La simulation à long terme de Bitcoin montre que le timing compte moins que les investisseurs ne le pensent.

Une nouvelle simulation de Bitcoin indique que les investisseurs à long terme pourraient surestimer l'importance d'un timing parfait. Le chercheur Sminston With a construit un modèle détaillé sur une décennie montrant comment un investissement hypothétique de 100 000 $ aujourd'hui performerait sous trois scénarios : acheter BTC à 94 000 $, acheter 20 % moins cher, ou acheter 20 % plus cher. Le modèle a projeté la trajectoire de Bitcoin en utilisant la tendance médiane de la loi de puissance et a supposé que l'investisseur retirait 10 % de ses avoirs chaque année pour épargner ou dépenser.

Tester la stratégie de sortie sous pression

L'analyse a également pris en compte trois points de sortie : vendre au prix médian projeté de Bitcoin en 2035, vendre 20 % au-dessus, ou vendre 20 % en dessous. Même dans le scénario le plus pessimiste — acheter 20 % au-dessus de 94 000 $ et vendre 20 % en dessous du médian projeté — l'investisseur a tout de même réalisé un retour de 300 % sur les avoirs restants après une décennie de retraits. Les économies totales ont atteint 7,7 fois le capital initial.

Résultats solides à tous les points d'entrée

Les investisseurs qui ont acheté 20 % en dessous de 94 000 $ ont vu des résultats totaux allant de 1,15 million $ à 1,47 million $ selon leur sortie. Entrer à 94 000 $ a produit des valeurs finales comprises entre 924 000 $ et 1,18 million $. Selon le chercheur, la conclusion est simple : bien que le moment d'entrée aide, la trajectoire de loi de puissance à long terme de Bitcoin est le principal moteur de croissance. Comme l'a résumé With, le temps « fait le gros du travail ».

La liquidité mondiale renforce le cas à long terme

Une perspective macroéconomique ajoute un soutien supplémentaire à l'optimisme du modèle. La dernière fois que Bitcoin a échangé près de sa fourchette actuelle, la liquidité mondiale était d'environ $7 trillion de moins. Aujourd'hui, elle se situe près de $113 trillion, créant des conditions financières beaucoup plus accommodantes. Une liquidité plus élevée stimule historiquement la demande d'actifs à risque en améliorant la disponibilité du crédit et l'appétit des investisseurs.

Bitcoin montre une rare sous-évaluation par rapport aux tendances de liquidité

Les analystes surveillent un écart croissant entre BTC et la liquidité mondiale. JV Finance rapporte que l'écart de liquidité de Bitcoin s'est élargi à –1,52 écarts-types, un niveau rarement observé pendant les cycles haussiers. La métrique compare la valeur marchande de Bitcoin à celle qu'elle devrait être en fonction des conditions de liquidité ; une lecture profondément négative signale une sous-évaluation plutôt qu'un excès. Cet écart a brièvement atteint –1,68σ le 17 novembre — le niveau le plus extrême de sous-évaluation dans le cycle actuel. Bien qu'un revers à court terme reste possible, de telles déviations ont historiquement augmenté la probabilité d'une hausse à long terme, la valeur juste actuelle du modèle de liquidité de Bitcoin étant estimée près de 170 000 $.