambio de política.
Un PPI más bajo refuerza la lógica de una Reserva Federal más paciente, impulsa los activos de riesgo y alivia la presión sobre los rendimientos del Tesoro. Sin embargo, los funcionarios de la Fed continúan enfatizando que el progreso sostenible, y no un solo dato, marcará el rumbo de las futuras tasas de interés.
Estos datos suelen ser positivos para los activos de riesgo. Sin embargo, las declaraciones posteriores de la Fed serán al menos igual de importantes que los datos. Analicemos los datos por separado.
1. Bitcoin (BTC) – Positivo
Los datos de PPI y CPI por debajo de las expectativas implican:
* Disminuye la presión inflacionaria.
* Disminuye la probabilidad de una subida de tipos de la Fed.
* Se está formando presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos de EE. UU. y el índice del dólar.
Este entorno es generalmente positivo para Bitcoin.
Posible escenario para BTC:
* Los compradores podrían fortalecerse en el corto plazo.
* Podrían aumentar las entradas de dinero institucional.
* Si el índice del dólar continúa debilitándose, BTC podría probar nuevos máximos.
2. Altcoins – Podrían verse afectadas de forma más positiva que BTC
Las expectativas de menores tipos de interés aumentan la tolerancia al riesgo de los inversores.
Como resultado:
* Ethereum
* Solana
* XRP
* Avalanche
* Sui
* Aptos
* Monedas de DeFi y de IA
podrían rendir mejor que Bitcoin.
Sin embargo, es importante tener en cuenta:
El dinero normalmente fluye primero hacia BTC y luego comienza la temporada de altcoins en pocos días o semanas.
En otras palabras:
Si la dominancia de BTC empieza a caer, pueden observarse incrementos mucho más pronunciados en las altcoins.
3. Acciones de EE. UU.
Estos datos son especialmente positivos para las acciones tecnológicas.
Sectores que podrían beneficiarse más:
* Nasdaq
* Empresas de IA
* Nvidia
* AMD
* Microsoft
* Amazon
* Tesla
Porque la expectativa de menores tasas de interés incrementa el valor actual de las ganancias futuras.
4. Oro
También es positivo para el oro.
Razón:
* Caen las expectativas sobre las tasas de interés. * Los tipos de interés reales están disminuyendo. * El dólar se está debilitando.
Esta combinación de tres factores en general respalda al oro.
Así que, a mediano plazo, el oro podría continuar su tendencia alcista.
El único riesgo a vigilar es
La declaración del presidente de la Fed es importante:
“No podemos declarar victoria basándonos en los datos de un solo mes.”
En otras palabras, la Fed sigue siendo prudente.
Si las siguientes cifras que se avecinan:
* Non-Farm Payrolls (NFP),
* inflación PCE,
* tasa de desempleo
llegan más fuertes de lo esperado, las expectativas de recortes de tasas podrían posponerse de nuevo, y podrían verse ventas en el corto plazo en los mercados.
Impacto general en el mercado
Activo Impacto esperado
🟠 Bitcoin Positivo ⭐⭐⭐⭐☆
🔵 Ethereum Positivo ⭐⭐⭐⭐⭐
🟢 Altcoins Moderado-alto positivo (dependiente de la dominancia de BTC) ⭐⭐⭐⭐☆
📈 Nasdaq Positivo ⭐⭐⭐⭐⭐
🏦 S&P 500 Positivo ⭐⭐⭐⭐☆
🟡 Oro Positivo ⭐⭐⭐⭐☆
🇺🇸 Índice del dólar Negativo
📉 Presión a la baja en los rendimientos del Tesoro de EE. UU.
El escenario más crítico para las criptomonedas:
Si en las próximas semanas:
* los datos de inflación se mantienen bajos,
* tipos de interés de la Fed Si no suben o se acercan a un recorte de tasas,
* Si continúan las entradas de dinero a los ETF,
La probabilidad de una fuerte temporada de altcoins aumenta significativamente: Bitcoin intentando nuevos máximos y luego el capital pasando a las altcoins. Las altcoins de gran volumen, especialmente Ethereum, y después los proyectos de escala media y pequeña, podrían rendir con más fuerza. Por lo tanto, será útil monitorear de cerca no solo el precio de BTC, sino también la dominancia de BTC, la relación Ethereum/BTC y las entradas a los ETF.
$SOL $XRP $SUI
