6% de rendement sur les dépôts à vue à portée de main : l'application Aave peut-elle ouvrir des marchés incrémentiels ?

Auteur : KarenZ, Foresight News

Entre un marché financier traditionnel aux taux d'intérêt bas et un domaine de la cryptographie avec des barrières d'entrée élevées, les utilisateurs manquent toujours d'un produit intermédiaire “à faible barrière d'entrée, à hauts rendements et très pratique”.

Le plus grand protocole de prêt Web3, Aave, a lancé son application mobile Aave App le 17 novembre, tentant de transformer le marché de prêt le plus mature sur la chaîne en une forme de « banque Internet » intégrée dans le téléphone de chacun, entrant ainsi sur le marché de la finance de consommation.

Mais la question clé est : s'agit-il d'un pont vers l'adoption massive de la DeFi, ou d'un jeu de transfert de risques sous l'attrait des rendements élevés ?

Aave App Positionnement : transformer le « marché monétaire on-chain » en « application d'épargne »

L'ambition de l'application Aave est de permettre aux utilisateurs ordinaires de profiter facilement des rendements de niveau DeFi sans avoir besoin de comprendre la blockchain. Ce produit mobile axé sur “l'épargne à haut rendement” s'appuie sur le protocole de prêt Aave, mais avec une expérience utilisateur extrêmement simplifiée, il brise les barrières de participation pour les utilisateurs à l'intérieur et à l'extérieur du secteur.

Le mode de recharge de l'application Aave prend en compte à la fois les utilisateurs internes et externes, en prenant en charge la connexion à plus de 12 000 banques et cartes de débit, ainsi que les dépôts et retraits de plusieurs stablecoins majeurs (y compris GHO, USDT et USDC). Les utilisateurs peuvent déposer et retirer à leur convenance, sans exigence de dépôt minimum, sans frais d'abonnement périodique, sans frais de gestion d'actifs et sans frais de dépôt. De plus, Aave indique que « les utilisateurs peuvent générer un rendement de base de 6 % par an en déposant des fonds, tout en bénéficiant d'une protection du solde de compte allant jusqu'à 1 million de dollars. »

En résumé, l'application Aave n'est pas une banque, mais utilise une expérience utilisateur de niveau bancaire familière au grand public pour transformer un rendement flottant en temps réel de 6 % en un produit « Livret + » accessible à tous. Actuellement, l'application Aave est encore en phase de candidature.

Logique de rendement : 6 % - 6,5 % annualisé, sur quoi cela repose-t-il ?

Le taux d'épargne revendiqué par l'application Aave actuellement est supérieur à 6 % par an, ce qui représente sans aucun doute une grande attractivité pour les investisseurs cherchant à valoriser leurs actifs. Les sources de taux spécifiques sont :

• Taux d'intérêt de base : Les revenus de l'application Aave proviennent des fonds déposés par les utilisateurs, qui sont investis dans le protocole de prêt Aave, permettant aux prêteurs de percevoir des intérêts. Le protocole Aave exige que la valeur des actifs mis en garantie par les emprunteurs soit supérieure au montant emprunté, ce qui confère une forte sécurité à la source de revenus.
• Intérêts composés en secondes : Contrairement aux comptes traditionnels qui offrent des « intérêts composés quotidiens / mensuels », l'application Aave prend en charge les intérêts composés en secondes, où les gains de fonds sont immédiatement ajoutés au capital chaque seconde, maximisant ainsi l'efficacité de la croissance des actifs. Cette différence apparemment minime peut générer des différences de rendement significatives en raison de l'effet des intérêts composés dans le temps.
• Augmentation des taux d'intérêt : Selon le site officiel d'Aave, plusieurs moyens de valorisation seront lancés à l'avenir, comme inviter des amis et configurer des dépôts automatiques, ce qui permet d'obtenir une augmentation de 0,5 % des rendements.

Il convient de noter que l'application Aave utilise uniquement Aave comme source de revenus. Ce taux d'intérêt n'est pas fixe et peut être ajusté en fonction des demandes de prêt sur le marché, de l'offre et de la demande de stablecoins, etc. Cependant, le protocole s'engage à ce que le taux d'intérêt de base ne soit jamais négatif, afin d'éviter que les utilisateurs ne subissent une perte de capital.

Seuil : support des dépôts et retraits en monnaies fiat et stablecoins, zéro frais de dépôt, zéro montant minimum.

Pour réaliser la « Mass Adoption », l'application Aave a atteint un niveau d'amitié extrême dans la conception des seuils pour les « frais » et les « méthodes de dépôt et de retrait » :

• Aucuns frais : pas de frais d'ouverture de compte, pas de frais de gestion, pas de frais de dépôt.
• Montant de dépôt initial ultra bas : Les comptes d'épargne des banques traditionnelles exigent souvent un « minimum de 100 yuans / 100 dollars », tandis que l'application Aave permet de commencer avec un dépôt de 0,01 dollar, permettant aux utilisateurs d'investir de manière flexible en fonction de leur situation financière.
• Méthodes de dépôt variées : Prise en charge des dépôts en monnaie fiduciaire via 12 000 comptes bancaires, cartes de débit, ainsi que des dépôts directs en GHO, USDT, USDC et autres stablecoins majeurs.
• Retrait de fonds à tout moment : des frais de réseau mineurs peuvent s'appliquer lors du retrait de stablecoins.

