La crise du bilan des Market Makers Crypto provoque une chute du marché

Les récentes baisses sur les marchés des cryptomonnaies sont largement attribuées aux tensions de liquidité auxquelles sont confrontés les market makers, potentiellement provoquées par d'importantes liquidations récentes. Les experts du secteur suggèrent que ce tumulte en cours pourrait persister pendant des semaines, impactant Bitcoin, Ethereum et d'autres actifs cryptographiques. Alors que les market makers, qui fournissent une liquidité essentielle, luttent contre des trous dans leurs bilans, l'écosystème cryptographique fait face à une volatilité et une incertitude continues.

Les problèmes de liquidité des market makers seraient à l'origine des récentes baisses du marché crypto suite au crash du 10 octobre.

Des liquidations massives — totalisant $20 milliards — ont surpris les market makers, les contraignant à réduire leurs bilans.

L'analyste crypto Tom Lee compare les market makers aux banques centrales, soulignant leur rôle crucial dans le maintien de la liquidité du marché.

Bitcoin a retracé de plus de 121 000 $ à environ 86 900 $ au milieu de la crise de liquidité en cours.

Les experts suggèrent un processus de désengagement potentiel de plusieurs semaines avant que les marchés ne se stabilisent, faisant écho aux schémas observés en 2022.

La récente baisse du secteur des cryptomonnaies a été liée à des problèmes de liquidité rencontrés par les principaux market makers, selon Tom Lee, président de la société de trésorerie Éther BitMine. S'exprimant auprès de CNBC, Lee a indiqué que la chute du marché le 10 octobre, qui a entraîné un record de $20 milliards de positions liquidées, a soudainement secoué les market makers, entraînant de graves pénuries de liquidité.

En conséquence, les market makers avec des marges plus fines réduisent maintenant davantage leurs bilans pour libérer des capitaux au milieu de la baisse des revenus des traders. Lee a expliqué,

« S'ils ont un trou dans leur bilan pour lequel ils doivent lever des capitaux, ils finissent par réduire leurs activités de trading. Et à mesure que les prix baissent, ils sont contraints de vendre davantage, créant un cycle vicieux de baisses de prix supplémentaires. »

Tom Lee offre sa lecture actuelle du marché. Source : CNBC

Lee, également co-fondateur de Fundstrat, souligne l'analogie entre les market makers de crypto et les banques centrales, mettant en avant leur rôle vital dans le maintien de la liquidité. Il a averti que l'industrie pourrait connaître plus de turbulences au cours des prochaines semaines jusqu'à ce que les problèmes de liquidité soient résolus.

« La situation aujourd'hui reflète ce qui s'est passé après le krach du marché du 10 octobre. Cette liquidation était si massive qu'elle a paralysé les market makers », a déclaré Lee. « Les market makers sont essentiels car ils fournissent de la liquidité, presque comme le fait une banque centrale pour les marchés traditionnels. »

Après avoir atteint plus de 121 000 $ avant le crash, Bitcoin (BTC) a chuté fortement à environ 86 900 $, la plupart des cryptomonnaies connaissant des retraits similaires. Les difficultés du marché plus large reflètent une crise de liquidité systémique, qui pourrait prendre du temps à se résoudre pleinement.

Lee estime que ce processus de désengagement pourrait prendre encore quelques semaines, le comparant à des événements similaires de 2022, où il a fallu environ huit semaines pour la stabilisation. Il voit Bitcoin et Éther agir comme des indicateurs avancés pour les marchés financiers traditionnels au milieu de cette période de stress de liquidité.

Alors que le marché des cryptomonnaies navigue dans cette phase difficile, les analystes et les acteurs de l'industrie observent de près, conscients que la stabilité du marché dépend de la capacité des fournisseurs de liquidité à regagner confiance et capacité.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre La crise du bilan des market makers en crypto déclenche une chute du marché sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.