Sécurité : comment fonctionnent les mécanismes de protection et de garantie des comptes ?

En tant que produit financier, la sécurité est la préoccupation principale des utilisateurs. L'application Aave construit un système de sécurité à partir de trois couches : la base d'actifs, la protection des comptes et la protection des opérations.

En raison de l'exigence du protocole Aave selon laquelle les emprunteurs doivent garantir des actifs d'une valeur supérieure au montant emprunté, la sécurité des sources de revenus est relativement forte. Les fonds d'épargne des utilisateurs sont en réalité garantis à plus de 100 % de leur valeur.

En ce qui concerne la protection des comptes, Aave Labs souligne à plusieurs reprises sur son site officiel, dans la description de l'application sur l'App Store et dans la FAQ que le montant maximal de protection par compte peut atteindre 1 million de dollars. Cependant, il convient de noter qu'à l'heure actuelle, Aave n'a pas encore mis en place ce plan d'assurance, et les conditions finales, les limites de police et les critères d'éligibilité seront divulgués au moment du lancement. Les utilisateurs doivent bien comprendre les détails pertinents avant de participer.

Ensuite, il y a le mécanisme de récupération par biométrie. Si l'utilisateur oublie son mot de passe, il peut choisir de récupérer son accès via des méthodes biométriques telles que la reconnaissance faciale. De plus, l'application Aave propose des fonctionnalités de sécurité avancées telles que la vérification en deux étapes et la liste blanche de retrait. La liste blanche de retrait permet aux utilisateurs de transférer uniquement vers des adresses pré-approuvées, ce qui réduit considérablement le risque de transferts non autorisés.

Bien sûr, Aave a également énuméré certains risques potentiels, y compris mais sans s'y limiter, les risques de prêt, les risques d'infrastructure et les risques de marché.

La disposition et la stratégie d'accélération de l'écosystème Aave

Le lancement de l'application Aave n'est pas un hasard, mais plutôt un mouvement clé de l'écosystème Aave pour passer de “prêts DeFi professionnels” à “produits financiers grand public”, soutenu par une série de stratégies intensives.

• Stack technologique complet : Aave a construit un système de services complet couvrant des produits de niveau institutionnel (Horizon), DeFi (protocole Aave) et des produits grand public (Stable et applications mobiles), s'adressant à différents groupes d'utilisateurs.
• Acquisition de renforcement : Le 23 octobre, Aave Labs a acquis la société fintech de San Francisco Stable Finance. Stable Finance a développé une application d'épargne en stablecoin destinée aux consommateurs, simplifiant le processus d'épargne en stablecoin. Le fondateur d'Aave Labs, Stani Kulechov, a déclaré à l'époque que cette acquisition renforcerait son engagement à intégrer la finance sur blockchain dans la finance quotidienne (gagner des intérêts, emprunter et épargner).
• Conformité d'abord : Le 13 novembre, Aave Labs a annoncé que sa filiale Push Virtual Assets Ireland Limited avait obtenu une autorisation de fournisseur de services d'actifs cryptographiques (CASP) délivrée par la Banque centrale d'Irlande conformément au règlement de l'Union européenne sur les marchés d'actifs cryptographiques (MiCAR). Cette autorisation ne s'applique qu'aux services de dépôt et de retrait de devises fiat en échange de stablecoins de Push.

Résumé

La signification de l'application Aave ne réside pas seulement dans le taux de rendement élevé de « 6 % », mais aussi dans le fait de transférer intégralement les rendements sur la chaîne aux consommateurs, tout en soutenant les monnaies fiduciaires et les stablecoins, avec des intérêts composés en quelques secondes.

D'un point de vue produit, le lancement de l'Aave App est essentiellement Aave qui « encapsule » son avantage technologique DeFi en un « outil d'épargne » compréhensible pour les utilisateurs ordinaires - les utilisateurs n'ont pas besoin de connaître des termes techniques tels que « contrats intelligents », « emprunt », etc., ils peuvent simplement opérer comme s'ils utilisaient un compte d'épargne bancaire et ainsi profiter des rendements DeFi. L'Aave App n'est pas seulement un outil d'épargne, mais aussi un pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies. Cette opération de « réduction de dimension » contribue non seulement à élargir la base d'utilisateurs de l'écosystème Aave, mais pourrait également fournir un échantillon de référence pour l'« adoption massive » de l'industrie DeFi.

Bien sûr, l'application Aave rend l'épargne simple tout en rendant le risque plus caché. Les utilisateurs pensent qu'ils ont simplement changé de banque ou d'application d'épargne à rendement élevé, mais en réalité, ils se tiennent toujours sur la triple lame des contrats intelligents, du sur-collatéral et du crédit des entreprises.

Si vous êtes prêt à considérer Aave comme un intermédiaire « un peu plus risqué qu'une banque, un peu moins risqué que DeFi », l'application Aave est sans aucun doute un produit Fintech à essayer. Mais si vous considérez une garantie de 1 million de dollars comme « absolument sûre », l'histoire a maintes fois prouvé que des rendements élevés ne sont jamais sans coût.